#TradFi交易分享挑战 5.24 التحليل الفني للذهب وتوقعات السوق ليوم الاثنين القادم

ما العوامل الإخبارية الأخيرة التي تؤثر على اتجاهات الذهب والنفط الخام؟ كيف ينبغي تقييم الآفاق الصعودية أو الهبوطية للذهب في المستقبل القريب؟
السبت (23 مايو)، اعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 19 مايو، أظهرت المراكز المضاربة تباينًا واضحًا. زاد المضاربون في قطاع الطاقة بشكل كبير من مراكزهم الصافية الطويلة في النفط الخام، بينما تقلصت مراكز الشراء الصافية في المعادن الثمينة، الذهب والفضة، في الوقت نفسه، شهد النحاس زيادة طفيفة. في سوق الفوركس، حافظ اليورو على مركز طويل صافٍ، بينما استمرت الين والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري في الاحتفاظ بمراكز قصيرة صافية. أظهرت حيازات الخزانة الأمريكية تباينًا في الهيكل الزمني، حيث قلصت سندات الخزانة قصيرة الأجل مراكزها القصيرة الصافية، وزادت الحيازات متوسطة وطويلة الأجل من المراكز القصيرة الصافية. شهدت معظم السلع الزراعية تقليل المضاربين للمخاطر الطويلة أو تقليص المراكز القصيرة، مما يشير إلى تعديل حذر بشكل عام. تظهر البيانات أن المشاركين في السوق يعيدون توازن مراكزهم عبر فئات الأصول المختلفة، مما يعكس توقعات اقتصادية كلية متباينة. على الرغم من التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، أداؤه الذهب هذا الأسبوع كان ضعيفًا. مع إعادة التزام السوق بتوقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وأسعار النفط التي تعزز مخاوف التضخم، بقيت أسعار الذهب تحت ضغط، وانخفضت مؤقتًا إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع. في الوقت نفسه، على الرغم من أن مفاوضات الولايات المتحدة وإيران أطلقت بعض الإشارات الإيجابية، إلا أن الخلافات الرئيسية لا تزال قائمة، مما يبقي السوق في حالة يقظة عالية تجاه توقعات التضخم وأسعار الفائدة العالمية.
يدعم الذهب من جهة المخاطر الجيوسياسية، لكنه من جهة أخرى، يُقيد بواسطة أسعار النفط، والدولار، وتوقعات أسعار الفائدة، مما يحد من إمكانيات التعافي القصير الأمد. لا تزال توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتحفظة تمثل العقبة الرئيسية أمام الذهب. بسبب ارتفاع أسعار النفط الذي يثير مخاوف التضخم العالمية، زاد المتداولون من رهاناتهم على رفع الفائدة من قبل الفيدرالي بنهاية العام. قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي وولر يوم الجمعة إنه، نظرًا لارتفاع مخاطر التضخم، يجب ألا يعتمد الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بعد الآن. فقط في يناير من هذا العام، كان وولر يدعم خفض الفائدة. خلال خطابه، ذكر وولر أنه مع استمرار الصراع في الشرق الأوسط، فإن ارتفاع تكاليف النفط والسلع الأخرى من المرجح أن يؤدي إلى تضخم أوسع وأطول في الاقتصاد. وقال، لذلك، حان الوقت لوقف إشارات الفيدرالي بأن الخطوة التالية قد تكون خفضًا في الفائدة. أشار وولر إلى أن الحفاظ على المعدلات في النطاق الحالي بين 3.5% و3.75% في المستقبل المنظور هو النهج الصحيح على الأرجح. وأضاف، "إذا لم يتمكن التضخم من التراجع بسرعة، لا أستبعد رفع الفائدة في المستقبل." الآن، يوافق وولر على أن على الفيدرالي أن يوضح بوضوح أن تعديل سعر الفائدة التالي قد يكون إما خفضًا أو رفعًا. فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، انخفضت القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان من 48.2 إلى 44.8 في مايو، مع تراجع توقعات المستهلكين من 48.5 إلى 44.1. ارتفعت توقعات التضخم لمدة سنة من 4.5% إلى 4.8%، وزادت توقعات الخمس سنوات من 3.4% إلى 3.9%. هذا يدل على تزايد قلق المستهلكين بشأن الضغوط السعرية المستقبلية، مما يوفر أساسًا لإعادة تقييم السوق لمسار سياسة الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، تم تنصيب وولر كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. في 22 مايو، استضاف ترامب مراسم تنصيب وولر في البيت الأبيض. وفقًا لوسائل الإعلام الأمريكية، لم تُعقد المراسم في مقر الفيدرالي المعتاد، بل في البيت الأبيض. سيراقب السوق عن كثب إشارات سياسة رئيس الفيدرالي الجديد، خاصة وسط ارتفاع توقعات التضخم واستمرار ارتفاع أسعار النفط، حيث يمكن لتعليقاته حول مسار سعر الفائدة أن تؤثر بشكل أكبر على الدولار، والعوائد، وأسعار الذهب.
توقعات سوق الذهب ليوم الاثنين القادم:
التحليل الفني للذهب: حافظ الذهب هذا الأسبوع على نطاق ضيق جانبي، مع وجود نمط دوجي على الرسم الأسبوعي، مما يدل على عدم اليقين على المدى القصير. من منظور أطول، يميل النهج التداولي العام نحو وضع هبوطي. أمس، ظل الذهب ضعيفًا ومتذبذبًا، مع استمرار غياب الزخم الصعودي. واجهت الأسعار مقاومة متكررة عند محاولة الارتفاع، غير قادرة على الحفاظ على التحركات الصاعدة. تظهر معنويات السوق الأخيرة ميلًا واضحًا نحو التصحيح الفني، مع عدم وجود إشارات انعكاس قوية، لذا فإن الاتجاه القصير الأمد لا يزال تحت ضغط وهبوط. أغلق الرسم اليومي على شمعة هابطة يوم الجمعة، مما يدل على توقعات ضعيفة على المدى القصير، مع احتمال استمرار انخفاض طفيف يوم الاثنين. المقاومة القصيرة الأمد حول 4540، مع أعلى نقطة انتعاش صباحًا عند 4530، تعتبر مستوى مقاومة رئيسي على المدى القصير.
من الرسم البياني لأربع ساعات، سنركز يوم الاثنين على البيع عند الارتدادات حول مقاومة 4530-35، وإضافة مراكز بيع عند الارتفاعات. الدعم يتركز عند 4480 على المدى القصير، مع مقاومة عند 4550-60، ومقاومة رئيسية عند 4580-85. كن يقظًا لاحتمال انعكاس إذا اختبر السعر الدعم دون كسره، خاصة وأن الإغلاق الأسبوعي يشير إلى احتمال تحرك جانبي أو تصحيح ضعيف. بدون أخبار غير متوقعة كبيرة، من غير المرجح حدوث حركة كبيرة في اتجاه واحد (ارتفاع أو انخفاض كبير).
بشكل عام، بالنسبة ليوم الاثنين القادم، يجب أن تكون استراتيجية التداول القصيرة الأمد للذهب بشكل أساسي البيع عند الارتدادات والشراء عند الانخفاضات، مع التركيز على مقاومة عند 4550-4570 ودعم عند 4480-4450. يجب على الجميع الالتزام بالانضباط، والتحكم في حجم المراكز، ووضع أوامر وقف الخسارة، وتجنب مقاومة السوق.