ملخص المساء: صفقة الهند-الولايات المتحدة، قرار Nvidia بشأن OpenAI، بيتكوين عند أدنى مستوى خلال 10 أشهر

السوق لم تتمايل اليوم فقط، بل أعادت تقييم الواقع من جديد.

من إعادة ضبط مفاجئة للتجارة بين الهند والولايات المتحدة إلى تراجع Nvidia بصمت عن أكبر رهاناتها على الذكاء الاصطناعي، ومن موجة صدمة الاحتياطي الفيدرالي التي أفلست السلع إلى تصفية السيولة الحادة للعملات الرقمية، كانت هذه الجلسة تتعلق بالسلطة والسياسة والمواقف.

تمت إعادة التفاوض على وعود كبيرة، والتقى الرافعة المالية بالجاذبية، وذكر الدولار الجميع من لا يزال في القيادة.

إليك ملخص مساءك ليوم سوقي عالي الصوت.

صفقة التجارة بين الهند والولايات المتحدة

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين أنه أبرم صفقة تجارة تاريخية مع الهند، خفض الرسوم الجمركية الأمريكية من 25% إلى 18%، سارية فورًا.

التنازل: يعد مودي بالتوقف عن شراء حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا من النفط الروسي، واستبداله بالنفط الأمريكي والفنزويلي، وهو تحول جيوسياسي متشابك مع استراتيجية أوكرانيا.

الجزء الحقيقي المثير هو التزام مودي بـ 500 مليار دولار لـ “شراء أمريكي” للطاقة والتكنولوجيا والمنتجات الزراعية والفحم على مدى غير محدد.

تقوم الهند بإلغاء الحواجز الجمركية ضد البضائع الأمريكية مقابل ذلك. بالنسبة لمودي، هذا ينقذ تنافسية الصادرات الهندية بعد أن دمر التعريف الجمركي الانتقامي البالغ 25% الذي فرضه ترامب شحنات الهند.

بالنسبة لترامب، هذا يفصل الهند عن اقتصاد الحرب في موسكو، وهو نصر رمزي في مسرح السلام في أوكرانيا.

Nvidia تتراجع عن استثمارها في OpenAI

ضغط Jensen Huang على زر الإيقاف يوم الاثنين على ضربة Nvidia الضخمة في سبتمبر.

كان الاستثمار المقترح بقيمة 100 مليار دولار في OpenAI، والذي أُعلن عنه مع احتفالات بالشمبانيا قبل خمسة أشهر، “لم يكن التزامًا أبدًا”، أوضح Huang في تايبيه، مضيفًا أن الشركة ستستثمر “خطوة بخطوة”.

هذا ببساطة يعني: لا تتوقع الشيك ذو الأرقام التسعة.

انخفض سهم Nvidia مع انتشار الخوف من الإنفاق الدائري على الذكاء الاصطناعي. الواقع هو أن التوتر الداخلي حول انضباط أعمال OpenAI والمنافسة من Google/Anthropic أخافت كبار مسؤولي Nvidia، وفقًا لمصادر WSJ.

حركة Huang، التي تصر على أن بنية OpenAI التحتية “مشكلتهم”، وليست Nvidia، تشير إلى تراجع استراتيجي مغلف بلغة دبلوماسية.

لكنّه لا زال وعد باستثمار “ضخم” (الأكبر على الإطلاق، على حد قوله)، فقط ليس 100 مليار دولار.

التفصيل غير المريح: تشتري OpenAI شرائح Nvidia بينما تستثمر Nvidia في OpenAI، مما يخلق بالضبط الطلب الدائري الذي حذر منه المحللون.

اختيار Fed Kevin Warsh يثير مجزرة سلع بقيمة 2 تريليون دولار

انخفض الذهب بنسبة 9% يوم الجمعة، وهو أسوأ يوم منذ 1983، ثم انخفض بنسبة 5% أخرى يوم الاثنين، وتراجع الفضة بنسبة 27% (خسارة قياسية)، وانخفض النفط بنحو 5.5%، مما أدى إلى عدوى عالمية حيث قام المستثمرون ببيع أصول المخاطر بشكل هستيري.

المسبب: إعلان ترامب يوم الجمعة أن Kevin Warsh، الذي يتسم بالتشدد في السياسة النقدية، سيحل محل dovish Powell في مايو، مما أشعل ارتفاع الدولار الذي يجعل السلع أكثر تكلفة للمشترين الأجانب.

انخفض النحاس بنسبة 5%، وواجه خام الحديد مقاومة من عطلة رأس السنة القمرية الصينية التي بدأت في 15 فبراير، وانخفض القمح وفول الصويا بنسبة 1% لكل منهما. انخفض مؤشر MSCI All-World بنسبة 1.5% منذ سجل 27 يناير.

زادت زيادات هامش CME من تسارع دوامة التصفية.

بيتكوين تتراجع إلى أدنى مستوى خلال 10 أشهر

انخفضت بيتكوين دون 77,000 دولار يوم الاثنين، مسجلة أدنى مستوى لها منذ أبريل، حيث تم تبديد 111 مليار دولار من القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية خلال 24 ساعة.

المحرك: إرسال ترشيح Kevin Warsh لعضوية الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة أحدث موجات صدمة في السوق، حيث أن سجله المتشدد بشأن التضخم وتشككه في التسهيل الكمي أضر بالصفقات التي تراهن على تدهور العملة وتوفير السيولة.

إلغاء مراكز الرافعة المالية الثقيلة (تم تصفية 1.6 مليار دولار) خلق حلقة رد فعل شريرة: انخفاض الأسعار أدى إلى مطالبات الهامش، التي بدورها أطلقت موجات إيقاف الخسارة، مما أدى إلى انخفاض الأسعار أكثر.

زادت السيولة الضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع من وتيرة الانهيار عبر العملات الرئيسية. انخفضت إيثريوم بنسبة 6.6% إلى أدنى مستوى لها منذ سبعة أشهر عند 2,290.92 دولار، بينما واصلت XRP وسولانا وكاردانو وPolygon انخفاضها.

الرياضيات القاسية: قضت بيتكوين تقريبًا على جميع مكاسب 2025 التي دفعتها الاعتمادات المؤسسية، وتقع الآن على بعد 10% فقط فوق أدنى مستوى لها منذ 15 شهرًا بالقرب من 70,000 دولار.

الملخص المسائي: صفقة الهند-الولايات المتحدة، قرار Nvidia بشأن OpenAI، بيتكوين عند أدنى مستوى خلال 10 أشهر ظهر أولاً على Invezz