تحليل سوق الدببة لبيتكوين: ما يحتاج متداولو سوق العملات إلى معرفته عن مستويات الدعم

للمشاركين في سوق العملات، يتطلب فهم الموقع الحقيقي لبيتكوين النظر إلى ما وراء تقييمات الدولار الأمريكي. في حين أن بيتكوين كافحت للحفاظ على ارتباط مستدام مع الذهب وتحرك فقط بالتزامن خلال فترات هبوط السوق، فإن فحص حركة سعر BTC من خلال عدسة القوة الشرائية مقابل الذهب بدلاً من الدولار يوفر صورة أوضح لمرحلة الدورة الحالية. تساعد هذه الرؤية في تحديد مستويات دعم واقعية وتقترح أن السوق الهابطة قد تكون أقرب إلى الانتهاء مما يدركه معظم الناس.

الاختراق تحت عتبات حاسمة: متى تبدأ الأسواق الهابطة

دخلت السوق الهابطة بشكل فعلي عندما تداولت بيتكوين تحت المتوسط المتحرك لمدة 350 يومًا بالقرب من 100,000 دولار وخرقت الحاجز النفسي المكون من ستة أرقام. من تلك النقطة، انخفضت BTC بحوالي 20%، مع إطارات تقنية تشير إلى أن هذا يمثل كسرًا هيكليًا مهمًا. بالنسبة لمحللي سوق العملات، كان المتوسط المتحرك لمضاعف النسبة الذهبية قد أشار تاريخيًا إلى دخول الدورة الهابطة، على الرغم من أن السرد يتغير بشكل كبير عند قياسه مقابل الذهب بدلاً من العملة الورقية.

الفارق بين تقييمات الدولار الأمريكي والذهب يروي قصة حاسمة. بلغت ذروة بيتكوين في ديسمبر 2024 ومنذ ذلك الحين انخفضت بأكثر من 50% عند قياسها بالذهب، في حين أن مخطط الدولار الأمريكي بلغ ذروته في أكتوبر 2025 عند مستويات أقل بكثير من ذروات العام السابق. تشير هذه الفجوة إلى أن بيتكوين دخلت المنطقة الهابطة قبل وقت طويل من أن يشير تحليل الدولار فقط — وهو فهم حاسم لمتداولي سوق العملات الذين ي timing تجميع الفرص.

عند فحص دورات السوق الهابطة التاريخية المقاسة بالذهب، تظهر أنماط واضحة. أدنى مستوى في 2015 بلغ 86% من الانخفاض عبر 406 أيام. دورة 2017-2018 أظهرت 364 يومًا وانخفاض بنسبة 84%. الدورة السابقة من 2018 إلى 2022 أنتجت تراجعًا بنسبة 76% على مدى 399 يومًا. حاليًا، تقف بيتكوين منخفضة بنسبة 51% خلال 350 يومًا عند قياسها مقابل الذهب. على الرغم من أن نسب الانخفاض قد تقلصت مع توسع قيمة السوق لبيتكوين وزيادة رأس المال المؤسسي، إلا أن ذلك يعكس ارتفاع الاعتماد وفقدان العرض بدلاً من تغير ديناميكيات الدورة.

أنماط الدورة التاريخية تشير إلى مناطق دعم قريبة المدى

بدلاً من الاعتماد فقط على مقاييس النسب والوقت المنقضي، توفر مستويات تصحيح فيبوناتشي المرسومة عبر دورات متعددة دقة تقنية أكبر لقرارات سوق العملات. من خلال تطبيق أداة تصحيح فيبوناتشي من القاع إلى القمة عبر دورات السوق الهابطة التاريخية، تظهر نقاط توافق ملحوظة.

في 2015-2018، توافقت قاع السوق الهابطة مع مستوى 0.618 فيبوناتشي عند حوالي 2.56 أونصة من الذهب لكل بيتكوين. شكل هذا نقطة انعطاف واضحة بشكل ملحوظ مقارنة بمخطط الدولار المقابل. عند الانتقال إلى 2018-2022، توافقت قاع السوق الهابطة تقريبًا مع مستوى 0.5 عند حوالي 9.74 أونصة من الذهب لكل بيتكوين. هذا المستوى أصبح لاحقًا مقاومة ذات معنى وتحول إلى دعم خلال السوق الصاعدة التالية، مما يؤكد قوة التوقعات لهذا الإطار.

