أربعة كلمات رئيسية تشكل عام 2025 في عالم التشفير: من تأثير ترامب إلى جنون التوكنة

عام 2025 يوشك على الانتهاء، وقد مر سوق العملات الرقمية بدورة كاملة من الارتفاعات الشاملة. من قرارات السياسات في البيت الأبيض إلى انفجار نماذج الأعمال الجديدة، كل ربع يحمل دروسًا خاصة. ما هو متلازمة FOMO - ظاهرة الخوف من فقدان الفرصة - التي تكررت مرات لا حصر لها خلال هذا العام. ستقدم هذه المقالة نظرة عامة على أربعة اتجاهات رئيسية عبر الفصول الأربعة، لمساعدتك على فهم التغيرات العميقة في القطاع بشكل أفضل.

الربع الأول: سياسات الأمطار، ترامب يثري وتوقعات تنظيمية واضحة

عندما تولى ترامب السلطة رسميًا في يناير، بدأ سوق العملات الرقمية في الارتفاع على الفور. اقترب البيتكوين من مستوى 100,000 دولار، مما يعكس الثقة في البيئة القانونية القادمة.

الأبرز هو ظهور ترامب - عملة ميم تعتبر “رمزًا رسميًا” للرئيس. بقيمة سوقية أولية تبلغ 4 مليارات دولار، ارتفعت قيمتها بسرعة إلى أكثر من 10 مليارات، 30 مليار، ثم وصلت إلى حوالي 80 مليار دولار. حقق العديد من المتداولين أرباحًا قياسية، حيث حقق بعضهم أكثر من 20 مليون دولار. أصبحت هذه الحدث دليلاً واضحًا على متلازمة FOMO - الخوف من فقدان فرصة الثراء السريع.

في 20/1، كسر البيتكوين جميع الأرقام القياسية السابقة عندما وصل إلى 109,800 دولار. ومع ذلك، فإن تأثير ترامب لم يكن إيجابيًا فقط - حيث أثارت مشاريع العملات الرقمية لعائلته جدلاً، مع تقلبات غير معتادة.

على صعيد السياسات، نفذ ترامب وعوده الأولية: استبدال رئيس هيئة الأوراق المالية SEC، تعيين مسؤولين متخصصين في الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية، وتسريع تمرير مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة. في أوائل مارس، تم توقيع مرسوم رئاسي لبناء احتياطي استراتيجي للبيتكوين من الأصول المصادرة.

كما شهد الربع الأول أحداثًا تاريخية أخرى: توزيع أيردروب قياسي من Hyperliquid، تغييرات في قيادة مؤسسة إيثريوم، وسلسلة من الجدل حول العملات الجديدة المُصدرة.

الربع الثاني: الحرب التجارية، DAT يزدهر والعملات المستقرة تتألق

في بداية أبريل، تعرض السوق لصدمة كبيرة عندما أعلن ترامب زيادة الضرائب على المستوى العالمي. خلال أسبوع واحد، تراجع رأس مال سوق الأسهم الأمريكية بنحو 6 تريليون دولار. العملات الرقمية لم تكن استثناء - حيث هبط البيتكوين تحت 80,000 دولار (مستوى منخفض 77,000 دولار)، ووصل الإيثريوم إلى 1,540 دولار، وانخفض إجمالي السوق إلى 2.6 تريليون دولار.

بعد هذه العاصفة، تمكن الإيثريوم أخيرًا من العثور على زخم للانتعاش. والأهم من ذلك، بدأ موجة من شركات الخزانة الرقمية DAT (Digital Asset Treasury) في الازدهار. بدأت الشركات المدرجة في السوق في الاحتفاظ بكميات كبيرة من الإيثريوم كأصول وطنية، مما أوجد نموذج عمل جديد تمامًا.

شركة Bitmine كانت في المقدمة مع أكثر من 3.86 مليون إيثريوم، متجاوزة مؤسسة إيثريوم. شارلينك، آلة إيثريوم، وعشرات شركات DAT الأخرى شاركت في السباق. تقلبات أسعار هذه الشركات كانت حادة، مما أتاح فرصًا ومخاطر كبيرة. العديد من المستثمرين الذين احتفظوا بهذه الأصول منذ بدايتها، ظنوا أن أرباحهم لا حدود لها، لكن سرعان ما شهدوا تراجع القيمة.

وفي ذات الوقت، أطلقت Circle طرحها العام الأولي (IPO) على البورصة، مما يمثل نقطة تحول كبيرة للعملات المستقرة. أصبحت PayFi - نموذج مالي يعتمد على العملات المستقرة - موضوعًا واسع الانتشار في السوق. كما أعلنت شركات تكنولوجيا كبرى مثل JD.com وAnt Group عن مشاركتها في هذا السباق.

