تراجع وول ستريت مع قيادة أسهم البنوك الإقليمية لانخفاض السوق

انخفضت مؤشرات السوق العامة يوم الخميس مع تضرر أسهم البنوك الإقليمية من خسائر حادة، مما طغى على التفاؤل الناتج عن نتائج قوية في قطاع التكنولوجيا. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.63%، وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.65%، وتراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.36%، بينما تراجعت عقود ديسمبر الآجلة أيضًا، حيث انخفضت عقود S&P الآجلة بنسبة 0.68% وتراجعت عقود ناسداك الآجلة بنسبة 0.41%. أصبحت أسهم البنوك الإقليمية المحفز الرئيسي لتحول السوق من مكاسب مبكرة إلى خسائر عند الإغلاق، حيث أعاد المستثمرون تقييم مخاطر الائتمان وتحولوا إلى مواقف أكثر حذرًا من المخاطر.

تصاعد ضغط البيع على أسهم البنوك الإقليمية بعد أن هبطت زيونز بانكورب بأكثر من 13%، وانخفضت ويسترن أليانس بانكورب بأكثر من 10% بعد الكشف عن قروض مضطربة مرتبطة بادعاءات احتيال. أعلنت زيونز عن مخصصات بقيمة 60 مليون دولار وخصم بقيمة 50 مليون دولار بعد بدء إجراءات قانونية بشأن قرضين تجاريين وصناعيين. انتشرت تأثيرات العدوى عبر القطاع المصرفي، حيث انخفضت شركة سيتزنز فاينانشال جروب بنسبة 6%، في حين تراجعت شركات ريجينز فاينانشال، كي كورب، تروست فاينانشال، وهانتنغتون بانكشيرات بأكثر من 5% لكل منها.

تباين بين قوة التكنولوجيا و اضطرابات القطاع المصرفي

في وقت سابق من الجلسة، ارتفعت الأسواق بفضل قوة أسهم التكنولوجيا المدفوعة بتوجيهات إيرادات متفائلة لعام 2025 من شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، والتي رفعت توقعاتها للمرة الثانية هذا العام. دعم التوقعات الإيجابية بشأن زخم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي الأسهم، حيث ارتفعت أسهم أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل ملحوظ. قفزت شركة ميكرون تكنولوجي بنسبة 5%، وارتفعت شركة أون سيمنتور بنسبة 5%، وزادت شركة ويسترن ديجيتال بنسبة 4%، وتقدمت شركة سيجيت تكنولوجي بنسبة 3%. سجلت الأسهم الأوسع المتعلقة بالرقائق، بما في ذلك نفيديا، وأدوات التحليل التناظرية، وشركة KLA، وشركة أريستا نتوركس، مكاسب تجاوزت 1%.

ومع ذلك، أدى الانخفاض الحاد في أسهم البنوك الإقليمية إلى تقويض هذا الانتعاش المبكر. قام المستثمرون بإعادة التوجيه بعيدًا عن مخاطر الأسهم مع تصاعد المخاوف بشأن جودة الائتمان وتدهور القروض المحتمل، مما أدى إلى زيادة الحذر. طغت مشاكل القطاع المصرفي على قصة الذكاء الاصطناعي الإيجابية وأدت إلى تقليل المخاطر بشكل أوسع عبر محافظ الأسهم.

إشارات من الاحتياطي الفيدرالي تدعم انتعاش سوق السندات

استجاب سوق السندات بشكل إيجابي لإشارات متساهلة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر وولر إلى أن البنك المركزي قد يواصل خفض معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة لدعم سوق العمل الضعيف. أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين إلى أن نمو الإنتاجية في الولايات المتحدة يبدو أنه يتعزز بشكل “ملحوظ”، مما قد يساعد في احتواء الضغوط التضخمية الناتجة عن الرسوم الجمركية المحتملة على التجارة. أرسلت هذه التصريحات عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات منخفضًا بمقدار 5.2 نقطة أساس ليصل إلى 3.976%، وهو أدنى مستوى له خلال 6.25 شهر، في حين انخفض عائد السنة الواحدة إلى 3.967%.