الدورة الحالية تقدم بيانات مقنعة بالمثل. من أدنى مستوى في السوق الهابطة السابقة إلى الذروة الحالية، يقف مستوى 0.618 فيبوناتشي عند حوالي 22.81 أونصة من الذهب لكل بيتكوين، بينما مستوى 0.5 عند 19.07 أونصة. يتحرك السعر الحالي بالقرب من منتصف هذين المستويين، مما يشير إلى منطقة تجميع جذابة من منظور القوة الشرائية للمشاركين في سوق العملات.

توافق فيبوناتشي يقترح دعم عند نطاق 67,000-80,000 دولار

عند تحويل مستويات فيبوناتشي من دورات مختلفة مرة أخرى إلى قيم الدولار الأمريكي، تظهر عدة مناطق دعم واضحة. مستوى 0.786 من الدورة الحالية يترجم إلى حوالي 21.05 أونصة من الذهب لكل بيتكوين، مما يعادل سعر بيتكوين حوالي 89,160 دولار. مستوى 0.618 من الدورة السابقة يتوافق بالقرب من 80,000 دولار.

تشير مناطق التقاء هذه إلى أنه إذا انخفض سعر بيتكوين أكثر، فإن الهدف الفني التالي سيكون حوالي 67,000 دولار، مستمدًا من مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.382 عند حوالي 15.95 أونصة من الذهب لكل بيتكوين. بالنسبة لمتداولي سوق العملات، فإن نطاق 67,000-80,000 دولار يمثل دعمًا حاسمًا حيث تشير الأنماط التاريخية إلى احتمال ظهور نشاط شرائي كبير.

السعر الحالي لبيتكوين عند 88.35 ألف دولار يضعه بالقرب من هذه المستويات العليا، مما يشير إلى محدودية الهبوط قبل أن يصبح الدعم الفني واضحًا. حركة السعر خلال 24 ساعة +0.33% تشير إلى استقرار نسبي بالقرب من هذه المناطق الحاسمة.

ماذا يعني هذا لمشاركي سوق العملات

تشير التحليلات إلى أن السوق الهابطة لبيتكوين قد تكون قد اكتملت بالفعل بنسبة تصل إلى حوالي 90% عند قياسها بشكل صحيح مقابل الأصول المقابلة. بالنسبة لمتداولي سوق العملات، هذا يعني:

• الموضع الحالي: بيتكوين يتداول في منطقة غالبًا ما تظهر فيها الدعم التاريخي
• إعداد المخاطر والمكافأة: الهبوط الإضافي يبدو محدودًا مقارنةً بالانتعاشات المحتملة
• توقيت التجميع: نطاق 67,000-80,000 دولار قد يمثل نقاط دخول مثالية للمراكز طويلة الأمد

من منظور القوة الشرائية، يظهر أن بيتكوين قد شهد بالفعل انخفاضًا كبيرًا منذ ديسمبر 2024 عند قياسه مقابل الذهب والأصول المماثلة. هذا يشير إلى أن أسوأ دورة سوق هابطة قد تكون قد انتهت بالفعل.

الخلاصة: قد يقترب السوق الهابط من نهايته

من المحتمل أن تكون بيتكوين في سوق هابطة أطول بكثير مما يقترحه التحليل الذي يعتمد فقط على الدولار، مع انخفاض القوة الشرائية بشكل كبير منذ أواخر 2024 عند قياسه مقابل الذهب. مستويات تصحيح فيبوناتشي التاريخية، التي تم معايرتها بشكل صحيح عبر دورات متعددة وتحويلها إلى قيم الدولار، تشير إلى تلاقٍ محتمل للدعم بين 67,000 و80,000 دولار.

على الرغم من أن هذا التحليل يظل نظريًا بطبيعته ومن غير المرجح أن يتطابق بدقة كاملة، فإن تقارب عدة نقاط بيانات عبر الأطر الزمنية وأطر التقييم يشير إلى أن السوق الهابطة قد تنتهي قريبًا أكثر مما يتوقعه الكثيرون. بالنسبة لمشاركي سوق العملات، توفر هذه المستويات التقنية نقاط مرجعية قابلة للتنفيذ لاتخاذ قرارات التداول وإدارة المخاطر.

هذا تحليل لأغراض إعلامية ويجب عدم اعتباره نصيحة مالية. دائمًا قم بإجراء أبحاث مستقلة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.