الربع الثالث: انفجار توكنات الأسهم، منافسة DEX على السلسلة وعوائد هائلة

شهد الربع الثالث انفجارًا في توكنات الأسهم (RWA). بدأت منصات تداول الأسهم المرمزة مثل xStocks في تقديم خدمات للأصول مثل AAPL، TSLA، NVDA. كانت خطوة عملاقة - للمرة الأولى، يمكن لمتداولي العملات الرقمية تداول الأسهم الأمريكية مباشرة على البلوكشين.

كما أن ظهور منصة توقعات السوق الرائدة في القطاع أوجد “منجم ذهب” نادرًا. أطلقت Plasma - بلوكشين العملات المستقرة المدعوم من قبل الرئيس التنفيذي لشركة Tether - برنامج ادخار مع توزيع أيردروب مغرٍ. حصل بعض الأشخاص على أيردروب بقيمة أكثر من 9,000 دولار مقابل استثمار 1 دولار، بمعدل عائد 900 مرة. وهو مثال واضح على متلازمة FOMO عندما يتسابق الجميع للمشاركة.

كما أن WLFI، توكن العملة المستقرة من مشروع عائلة ترامب، حقق أرقامًا مثيرة. اشترى العديد من الأشخاص بسعر 0.05-0.15 دولار وحققوا أرباحًا بمعدل 6 أضعاف.

واصلت Hyperliquid وغيرها من DEX على السلسلة خلق فرص تداول عقود مثيرة للغاية. منصة Aster على BNB Chain، مع “سحب السعر” القوي، أوجدت أيضًا أرباحًا كبيرة - ولكنها كانت أيضًا سببًا في خسائر فادحة.

الربع الرابع: تصفية كبيرة، تحديات اللعب على المكشوف وتقييمات منصات التوقعات تتصاعد بسرعة

في بداية أكتوبر، سجل البيتكوين أعلى مستوى له عند 126,000 دولار، مما أثار توقعات بارتفاع شهر أكتوبر (Uptober). لكن في 11/10، تلاشت كل الآمال عندما أعلن ترامب زيادة الضرائب بنسبة 100%. ارتفعت مؤشرات الخوف بشكل كبير، وانخفضت ثلاثة مؤشرات للأسهم الأمريكية بشكل حاد.

سادت الفوضى سوق العملات الرقمية - حيث انخفض البيتكوين بنسبة 16% خلال 24 ساعة ليصل إلى 101,516 دولار، وانخفض الإيثريوم بنسبة 22% ليصل إلى 3,400 دولار. انخفض SOL بنسبة 31.83%. يُقدر حجم التصفية الفعلي بنحو 30-40 مليار دولار، متجاوزًا أحداث الانهيارات الكبرى السابقة.

لكن المخاطر تأتي مع الفرص. استطاع المتداولون الجريئون استغلال هذه الفرصة وتحقيق مئات الملايين. استُخدم استراتيجية “TACO” (Trump Always Chicken Out) - استراتيجية التداول المبنية على سلوك الرئيس - والتي تم اختبارها، مما سمح لمن يفهم المنطق السياسي بجني أرباح هائلة.

وفي ظل هذا السوق المظلم، أصبحت منصات التوقعات مثل Polymarket وKalshi نقاط إشراق. حصلت Kalshi على استثمار بقيمة 1 تريليون دولار من كبار المستثمرين، وارتفعت قيمتها إلى 11 تريليون دولار. أما Polymarket، بعد جولة جمع تمويل بقيمة 2 تريليون دولار بقيادة NYSE Group، فهي تبحث عن تقييم يتراوح بين 12 و15 تريليون دولار في الجولة التالية.

نظرة عامة: من FOMO إلى المعرفة

عام 2025 هو عام الفرص غير العادية ولكنه يحمل أيضًا مخاطر كبيرة. تكررت متلازمة FOMO - الخوف من الفقدان - عدة مرات، مما أدى إلى خسائر للعديد من المستثمرين. من عملة TRUMP إلى DAT، ومن توكنات الأسهم إلى منصات التوقعات، كل اتجاه هو مزيج من الفرص والمخاطر.

مستقبل العملات الرقمية لا يزال يعتمد على سياسات الولايات المتحدة واتجاهات التمويل التقليدي. السوق سيظل متقلبًا، لكن الدرس المستفاد من 2025 هو: فهم جوهر كل اتجاه جديد أهم من الانجراف وراء متلازمة FOMO. فقط من يستطيع النظر بعيدًا وتوقع المستقبل بشكل صحيح، يمكنه العثور على كنوزه الخاصة في هذا العالم الديناميكي للعملات الرقمية.