وول ستريت تراهن على العملات المستقرة حيث تشير صفقة ماستركارد BVNK إلى تحول بقيمة 1.8 مليار دولار في المدفوعات

التمويل العالمي يعيد تشكيل نفسه بسرعة حول الأصول الرقمية، ويبرز اتفاق ماستركارد وبنك BVNK كعلامة على مدى تسارع هذا التحول الآن.

ماستركارد تتجه لشراء BVNK في خطوة بقيمة 1.8 مليار دولار لتعزيز العملات المستقرة

وافقت ماستركارد على الاستحواذ على شركة BVNK، وهي شركة بنية تحتية للعملات المستقرة مقرها لندن، مقابل ما يصل إلى 1.8 مليار دولار، بهدف تعميق استخدامها للأصول الرقمية في المدفوعات عبر الحدود، والتحويلات المالية، ونقل الأعمال بين الشركات.

علاوة على ذلك، يعزز هذا التحرك القناعة المتزايدة في وول ستريت بأن العملات المستقرة تتطور من أدوات مخصصة للعملات المشفرة إلى ركيزة أساسية في أنظمة الدفع العالمية بدلاً من أن تكون مجرد رهانات مضاربة.

يشمل الصفقة مدفوعات مشروطة تصل إلى 300 مليون دولار، وهي مصممة لتعزيز قدرة ماستركارد على ربط شبكات الدفع التقليدية بالمعاملات على السلسلة، حسبما أعلنت الشركة يوم الثلاثاء.

أهمية BVNK لتوسع ماستركارد في الأصول الرقمية

تُعد BVNK واحدة من أكبر عمليات الاستحواذ على شركة ناشئة في مجال العملات المشفرة في عام 2024، تأسست في 2021 وتدير منصة مالية تتيح للمستخدمين التعامل بالعملات المستقرة، وهي رموز مرتبطة بأصول مالية تقليدية مثل العملات الورقية.

كما توفر BVNK بنية تحتية تُمكن الشركات من إرسال واستقبال المدفوعات عبر شبكات البلوكشين الرئيسية في أكثر من 130 دولة، مما يمنحها حضورًا مهمًا في الأسواق الناشئة والاقتصادات الرقمية أولاً.

ومع ذلك، فإن هذا الحضور لا يزال أصغر من تغطية شبكة ماستركارد العالمية التي تشمل 210 دول، مما يبرز الحجم الذي يمكن أن تجلبه شركة المدفوعات إذا نجحت عملية الدمج.

ويؤكد الاستحواذ كيف أن لاعبي الدفع التقليديين يتجهون إلى العملات المستقرة كأدوات جديدة للتسوية وسط التقدم التنظيمي، بما في ذلك تطورات مثل قانون GENIUS في الولايات المتحدة، الذي يُنظر إليه كجزء من توجه أوسع في السياسات.

قال يورن لامبرت، رئيس قسم المنتجات في ماستركارد: “نتوقع أن توفر معظم المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا المالية، مع مرور الوقت، خدمات العملات الرقمية، سواء كانت عملات مستقرة أو ودائع رمزية.”

وأضاف لامبرت: “إضافة شبكات على السلسلة إلى شبكتنا ستدعم السرعة والبرمجة لكل نوع من المعاملات”، مؤكدًا كيف يمكن أن تتواجد تسوية البلوكشين جنبًا إلى جنب مع أنظمة البطاقات الحالية، بدلاً من استبدالها.

العملات المستقرة وسباق تحديث المدفوعات عبر الحدود

يسلط هذا الصفقة الضوء على كيف أن المدفوعات عبر الحدود باستخدام العملات المستقرة تتجه من التجارب التجريبية إلى استراتيجية شركات كبرى، خاصة مع طلب الشركات على تسوية أسرع وأرخص عبر الاختصاصات القضائية.

كما أن هيكل صفقة ماستركارد وبنك BVNK يشير إلى أن الشركات الكبرى الآن ترى بنية العملات المستقرة التحتية كضرورة تنافسية، وليس مجرد تقنية اختيارية.

تسارع ماستركارد في التوجه نحو الأصول الرقمية مع استمرار اعتماد العملات المستقرة، ساعية لضمان بقاء شبكتها مركزية حتى مع انتقال القيمة إلى شبكات البلوكشين.

وفي الأسبوع الماضي، أطلقت الشركة برنامج شركاء العملات الرقمية، الذي يجمع أكثر من 85 شركة من قطاعات الأصول الرقمية والمدفوعات لربط تكنولوجيا البلوكشين بالبنية التحتية التي تدعم التجارة العالمية.

