"ضربة مزدوجة" مع ارتفاع النفط مجددًا وتصعيد التوترات التجارية

تحذر شركة deVere Group، إحدى أكبر المؤسسات المستقلة للاستشارات المالية في العالم، من مواجهة الأسواق لـ “ضربتين قاسيتين” من تقلبات الطاقة وتصاعد التوترات التجارية مرة أخرى.

يأتي هذا التحذير من نايجل غرين، من مجموعة deVere، مع ارتفاع أسعار النفط وسط تصاعد النزاع الذي يشمل إيران، في حين تطلق إدارة ترامب تحقيقات تجارية واسعة تستهدف العديد من أكبر اقتصادات العالم.

ارتفعت أسعار برنت بشكل حاد يوم الخميس، متجاوزة مؤقتًا 100 دولار للبرميل بعد أن زادت الهجمات الإيرانية على البنية التحتية للطاقة ومسارات الشحن عبر الخليج من مخاوف اضطراب الإمدادات.

وجاء هذا الارتفاع رغم إعلان الوكالة الدولية للطاقة عن أكبر عملية إطلاق طارئة لمخزون النفط في التاريخ، حيث تم تحرير حوالي 400 مليون برميل، بما في ذلك نحو 172 مليون برميل من احتياطي النفط الاستراتيجي الأمريكي.

يقول نايجل غرين: “عودة ارتفاع أسعار النفط إلى 100 دولار للبرميل تظهر أن أسواق الطاقة تتفاعل مع صدمة جيوسياسية حقيقية.”

“الهجمات الإيرانية على الناقلات والموانئ والبنية التحتية عبر الخليج قد زادت فجأة من خطر حدوث اضطراب كبير في أحد أهم شرايين النفط على كوكب الأرض.”

حيث يمر حوالي خمس النفط العالمي عادة عبر مضيق هرمز، مما يجعل أي عدم استقرار في الممر ذا أهمية فورية للإمدادات والأسعار العالمية.

“حتى الاضطراب الجزئي في الشحن عبر هرمز له عواقب هائلة على الأسواق.”

“يقوم تجار الطاقة بتسعير المخاطر على الفور. كل هجوم على البنية التحتية، وكل هجوم على ناقلات النفط، وكل تهديد للشحن ينعكس مباشرة على أسعار النفط.”

تسلط التحركات الأخيرة في السوق الضوء على حجم القلق. حيث ارتفعت أسعار برنت بأكثر من 30% منذ بدء النزاع، مما يعكس ارتفاع مخاطر العلاوة المرتبطة بإمدادات الشرق الأوسط بسرعة.

وفي مساء الأربعاء، وافقت الوكالة الدولية للطاقة، التي تعمل مع دول حول العالم لوضع سياسات طاقة لمستقبل آمن ومستدام، على إطلاق 400 مليون برميل من احتياطياتها الطارئة، في أكبر عملية تصريف على الإطلاق، بعد أن أدى الحرب في الشرق الأوسط إلى ارتفاع الأسعار.

يواصل نايجل غرين قائلاً: “راقبت الأسواق أكبر عملية إطلاق طارئة للنفط تم الإعلان عنها على الإطلاق، وما زالت الأسعار ترتفع بشكل حاد.”

“هذا يخبرك أن المخاطر الجيوسياسية حالياً تفوق تأثير تلك الاحتياطيات على الاستقرار.”

فقط صدمة الطاقة وحدها كانت كافية لزعزعة ثقة المستثمرين.

لكن، في الوقت نفسه، ظهرت نقطة ضغط ثانية من خلال سياسة التجارة.

لقد أطلقت إدارة ترامب تحقيقات جديدة مع ستة عشر شريكًا تجاريًا رئيسيًا في محاولة لإعادة بناء إطار التعريفات الجمركية بعد أن قضت المحكمة العليا الأمريكية سابقًا بعدم قانونية التعريفات المتبادلة.

تشمل الدول التي تخضع للتحقيق الصين، الاتحاد الأوروبي، المكسيك، اليابان، الهند، كوريا الجنوبية، سويسرا والنرويج، من بين آخرين.

يقول نايجل غرين إن نطاق هذه الخطوة يشير إلى تصعيد جديد في التوترات التجارية العالمية.

“فتحت واشنطن جبهة واسعة أخرى عبر التجارة العالمية. التحقيقات التي تشمل اقتصاديات رئيسية ترسل إشارة قوية بأن نزاعات التعريفات، عادت مرة أخرى، إلى مركز السياسة الاقتصادية.”

فرضت الإدارة تعريفات مؤقتة أثناء استمرار التحقيقات، بهدف بناء هيكل تعريفات جديد طويل الأمد ليحل محل التدابير التي أُبطلت من قبل المحكمة.

وفقًا لنيجل غرين، فإن التصعيد المتزامن في مخاطر الطاقة والنزاعات التجارية يخلق بيئة صعبة بشكل خاص للأسواق.

“تقود تقلبات الطاقة إلى زيادة ضغوط التضخم وتزيد من تكاليف الإنتاج عبر الاقتصاد العالمي بأكمله،” يوضح.

“تؤدي نزاعات التجارة إلى تعطيل سلاسل الإمداد، وتدفقات الاستثمار، والتجارة الدولية. إن مواجهة كلا العاملين في الوقت نفسه يخلق بيئة مخاطر أكثر تعقيدًا بكثير.”

لقد تفاعلت الأسهم العالمية بحذر بالفعل مع تقييم المستثمرين لتداعيات النمو والتضخم وربحية الشركات.

“ارتفاع أسعار النفط بسرعة يضع ضغطًا فوريًا على تكاليف النقل والتصنيع واللوجستيات.”

“وإضافة نزاعات التعريفات المتزايدة إلى المعادلة، تواجه الشركات زيادة حادة في عدم اليقين بشأن سلاسل الإمداد، والأسعار، والطلب.”

تواجه الشركات التي تمتلك شبكات إمداد عبر الحدود حسابات صعبة بشكل خاص إذا انتشرت التعريفات بينما ترتفع تكاليف الطاقة.

“تصبح قرارات الشركات أكثر تعقيدًا بشكل كبير. تؤثر صدمات الطاقة على تكاليف التشغيل، بينما تعيد التوترات التجارية تشكيل سلاسل الإمداد. قد تواجه العديد من الشركات متعددة الجنسيات كلا الضغوطين في آن واحد.”

تواجه الأسواق المالية صعوبة تاريخية خلال فترات تتقاطع فيها صدمات السلع مع السياسات التجارية الحمائية.

“يمكن أن تزعزع عدم استقرار الطاقة الأسواق بمفردها،” يعلق نايجل غرين. “ويمكن أن تضعف نزاعات التجارة التوقعات بالنمو بمفردها.”

“معًا، يخلقان نوعًا من الضربتين القاسيتين التي يواجهها المستثمرون الآن.”

يختتم نايجل غرين قائلاً: “تتعامل الأسواق مع قوتين عالميتين قويتين تتحركان في نفس الوقت.”

“تقلبات الطاقة الناتجة عن الصراع الجيوسياسي وارتفاع التوترات التجارية من جديد تمثل تحديًا خطيرًا للمستثمرين وصانعي السياسات على حد سواء.”

حول مجموعة deVere

تعد مجموعة deVere واحدة من أكبر المستشارين المستقلين في العالم للحلول المالية العالمية المتخصصة للعملاء الدوليين والمحليين من أصحاب الثروات العالية، وتملك شبكة مكاتب حول العالم، وأكثر من 80,000 عميل، وتحت إدارة أصول بقيمة 14 مليار دولار.