ظلال "اتفاقية بلازا" تعود من جديد: عندما تتصافح الحكومات، ستُقيم أموالك 📉🇺🇸🇯🇵

اليوم هو 29 يناير 2026.

أنا جالس بجانب فيلا لاند مارك أطل على السماء الرمادية لأيام ما قبل رأس السنة. الناس تتسارع في التسوق للعيد، لكن على لوحات البيانات المالية العالمية، عاصفة خفية تتجمع، أكبر من أي إعصار استوائي.

هذا الصباح، مرة أخرى، تذكر مكتب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) ووزارة الخزانة الأمريكية (US Treasury) عن الين الياباني (JPY).

تذكير بسيط، لكنه بالنسبة لمن يفهم التاريخ المالي، هو رعد ينذر بمطر غزير.

معظم الناس (99% من السكان) لم يسمعوا قط عن اتفاقية بلازا (Plaza Accord).

هذه مشكلة كبيرة. نقص قاتل.

لأنه آخر مرة تعاونت فيها الولايات المتحدة مع حلفائها "لإعادة ضبط" (Reset) نوع من العملة، غيرت بصمت النظام المالي العالمي ونقلت تريليونات الدولارات من جيب إلى آخر.

اليوم، ستأخذكم DP في رحلة عبر الزمن، للعودة إلى عام 1985 لفهم ما حدث، ولماذا تعود أشباح اتفاقية بلازا في عام 2026.

هذه مقالة تشرح التحول في الثروة الذي يجب أن تقرأه، إذا لم ترغب في أن تُسرق بصمت.

ظلال "اتفاقية بلازا" تعود من جديد: عندما تتصافح الحكومات، ستُقيم أموالك 📉

1. عام 1985: حفلة في فندق بلازا وخدعة الدولار

نعود إلى أوائل الثمانينيات. أمريكا كانت تمر بأزمة كبيرة.

الدولار قوي جدًا (Strong Dollar).

• السلع الأمريكية غالية، والصادرات تتراجع.

• المصانع تغلق، والعمال يفقدون وظائفهم.

• العجز التجاري يتضخم كأنه بالون على وشك الانفجار.

الضغط السياسي يثقل على البيت الأبيض. لا يمكنهم السماح بانهيار الإنتاج الأمريكي.

اختاروا طريقًا آخر. طريق "خلف الكواليس".

في 22 سبتمبر 1985، اجتمعت وزراء مالية خمس قوى عظمى (G5: أمريكا، اليابان، ألمانيا، فرنسا، بريطانيا) سرًا في فندق بلازا الفاخر في نيويورك.

توصلوا إلى اتفاق غير متوقع: عمدًا إضعاف الدولار.

ليس بكلمات فارغة، بل بتدخلات سوقية.

قاموا ببيع الدولار وشراء عملات أخرى (خصوصًا الين الياباني والمارك الألماني).

السوق لم يستطع مقاومة قوة هؤلاء الخمسة. الدولار بدأ يتراجع بحرية.

2. النتيجة: إعادة تقييم الأصول العالمية

خلال السنوات التالية لهذا الاتفاق:

• مؤشر الدولار (DXY) انخفض تقريبًا إلى النصف (خسر 50% من قيمته).

• الين الياباني تضاعف سعره (من 240 ين مقابل الدولار إلى 120 ين مقابل الدولار).

• والأهم: أسعار الأصول العالمية (بالدولار) ارتفعت بشكل جنوني.

الذهب ارتفع. السلع ارتفعت. العقارات ارتفعت. الأسهم الدولية ارتفعت.

ليس لأن الأصول أصبحت أفضل، بل لأن مقياس الدولار (USD) تم تقصيره.

عائلة روتشيلد قالت يومًا: "اعطني السيطرة على العملة، ولن يهمني من يصنع القوانين."

عندما تتغير العملة، الثروة لا تُفقد، فقط تنتقل من حاملي النقد (Cash) إلى حاملي الأصول (Assets).

3. لماذا يهم الين الياباني اليوم (2026)؟

نسرع إلى الحاضر. التاريخ يعيد نفسه بألحانه.

• أمريكا في 2026 لا تزال تعاني من عجز تجاري هائل.

• الدولار لا يزال مرتفعًا، يضغط على الصادرات الأمريكية.

• اليابان تحت ضغط هائل من الين الضعيف جدًا (مسببًا التضخم المستورد).

مؤخرًا، أطلقت الحكومة المالية الأمريكية إشارات بأنها تراقب عن كثب سعر صرف USD/JPY.

هذه خطوة أولى. تمامًا كما في 1985.

لم يصدر بعد بيان رسمي عن "اتفاقية بلازا 2.0"، لكن الأسواق المالية الذكية لا تنتظر البيانات الصحفية. هم يرون نموذج (Patterns).

والدي الغني (Rich Dad) علمني:

"عندما تتعاون الحكومات لضبط العملة، الأسعار لا تنخفض، بل تُعاد ضبطها (Reset)."

