مؤسسة مورغان ستانلي تقترب أكثر من إطلاق صندوق ETF للبيتكوين مع إعلان إدراجه في بورصة نيويورك

تسبب صندوق الاستثمار المتداول الفوري للبيتكوين الذي طال انتظاره من Morgan Stanley، وهو «Morgan Stanley Bitcoin Trust» (MSBT)، في اتخاذ خطوة إجرائية كبرى نحو بدء التداول بعد أن أكدت بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) إشعاراً رسمياً بإدراج المنتج.

يقول محلل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في Bloomberg، إريك بالكوناس، إن الإدراج عادةً ما يشير إلى أن الإطلاق «وشيك».

إذا تمت الموافقة عليه من الجهات التنظيمية، فسيُعدّ MSBT أول صندوق ETF فوري للبيتكوين يصدر مباشرةً من بنك أمريكي كبير وليس من شركة لإدارة الأصول. وقد أطلقت صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة الحالية جهات مثل BlackRock وFidelity.

تتولى وحدة إدارة الثروات لدى Morgan Stanley الإشراف على واحدة من أكبر شبكات المستشارين الماليين في القطاع، مع ما يقرب من 16,000 مستشار وأصول عميل تُدار بالنيابة عنها بمبالغ تقدر بالمليارات.

قد يجعل مدى التوزيع هذا من MSBT قناة مهمة للتعرّض للبيتكوين ضمن المحافظ التقليدية.

لم يتم الإفصاح بعد عن هيكل رسوم الصندوق. فصندوق الاستثمار المتداول الفوري للبيتكوين الرائد في الولايات المتحدة من BlackRock، «iShares Bitcoin Trust» (IBIT)، يفرض حالياً رسوماً إدارية تبلغ نحو 0.25%، بينما تتراوح الرسوم لدى مُصدِرين آخرين بين 0.20% و0.30% سنوياً.

تحركات Morgan Stanley المتعلقة بالبيتكوين

أسبوعاً أخيراً، أكدّت Morgan Stanley أن صندوقها المقترح للاستثمار المتداول الفوري في بيتكوين سيتداول تحت الرمز MSBT في NYSE Arca، وفقاً لملف مُحدّث قدمته إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (U.S. Securities and Exchange Commission).

يوضح الملف «Morgan Stanley Bitcoin Trust»، وهي عبارة عن مركبة استثمارية سلبية مصممة لتتبع السعر الفوري للبيتكوين عبر امتلاكات مباشرة. وستعكس الأسهم قيمة البيتكوين المحفوظ لدى جهة الحفظ، ما يتيح للمستثمرين الحصول على تعرّض للبيتكوين من خلال حسابات الوساطة دون امتلاك العملة المشفرة مباشرةً.

وقالت Amy Oldenburg، رئيسة استراتيجية الأصول الرقمية في Morgan Stanley، خلال مؤتمر Digital Asset Summit يوم الثلاثاء، إن دخول وول ستريت إلى الأصول الرقمية يعكس جهداً طويل الأمد لتحديث البنية التحتية المالية.

«لقد كنا في رحلة حول تحديث البنية التحتية المالية بالكامل لسنوات»، قالت، مع رفض فكرة أن البنوك تتحرك بدافع الخوف من فوات الفرصة.

تخطط الجهة الموثِّقة لتوفير الصندوق عبر تمويله بـ 50,000 سهم، متوقعاً أن يدرّ ذلك حوالي 1 مليون دولار من العوائد الأولية.

ستتولى Coinbase Custody Trust Company دور أمين الحفظ الأساسي للبيتكوين، إذ ستحفظ معظم الأصول في التخزين البارد وتُسهّل عمليات التحويل المرتبطة بإنشاء الأسهم واستردادها.

ستتعامل BNY Mellon مع مهام الإدارة، ومهام وكيل التحويل، وحفظ النقد، مع إدارة المحاسبة وسجلات المساهمين وعمليات النقد الخاصة بالصندوق.

تعكس البنية نماذج مستخدمة عبر سوق صناديق الاستثمار المتداول الفورية للبيتكوين، حيث يتم نقل جزء من الحيازات إلى محافظ التداول أثناء إنشاء الأسهم أو استردادها، عندما يقوم المشاركون المصرّح لهم بتبادل النقد مقابل البيتكوين أو استرداد الأسهم مقابل الأصل الأساسي.

يشير الملف إلى أن تأمين الحفظ معمول به، لكنه مشترك عبر عدة عملاء وقد لا يغطي جميع الخسائر، وهو إفصاح شائع بين صناديق ETF الفورية للبيتكوين.