أضاف الانخفاض الحاد في أسهم البنوك الإقليمية دعمًا آخر للسندات الحكومية، حيث سعى المستثمرون إلى أصول الملاذ الآمن وسط تدهور ظروف الائتمان. أغلق عقود سندات الخزانة لمدة 10 سنوات لشهر ديسمبر أعلى بمقدار 16.5 نقطة، مع انخفاض معدل التضخم المتوقع لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى له خلال 5 أشهر عند 2.270%، مما يعكس تراجع توقعات التضخم. أظهرت السندات الحكومية الأوروبية نتائج مختلطة، حيث انخفض عائد السندات البريطانية لمدة 10 سنوات بمقدار 4.2 نقطة أساس ليصل إلى 4.501%، في حين ظلت سندات ألمانيا مستقرة عند 2.570%.

الصورة الاقتصادية الأوسع لا تزال متضاربة

عرضت البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الخميس صورة مختلطة عن الاقتصاد الأمريكي. انخفض مؤشر التصنيع في بنك فيلادلفيا الفيدرالي بشكل حاد إلى -12.8 في أكتوبر، وهو أدنى مستوى خلال 6 أشهر وأضعف بكثير من التوقعات عند 10.0. أشارت هذه الحالة إلى تزايد عدم اليقين بين قادة الأعمال. بالمقابل، ارتفع مؤشر اتحاد مقاولين المنازل الوطني بمقدار 5 نقاط ليصل إلى 37، متجاوزًا التوقعات عند 33، مما يشير إلى بعض الصمود في معنويات السوق العقارية.

استمر إغلاق الحكومة الأمريكية في التأثير على نفسية السوق. تقدر بلومبرج إيكونوميكس أن حوالي 640,000 من العاملين الفيدراليين قد يُوقفون عن العمل، مما قد يوسع مطالبات البطالة وربما يدفع معدل البطالة إلى 4.7%. أدى الإغلاق إلى تأخير إصدار بيانات اقتصادية مهمة، بما في ذلك ثلاثة أسابيع من مطالبات البطالة الأولية، وتقرير التجارة لشهر أغسطس، وتقرير التوظيف لشهر سبتمبر. أصبحت حالة عدم اليقين بشأن قوة سوق العمل محورًا رئيسيًا للمستثمرين الذين يقيّمون احتمالية استمرار خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات السوق للقرار القادم للاحتياطي الفيدرالي

يُقدر الآن أن السوق يتوقع بنسبة 100% خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر في 28-29 أكتوبر. أدى ضعف أسهم البنوك الإقليمية، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، وتراجع البيانات الاقتصادية إلى ترسيخ توقعات التيسير النقدي. ومع ذلك، تظهر أسواق المبادلات فقط فرصة بنسبة 2% أن يخفض البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة في اجتماعه في 30 أكتوبر.

ارتفاع المعادن الثمينة نتيجة الطلب على الملاذ الآمن

وصل الذهب والفضة إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق مع تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، واندلاع إغلاق الحكومة، مما زاد من الطلب على الأصول الآمنة. أدى ارتفاع سعر الذهب في COMEX إلى ارتفاع أسهم شركات التعدين، حيث ارتفعت شركة كينروس جولد، وباريك ماينينج، ونيو مونت، وغولد فيلدز، وأنجلو جولد أشانتي بأكثر من 2%.

تحركات مختلطة عبر قطاعات السوق

بعيدًا عن انهيار أسهم البنوك الإقليمية، كانت من بين الشركات الأخرى التي شهدت تحركات ملحوظة شركة كينفيو، التي تراجعت بأكثر من 13% بعد أن حذرت Citigroup من مخاطر التقاضي المتعلقة بمنتجات بودرة الأطفال. تراجعت شركة هوليت باكارد إنتربرايز بنسبة 10% بعد أن قدمت توقعات أرباح لعام 2026 أقل من التوقعات. انخفضت شركة F5 بنسبة 10% بعد تقارير عن اختراق أمني يُزعم أنه نفذه قراصنة مدعومون من الصين.

على العكس، قادت شركة JB Hunt Transport Services مكاسب مؤشر S&P 500 بنسبة 22% بعد أن حققت إيرادات قوية في الربع الثالث بلغت 3.05 مليار دولار مقابل توقعات عند 3.02 مليار دولار. ارتفعت شركة سيلزفورس بنسبة 3% في مؤشر داو بعد أن توقعت نمو إيرادات مزدوج الرقم وأعلنت عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 7 مليارات دولار. قفزت شركة براكسيس بريسيجن ميديسين بنسبة 183% بعد أن حقق اختبار المرحلة 3 لدوائها الأهداف الأساسية.