لن تلاحظ ذلك على الفور، لكن ستشعر به لاحقًا:

• أسعار العقارات سترتفع أكثر.

• تكاليف البنزين والطعام ستزيد.

• القوة الشرائية لمالك النقود في محفظتك ستنقص بشكل واضح.

التدخل في العملة لا يدمر القيمة، بل ينقلها.

4. وجهة نظر في فيتنام: هل نحن ضحايا أم مستفيدون؟

سألني الكثيرون: "يا فؤاد، ما علاقة كبار أمريكا واليابان ببائع الفول في سايغون أو الفلاح في غرب البلاد؟"

الجواب: علاقة وثيقة جدًا.

فيتنام اقتصاد مفتوح جدًا، مرتبط بشكل مرن بالدولار وله علاقات تجارية عميقة مع أمريكا واليابان.

السيناريو المحتمل: إذا اتفقت أمريكا واليابان على إضعاف الدولار وتقوية الين (كما في 1985).

1. انخفاض الدولار: سعر الذهب العالمي (بالدولار) سيرتفع بشكل كبير. الذهب المحلي سيرتفع أيضًا.

الشعب الفيتنامي الذي يحمل الذهب سيصبح أغنى، بينما من يحمل العملة الفيتنامية (مربوطة بالدولار) سيجد أن ثروته التي يمكن أن يشتري بها ذهب أقل.

2. ارتفاع الين: الشركات الفيتنامية المقترضة بالين (مثل مشاريع الطاقة، البنية التحتية...) ستزيد ديونها.

الطلاب المبتعثون والمقيمون في الخارج الذين يرسلون الين إلى الوطن سيحصلون على سعر أفضل (خبر سار للتصدير والعمل).

3. التضخم المستورد: عندما يضعف الدولار، أسعار السلع الأساسية (كالنفط، الفحم، الحديد والصلب) غالبًا ما ترتفع.

هذا يرفع تكاليف المدخلات للشركات الفيتنامية -> ارتفاع أسعار المنتجات -> زيادة التضخم في فيتنام.

وهذا هو "التضخم الصامت". لا ترى أحدًا يسرق أموالك، لكنك ترى أن أموالك تشتري أقل.

5. استراتيجية المستثمر الذكي

إذا بدأت الاقتصادات الكبرى في "توجيه" سعر الصرف، ستُعاد تقييم جميع الأصول المقيمة بالعملات الورقية.

ليس لأن الأصول أصبحت أفضل، بل لأن العملة التي تقيسها أصبحت أقل.

ماذا تفعل إذن؟

أولًا: لا تحتفظ بكميات كبيرة من النقد (Fiat).

في حرب العملات، النقد هو الأكثر عرضة للخطر. هو الضحية الأولى لأي اتفاقات سياسية.

حول النقد إلى أصول حقيقية (Real Assets).

• الذهب: عدو الدولار. عندما يُخفض الدولار، الذهب سيرتفع.

• العقارات: ملاذ تدفق الأموال عند الخوف من التضخم.

ثانيًا: راقب تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر.

إذا ارتفع الين، سيكون للمستثمرين اليابانيين قدرة شرائية أكبر. قد يركزون على الاستحواذ على مشاريع عقارية أو شركات في فيتنام. هذه فرصة لعمليات الاندماج والاستحواذ.

رابعًا: فهم التاريخ السياسي.

معظم الناس يراقبون لوحات البيانات الملونة يوميًا.

المستثمرون المخضرمون ينظرون إلى التاريخ السياسي.

اتفاقية بلازا ليست صدفة عشوائية، بل تذكير بأن: المال يُدار (Managed)، وليس محايدًا (Neutral).

وعندما تتغير السياسات النقدية، ستتغير الثروات أيضًا.

السؤال ليس هل التدخل سيحدث أم لا (سيحدث بالتأكيد، سواء بهذه الصورة أو تلك).

السؤال هو: أين تقف عندما يحدث ذلك؟

• هل تقف مع من يحافظ على العملة (المُضعفة)؟

• أم مع من يحافظ على الأصول (المدعومة بالأسعار)؟

الخلاصة: لا تدع التاريخ يضربك على وجهك

أعزائي الأصدقاء،

العالم المالي لا يعمل وفق قانون "العرض والطلب" فقط كما يُعلم في الكتب المدرسية. إنه يعمل وفق الإرادة السياسية للقوى العظمى.

في 1985، خسر من يحمل النقد. من يحمل الذهب والعقارات فازوا بشكل باهر.

وفي 2026، السيناريو يُكتب من جديد.

لا تكن ساذجًا وتعتقد أن "أموالي آمنة في البنك".

الأمان الحقيقي يأتي من المعرفة والاستعداد.

"التاريخ لا يعيد نفسه، لكنه دائمًا له إيقاعه." - مارك توين.

استمع لذلك الإيقاع وراقص على نغمته بشكل صحيح.