صباح الخير للجميع! إن السوق الآن فعلاً يقف على حافة السكين، وتقلباته ليست بالقليلة، والكثير من المتداولين يتساءلون: هل يستمر الانخفاض اليوم أم ينعكس؟ بناءً على أداء السوق الخارجية الليلة الماضية والإشارات الفنية الحالية، أقول ببساطة النتيجة — احتمالية تذبذب العملات الرئيسية نحو الهبوط أكبر، لكن لا داعي للهلع. من المحتمل أن تكون هذه التصحيحات مجرد "تنظيف لطيف"، بل وكشفت عن العديد من الفرص الهيكلية!

**الضغوط الخارجية لا يُستهان بها، لكن لا تفسرها بشكل مفرط**

بالأمس، شهد السوق الأوروبي هبوطاً جماعياً، وتراجعت قطاعات التكنولوجيا والأصول الدورية في المقدمة. هذا "البرودة الخارجية" فعلاً قد يضغط على الافتتاح، خاصةً ويؤثر على مزاج السوق في الصباح الباكر. لكننا جميعاً رأينا مثل هذه الحالة من قبل، والأهم هو أساسيات السوق لدينا.

**ماذا تقول التحليلات الفنية؟ لقد فقدنا دعم المتوسط المتحرك لـ5 أيام، و10 أيام لا تزال صامدة**

العملات الرئيسية تتداول تحت المتوسط المتحرك لـ5 أيام لثلاثة أيام متتالية، مما يدل على أن زخم الصعود القصير الأمد يتراجع بالفعل. لكن لا تتشائم كثيراً — المتوسط المتحرك لـ10 أيام لا يزال يدعم، وإذا تم كسره، فإن التصحيح الحقيقي سيتسع. والأهم هو حجم التداول — رغم أن متوسط التداول اليومي في اليومين الماضيين انخفض قليلاً، إلا أنه لا يزال في وضع "نشط" من الناحية التاريخية. طالما لم ينخفض الحجم إلى مستوى حاسم، فالسوق ليست في وضع التبريد الحقيقي.

**الاتفاق العام هو أن الاستقرار هو الأولوية، والانخفاض العنيف غير متوقع**

لماذا أقول إن هذا التصحيح سيكون "معتدلاً" نسبياً؟ لأن المؤسسات الكبرى والمستثمرين الرئيسيين يتفقون على ضرورة الحفاظ على الاستقرار — يركزون على التوازن، ويعارضون التقلبات الحادة. بمعنى آخر، "الانخفاض المفرط سيُدعم، والارتفاع الجنوني سيُخفف". تحت هذا التوجه، من غير المحتمل أن نرى هبوطاً مفاجئاً. غالباً ما يكون الأمر مجرد "استراحة وسطية" بعد ارتفاعات كبيرة، حيث يتم استيعاب الأرباح، وتصفية المشاركين غير الحاسمين.

**التمويل فعلاً يتجه للخروج الصافي، لكنه ليس كلياً**

صحيح أن الأموال الرئيسية تتراجع مؤخراً، لكن لا تتجاهل تفصيلًا مهمًا — أن أنواعاً من الأموال طويلة الأمد يتم توجيهها للدخول، وهذه "الوقود" رغم بطئه، يبني قاعدة ثابتة. ومع أن مستوى التداول الحالي لا يزال مرتفعاً، فمن غير المرجح حدوث هبوط "سقوط حر" بشكل مفاجئ. والأكثر واقعية هو أن السوق في مرحلة تثبيت قوية عند المستويات الحالية.

**ثلاثة نقاط رئيسية للتداول اليوم، استعد!**

**الأول، لا تلاحق الشراء عند القمة، وركز على تدوير الأصول**

العملات الرئيسية أصبحت "ضعيفة" قليلاً مؤخراً، لكن الأموال لم تتوقف، بل توجهت بكثافة نحو القطاعات ذات الشعبية — مثل مشاريع التشفير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ومسارات Layer2، والعملات الأساسية الداعمة للسياسات الصديقة. هذه القطاعات تتقلب بشكل كبير، لكن مرونتها كافية، والشراء عند الانخفاض أكثر أماناً من الشراء عند القمة. السوق الآن في جوهره يوفر فرصاً هيكلية، واختيار الاتجاه الصحيح أهم من مراقبة المؤشرات فقط.

**الثاني، احرص على الدفاع عن مستويات فنية مهمة، وتجنب كسرها إلا بعد تقليل المراكز**

بالنسبة للعملات الرئيسية، المتوسط المتحرك الحاسم هو خط الحياة اليوم. إذا كسرته مباشرة ولم يستعد خلال نصف ساعة، قد يثير موجة من البيع الذعر، ويمكن للمستثمرين الذين يحملون مراكز ثقيلة أن يقللوا من خسائرهم مؤقتاً؛ وإذا تمكن السعر من الثبات فوقه، حتى مع تذبذب السوق طوال اليوم، فلا داعي للهلع، ويجب أن يستمر في الشراء عند الفرص. على المدى الطويل، حتى مع التصحيح، من المتوقع أن يبني السوق قاعاً سنوياً في نطاق معقول.

**الثالث، حجم التداول هو مؤشر الحالة الجوية، راقب مستويات الحجم الحاسمة**

رغم أن حجم التداول انخفض قليلاً، إلا أنه لا يزال في منطقة آمنة. إذا انخفض فجأة دون مستوى حجم معين، فهذا يدل على أن المشاركة السوقية تتراجع بشكل كبير، ويجب أن نكون حذرين من احتمالية تبريد السوق فعلاً؛ طالما أن الحجم يحافظ على مستوى مرتفع نسبياً، فإن تدوير القطاعات الساخنة سيستمر.

**كلمة أخيرة: لا توجد فرصة "تغميض العين والربح" الآن، ولا تدع التقلبات القصيرة تخيفك. السوق المتذبذب يعتمد على الإيقاع — إذا زاد الارتفاع، جرّب تقليل المراكز، وإذا هبط بقوة، فكر في التمركز، والأهم هو التركيز على القطاعات التي تتجمع فيها الأموال وتدعمها الأساسيات. لا تتوقع أن تصل إلى الهدف مباشرة، فالثبات في الإيقاع أفضل من المقامرة المفرطة.**