مؤخرًا عند النظر إلى مؤشرات الأسهم الفنية، اكتشفت أن الكثير من الناس لا يفهمون جيدًا أداة معدل الانحراف، في الحقيقة هو أحد أكثر المؤشرات وضوحًا لتحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط.

معدل الانحراف ببساطة هو مدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك. عندما يرتفع سعر السهم بسرعة كبيرة ويبتعد كثيرًا عن المتوسط، فإن احتمالية التصحيح تزداد؛ وعلى العكس، عندما ينخفض كثيرًا، تظهر فرصة الارتداد. هذا المنطق بسيط جدًا، مثل تدفق الماء نحو الأسفل، عندما يتحرك السعر بشكل مفرط، فإنه سيعود تلقائيًا للتصحيح.

طريقة الحساب ليست معقدة، فهي ببساطة تستخدم سعر الإغلاق في اليوم الحالي ناقص متوسط ​​السعر المتحرك لمدة N أيام، ثم تقسم على المتوسط ​​المتحرك، وهكذا نحصل على نسبة معدل الانحراف. عندما يكون السعر فوق المتوسط ​​المتحرك يُطلق عليه معدل انحراف إيجابي، وتحت المتوسط ​​يُسمى معدل انحراف سلبي.

عند تحديد معدل الانحراف، أولاً يجب اختيار فترة المتوسط ​​المتحرك المناسبة. للمدى القصير عادةً نراقب خطوط 5، 10، 12 يومًا، للمدى المتوسط نستخدم 20، 60 يومًا، وللمستثمرين على المدى الطويل يمكن استخدام 120، 240 يومًا. ثم نختار المعلمات وفقًا لأسلوب تداولنا، والأكثر شيوعًا هي 6 أيام، 12 يومًا، 24 يومًا. الأسهم ذات النشاط العالي تستخدم فترة قصيرة لمعدل الانحراف لتكون أكثر حساسية وسرعة في الاستجابة؛ أما الفترات الطويلة فتكون أكثر سلاسة وتناسب تحديد الاتجاهات.

كيف نستخدم معدل الانحراف للعثور على نقاط الشراء والبيع؟ هناك مفتاح وهو تحديد حدود إيجابية وسلبية. على سبيل المثال، يمكن ضبط معدل الانحراف لمدة 5 أيام بين 2-3%، لكن يجب تعديل هذا الرقم وفقًا لتقلبات السوق والبيانات التاريخية. عندما يتجاوز معدل الانحراف الحد الإيجابي، فهذا يدل على شراء مفرط، ويمكن عندها التفكير في البيع؛ وعندما ينخفض عن الحد السلبي، فهذا يدل على بيع مفرط، ويمكن عندها التفكير في الشراء.

طريقتي الشخصية هي مراقبة معدل الانحراف لعدة خطوط متوسط ​​متحرك، مثل مراقبة 5 أيام و20 يومًا معًا، بحيث يمكن فهم الاتجاهات قصيرة ومتوسطة المدى بشكل أكثر شمولية. وهناك تقنية مهمة جدًا وهي مراقبة التباعد، فإذا حقق سعر السهم أعلى مستويات جديدة ولكن معدل الانحراف لم يصل إلى أعلى مستوى له، فهذا غالبًا إشارة إلى قمة السوق؛ والعكس، إذا حقق سعر السهم أدنى مستوى جديد ولم يصل معدل الانحراف إلى أدنى مستوى، فربما يكون إشارة إلى قاع السوق.

لكن معدل الانحراف له أيضًا قيوده التي يجب الانتباه لها. أولاً، إذا كانت الأسهم تتداول بشكل أفقي لفترة طويلة أو تتقلب بشكل ضئيل، فإن فعاليته تقل بشكل كبير. ثانيًا، معدل الانحراف يتأخر في الاستجابة، لذلك لا يُنصح بالاعتماد عليه وحده عند البيع، ويمكن استخدامه كمؤشر مساعد عند الشراء. بالإضافة إلى ذلك، تختلف دقة معدل الانحراف حسب حجم السوق، فأسهم القيمة السوقية الكبيرة أكثر استقرارًا وأسهل في التقييم، بينما الأسهم الصغيرة ذات التقلبات الكبيرة يصعب الاعتماد عليها.

في التداول الفعلي، أنصح بعدم الاعتماد فقط على معدل الانحراف، بل يفضل استخدامه مع مؤشرات أخرى مثل مؤشر القوة النسبية (KD) أو خطوط بولينجر. الجمع بين معدل الانحراف وKD يمكن أن يجعل عمليات الارتداد أكثر سرعة، واستخدام خطوط بولينجر يناسب بشكل خاص عمليات الشراء عند الانخفاض المفرط. كما أن اختيار المعلمات مهم جدًا، فالفترة القصيرة جدًا قد تكون حساسة جدًا، والطويلة جدًا قد تتأخر في الاستجابة، لذلك يجب تعديلها وفقًا لأسلوب التداول.

وأخيرًا، من المهم استخدام معدل الانحراف بشكل مرن. فأسهم الشركات الجيدة تتراجع بسرعة عند الارتداد، لأن الجميع يخاف من تفويت فرصة الشراء الرخيصة؛ أما الأسهم السيئة فارتدادها يكون أبطأ بكثير. لذلك، فإن معدل الانحراف هو أداة فقط، ويجب دمجه مع التحليل الأساسي ومشاعر السوق لاتخاذ قرارات سليمة، وعدم الاعتماد عليه بشكل آلي فقط.