لذا كنت أراجع الانتعاش في قطاع الطاقة الذي حدث قبل بضع سنوات، وهو في الواقع دراسة حالة مثيرة للاهتمام حول كيف يمكن لعوامل متعددة أن تتوافق لخلق طفرة في القطاع.

في أوائل عام 2021، كان قطاع الطاقة يحقق نجاحًا مذهلاً. كان لدينا عاصفة مثالية تتشكل - توقعات التعافي الاقتصادي تتصاعد، وتسرع عمليات التطعيم، وتدفق الأموال التحفيزية إلى النظام. كانت الطلب على الطاقة يرتفع بشكل كبير بينما كان العرض يتعرض لضغوط من عدة جهات. كانت أوبك وروسيا قد مددا تخفيضات الإنتاج، ثم حدث هجوم على رأس تنورة في السعودية يعرقل مركز تكرير رئيسي. بالإضافة إلى ذلك، أدت موجة برد قاسية في تكساس إلى تعطيل ملايين البراميل من الإنتاج اليومي. انتهى الأمر بارتفاع أسعار النفط بأكثر من 30% في ذلك العام فقط.

كانت بنية السوق تشير أيضًا إلى شيء مثير للاهتمام. كانت عقود النفط الآجلة في حالة انعكاس - مما يعني أن العقود القريبة كانت أغلى من العقود الأبعد تاريخًا. وهذه علامة كلاسيكية على سوق ضيقة مع طلب قوي. وصل سعر برنت إلى $71 لأول مرة منذ أكثر من عام، وكانت البنوك الاستثمارية الكبرى تتبنى نظرة متفائلة. كانت جولدمان تتوقع أن يصل السعر إلى 75-80 دولارًا بحلول الربع الثالث، وجي بي مورغان كانت تتوقع $80 في الربع الثاني من 2022.

بالنسبة للمتداولين الذين أرادوا التعرض الم leveraged لهذا التحرك، كانت هناك بعض الخيارات الجيدة المتاحة. الخيار الواضح كان شيئًا مثل DIG، الذي يمنحك مضاعف 2X على أسهم النفط والغاز - وارتفع بنسبة 82% في ذلك العام. ولكن إذا كنت تريد وضعية أكثر عدوانية، فإن ERX قدمت مضاعفًا مشابهًا 2X على القطاع الأوسع للطاقة وكان لديها سيولة جيدة. GUSH كانت خيارًا آخر بمضاعف 2X وأداء أفضل، حيث ارتفعت بنسبة 109% خلال العام.

أما الرهان الأكثر جرأة فهو NRGU - وهو أداة استثمارية ذات مضاعف 3X تتبع أكبر شركات النفط. مضاعف ثلاثي على التعرض للنفط الكبير يعني أنك قد ترى مكاسب هائلة إذا سارت النظرية في الاتجاه الصحيح، وقد حدث ذلك - حيث ارتفعت بنسبة 154.6% في ذلك العام. هذا نوع من التحركات التي تلفت انتباه المتداولين.

بالطبع، الملاحظة الأساسية هنا هي أن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية في قطاع الطاقة هذه قاسية جدًا على المدى الطويل. فهي مصممة للعبوات التكتيكية قصيرة الأمد، وإعادة التوازن اليومي يمكن أن يفسد عوائدك إذا احتفظت بها لفترات طويلة. ولكن بالنسبة لشخص يعتقد أن اتجاه الطاقة سيستمر على المدى القريب وكان لديه القدرة على تحمل المخاطر؟ قد يكون وضع الطاقة الم leveraged خيارًا مثيرًا حقًا.

الدرس الأوسع هو أنه عندما تتوفر قيود على العرض، وطلب يدعم الاتجاه، وبنية السوق تشير جميعها في نفس الاتجاه، فإن الصفقات الم leveraged يمكن أن تنجح. فقط يحتاج الأمر إلى أن تكون تكتيكيًا وتحترم تقلبات السوق.