صدمة الرسوم الجمركية تؤدي إلى هبوط حاد في سوق العملات المشفرة، وتضرر منصات DEX الناشئة مثل Lighter وغيرها

الأسواق الرقمية يوم الاثنين شهدت صدمة بيع واسعة النطاق بعد تقارير تفيد بأن الاتحاد الأوروبي يستعد لفرض رسوم انتقامية بقيمة 930 مليار يورو (1100 مليار دولار) لمواجهة إجراءات الرسوم الجمركية الأمريكية. انخفضت البيتكوين إلى حوالي 85,000 دولار، متجاوزة مستوى الدعم المهم، مما أدى إلى تأثيرات متسلسلة على بورصات المشتقات مثل Lighter وسوق العملات البديلة بشكل عام.

هبوط السوق المفاجئ: كسر دعم البيتكوين ونفاد السيولة

سجلت البيتكوين انخفاضًا قدره حوالي 7,500 دولار منذ ليلة الأحد، وتداولت حاليًا بالقرب من 85,000 دولار. أدى هذا الانخفاض إلى كسر مستوى الدعم الهام عند 94,500 دولار، وخلق وضعًا حرجًا يعيدها إلى نطاق التداول بين 85,000 و94,500 دولار، والذي استمر منذ منتصف نوفمبر.

في ظل مخاوف الرسوم الجمركية، اتجهت الأسهم الأوروبية ومستقبلات الولايات المتحدة نحو التراجع، بينما سجل الذهب والفضة ارتفاعات قياسية، وهو سلوك غير معتاد. ومع ذلك، على الرغم من أن البيتكوين يُروى كـ"مخزون قيمة" إلا أنه يتصرف كأصل عالي المخاطر، حيث يفضل المستثمرون الأصول المادية مثل المعادن الثمينة على الأصول الرقمية، خاصة في ظل رغبتهم في حفظ القيمة.

تأثيرات تسوية السوق المتسلسلة على المشتقات واللاعبين الجدد مثل Lighter

نتيجة البيع المكثف، تم تسوية حوالي 815 مليون دولار من سوق الأصول الرقمية، منها 231 مليون دولار مرتبطة بالبيتكوين، والباقي أثر على سوق العملات البديلة. بسبب نقص الهامش، تم إغلاق حوالي 800 مليون دولار من مراكز الشراء بالرافعة المالية خلال 24 ساعة، مما أصاب المتفائلين في السوق بضربة قوية.

انخفض إجمالي العقود غير المُسددة (OI) لعقود المشتقات الرقمية بأكثر من 2% ليصل إلى 138.14 مليار دولار. خاصة منصات المشتقات الجديدة مثل Lighter شهدت انخفاضات ملحوظة خلال هذا التصحيح. لا تزال عملة Lighter الخاصة (LIT) تعاني، حيث انخفضت حوالي 4% بعد الساعة 23:00 UTC يوم الأحد، مما يعزز المخاوف بشأن مكانة المنصة في السوق.

هذا الانخفاض يتزامن مع عودة HyperLiquid إلى قمة تصنيفات المشتقات، بعد أن تراجعت اهتمام المستخدمين بمنصة Lighter بعد توزيع الجوائز عبر الهواء في ديسمبر. في بيئة لا تزال تفتقر إلى السيولة، يكون اللاعبون الجدد أكثر عرضة لتأثيرات تقلبات السوق الكبيرة.

تباين أداء القطاعات: صعوبة DeFi وLayer 1

سوق العملات البديلة يظهر تباينًا واضحًا. مؤشر CoinDesk 80 انخفض بنسبة 4.64% خلال الـ24 ساعة الماضية، لكن في الواقع، شهدت رموز DeFi وLayer 1 انخفاضات مزدوجة الأرقام، بينما استمرت العملات الخاصة بالخصوصية في إيجاد طرق للنجاة.

شهدت رموز DeFi مثل ETHFI وENA وJUP انخفاضات مزدوجة الأرقام خلال الليل، بينما انخفضت سولانا (SOL) وكاردانو (ADA) حوالي 6%. من ناحية أخرى، ارتفعت عملة مونيرو (XMR) بأكثر من 13% بعد الساعة 23:00 UTC يوم الأحد، وما زالت تُعتبر من التداولات الصاعدة لهذا العام.

ارتفع حجم الفتح (OI) للبيتكوين بنسبة 0.65% خلال 24 ساعة، بينما حافظت إيثريوم (ETH) على استقرارها. أما العملات الرئيسية الأخرى مثل SOL وXRP وADA وDOGE وSUI وLTC، فقد شهدت انخفاضات بين 8% و13%، مما يشير إلى تدفقات كبيرة من الأموال وتوجه نحو تجنب المخاطر.

مؤشرات التقلب وتحذيراتها عن الحالة النفسية للسوق

لم تظهر مؤشرات التقلب الضمني (التوقعية) لمدة 30 يومًا للبيتكوين وETH ارتفاعًا ملحوظًا، مما قد يشير إلى أن المتداولين يقللون من تقديرهم للتقلبات الكبيرة القادمة. ومع ذلك، فإن فروق التقلب بين خيارات الشراء والبيع على البيتكوين المدرجة في Deribit لا تزال سلبية على جميع الأطر الزمنية، مما يعكس استمرار مخاوف الهبوط. الأمر نفسه ينطبق على إيثريوم.

يظل توازن تدفقات البيتكوين بين خيارات البيع والشراء، حيث يتبع المتداولون استراتيجيات الانتشار، مما يدل على أن نفسية السوق لم تتبلور بعد.

مراقبة تطورات السوق: إعادة هيكلة المنصات الناشئة بما في ذلك Lighter

تغيرات كبيرة حدثت في مشهد المنافسة بين بورصات المشتقات نتيجة التصحيح الأخير. ظهور HyperLiquid وتراجع حصة Lighter يعكسان حدة التنافس على السيولة والوظائف. مع أداء رموز ذات قيمة سوقية متوسطة أقل بكثير من الأصول الرقمية الكبرى، يركز السوق على كيفية تميز اللاعبين الجدد مثل Lighter.

خلال عملية التعافي من الصدمة الخارجية المتمثلة في مخاوف الرسوم الجمركية، سيكون من المهم مراقبة كيف ستتحدد التشكيلة الأصولية للسوق، حيث ستؤثر على الاتجاهات المستقبلية.