كيف خرجت Coinbase من سباق BVNK

تأتي عملية الاستحواذ على BVNK بعد مرحلة من العروض التنافسية. في وقت سابق من هذا العام، انسحبت Coinbase من محادثات حول استحواذ محتمل بقيمة 2 مليار دولار على شركة العملات المستقرة البريطانية الناشئة.

في ذلك الوقت، كانت أكبر بورصة للعملات الرقمية الأمريكية تتنافس مع ماستركارد لشراء BVNK، مما يوضح كيف أن كل من الشركات التقليدية والرقمية الأصل ترى قيمة استراتيجية في بنية العملات المستقرة التحتية.

ومع ذلك، خرجت Coinbase من مفاوضات الاستحواذ في 2023، مما مهد الطريق لماستركارد للمضي قدمًا في الصفقة بقيمة 1.8 مليار دولار وفقًا لشروط قد تعيد تشكيل دورها في التسوية المبنية على البلوكشين.

لا تزال عملية استحواذ ماستركارد على BVNK خاضعة للموافقة التنظيمية، ومن المتوقع أن تُغلق قبل نهاية العام، بشرط عدم ظهور عوائق سياسية كبيرة.

التنظيم، الاستراتيجية ومستقبل العملات المستقرة

تأتي الصفقة في وقت يرفع فيه صانعو السياسات من جهودهم لوضع أطر تنظيمية للعملات المستقرة والأصول الرقمية الأخرى، مع تدابير مثل قانون GENIUS في الولايات المتحدة التي تُعتبر كخطوات تمهيدية لقواعد أكثر شمولية.

علاوة على ذلك، يتابع المستثمرون عن كثب كيف تؤثر رواية الأصول الرقمية في استراتيجية الشركات الكبرى، على الرغم من أن نهج ماستركارد يركز على بنية الدفع بدلاً من التعرض لميزانية الشركات للعملات الرمزية.

يخلق التقدم التنظيمي والتبني من قبل الشركات دورة رد فعل تشجع على مزيد من الاستثمار في بنية العملات المستقرة، سواء من قبل الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية أو من شبكات الدفع القائمة.

توقعات ستانلي دروكنميلي الجريئة بشأن العملات المستقرة

وفي الوقت نفسه، جادل المستثمر المخضرم ستانلي دروكنميلي مؤخرًا بأن العملات المستقرة وتقنية البلوكشين يمكن أن تحدث ثورة في المدفوعات العالمية خلال العقد القادم من خلال تقديم سرعة وكفاءة وتكاليف أقل من العديد من الأنظمة التقليدية.

قال دروكنميلي: “أفترض أن أنظمتنا للدفع ستكون عملات مستقرة خلال 10 أو 15 سنة”، مشيرًا إلى أنها قد تصبح الوسيلة الافتراضية للمعاملات اليومية وعبر الحدود بحلول منتصف الثلاثينيات.

تأتي تعليقاتُه في وقت وصل فيه سوق العملات المستقرة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بأكثر من 310 مليارات دولار، بزيادة تزيد عن 440% من حوالي 55 مليار دولار قبل خمس سنوات، وفقًا لمزودي البيانات في الصناعة.

ومع ذلك، رغم أن المدير السابق لصندوق التحوط يرى أن العملات المستقرة قد تحل محل شبكات الدفع الحالية، إلا أنه يبقى متشككًا في قدرة العملات الرقمية مثل البيتكوين على أن تكون مخزنًا موثوقًا للقيمة على المدى الطويل في ظل التقلبات الحالية.

ماذا يعني استحواذ BVNK بالنسبة للمدفوعات العالمية

بالنسبة لماستركارد، فإن شراء BVNK هو رهان استراتيجي على أن العملات المستقرة ستتربع على قلب المدفوعات العالمية المستقبلية، مكملةً، وفي بعض الحالات، تحل محل أنظمة البطاقات والتحويلات البنكية الحالية.

علاوة على ذلك، يضع هذا الصفقة الشركة في موقع تنافسي مباشر مع الشركات الرقمية الأصل والمنصات التقنية الكبرى، مع تزايد تكامل التسوية على السلسلة مع التمويل السائد والتجارة اليومية.

إذا وافقت الجهات التنظيمية على الصفقة وفقًا للجدول الزمني، فقد تعمل ماستركارد وBVNK تحت هيكل موحد قبل نهاية العام، مما يوفر اختبارًا حيًا لمدى قدرة بنية العملات المستقرة على التوسع داخل شبكة عملاق المدفوعات العالمي.

باختصار، يوضح الاستحواذ رؤية سوق أوسع: فالعملات المستقرة تتجه من هامش سوق العملات الرقمية إلى جوهر المدفوعات الدولية، وأولئك الذين يتكيفون بسرعة أكبر سيحققون أكبر قدر من المكاسب.