الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا: استقرار العملة الرقمية يمكن أن يخرج $6 تريليون من النظام المصرفي!

المصدر: مدونة توكو كريبتو العنوان الأصلي: الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا: فوائد الستابلكوين قد تجعل $6 مليارات تخرج من النظام المصرفي! الرابط الأصلي: https://news.tokocrypto.com/ceo-bank-of-america-bunga-stablecoin-bisa-bikin-6-miliar-keluar-sistem-perbankan/

الخلفية: تحذير من كبار مسؤولي البنوك الأمريكية

أطلق الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا برايان موينيهان تحذيراً خلال مؤتمر الاتصال بالنتائج للربع الرابع من عام 2025، مفاده أنه إذا سمح للستابلكوين بدفع الفوائد للمستثمرين، فقد تتسرب ما يصل إلى 6 تريليون دولار من ودائع البنوك إلى النظام المصرفي التقليدي.

هذا الرقم ضخم جدًا، ويشكل حوالي 30-35% من إجمالي ودائع البنوك التجارية في الولايات المتحدة. وإذا حدث ذلك، فسيكون التأثير هو فقدان البنوك لمصدر تمويل رخيص (الودائع التجزئة)، وارتفاع تكاليف الفائدة على القروض.

جاذبية عوائد الستابلكوين

شرح موينيهان أن هذا التوقع يستند إلى دراسات وزارة الخزانة الأمريكية. وأشار إلى أن الستابلكوين التي تقدم عوائد ستكون مشابهة لصناديق السوق المالية، وتوفر معدلات عائد أعلى من حسابات التوفير البنكية العادية.

إذا استطاع الستابلكوين أن يوفر حوالي 4% عائد، بينما تقدم البنوك فائدة أقل، فسيكون من الطبيعي أن يميل الأفراد والمؤسسات إلى تحويل أموالهم إلى الستابلكوين.

مخاوف القطاع المصرفي

ذكر قادة البنوك الأمريكية في رسالة إلى مجلس الشيوخ الأمريكي أنه إذا سمح للستابلكوين بدفع العوائد، فإن “تدفق مئات المليارات من الدولارات من الأموال خارج القروض البنكية سيؤثر مباشرة على قروض البنوك المجتمعية، والأعمال الصغيرة، والمزارعين، والطلاب، والمشترين للمنازل”. كما أكدوا أن مُصدر الستابلكوين لا يمكنه أن يحل محل وظيفة خلق الائتمان التي تقوم بها البنوك، ولا يوفر تأمين FDIC.

وتشمل الآثار المحتملة:

• فقدان البنوك لمصدر تمويل رخيص (الودائع التجزئة)
• اضطرار البنوك للبحث عن تمويل من مصادر أكثر تكلفة
• انخفاض قدرة البنوك على إقراض القروض
• ارتفاع محتمل في معدلات الفائدة على القروض بشكل عام

ردود الفعل من القطاع

ومع ذلك، يعتقد الكثيرون أن هذه مجرد أعذار، تهدف إلى حماية مصالح وربحية البنوك الكبرى. وانتقد النقاد أن هذه البنوك الكبرى قادرة تمامًا على تقديم معدلات فائدة تنافسية على الودائع عند مواجهة المنافسة.

الجدل حول تنظيم الستابلكوين في أمريكا

ظهرت تصريحات موينيهان في سياق نقاشات محتدمة في الكونغرس الأمريكي حول مشروع قانون تنظيم سوق العملات المشفرة. في 9 يناير 2026، قدم السيناتور تيم سكوت مسودة قانون تمنع بشكل واضح مُصدري الستابلكوين من دفع الفوائد أو العوائد فقط بسبب حيازتها. ومع ذلك، لا تزال المكافآت المرتبطة بالرهان، وتوفير السيولة، أو الاستخدام النشط الآخر مسموحًا بها.

تدعم بنوك كبرى مثل بنك أوف أمريكا ومجموعات الضغط المصرفية هذا الحظر بشدة، بهدف منع الستابلكوين من أن تصبح منافسًا مباشرًا على الودائع.

من ناحية أخرى، يعارض بعض المشاركين في صناعة العملات المشفرة، مثل منصات الامتثال، هذا المشروع بقوة. ويعتقدون أن القدرة على تقديم عوائد على الستابلكوين تعني أن الفوائد يمكن أن تتدفق إلى الأسر الأمريكية. ويؤكدون أن ذلك يصب في مصلحة الجمهور العادي، لأنه يمكنهم الحصول على عوائد أعلى من ودائع البنوك.

مقارنة فوائد البنوك

على الرغم من أن الستابلكوين بدأت تُنظر إليها كتهديد جديد من قبل البنوك التقليدية، إلا أنه من المفيد مقارنة متوسط معدلات الفائدة البنكية مع عوائد الستابلكوين.

عادةً، تصنف البنوك التقليدية إلى فئتين بناءً على الحجم، حيث تقدم البنوك الكبرى ذات السيولة الكافية معدلات فائدة أقل، بينما تقدم البنوك الرقمية معدلات أعلى لجذب العملاء.

عادةً، تتراوح معدلات ودائع البنوك الكبرى بين 2% و3.5%، بينما تصل في البنوك الرقمية إلى 5% إلى 8.75%.

يمكن لمستخدمي الستابلكوين الحصول على عوائد من خلال منصات تداول مركزية أو لامركزية. تختلف معدلات العائد حسب نوع النشاط، مثل الإقراض، والرهان، وتوفير السيولة. وفقًا لبيانات DeFi، تتراوح عوائد الستابلكوين مثل USDT بشكل واسع، من 0.57% إلى 41.23%، ومتوسطها بين 2-10%. ومع ارتفاع السوق، قد ترتفع العوائد بشكل كبير، حيث يقترض الكثيرون الستابلكوين لشراء البيتكوين.

الخاتمة

يجب على البنوك التقليدية التكيف مع التقدم التكنولوجي، بما في ذلك العملات المشفرة والستابلكوين. وإذا استمرت في الضغط لفرض قيود على عوائد الستابلكوين دون الابتكار، فإنها ستواجه خطر فقدان الصلة في عصر العملات الرقمية، خاصة مع الانتشار السريع للستابلكوين.