السياسة تلعب دورًا في إعادة تشكيل مشهد تخصيص الأصول. أشار مؤخراً شخصية استثمارية معروفة إلى أنه إذا حاول أصحاب السلطة جعل البنك المركزي أداة سياسية، فإن السوق سيرد بقوة وبقوة نقدية حقيقية.

البيانات تتحدث. وجد ظاهرة مثيرة للاهتمام: كلما كانت التصريحات السياسية أكثر حدة، كانت أسعار المعادن الثمينة تتقلب بشكل أكبر. بعد الضغط العلني من البيت الأبيض على رئيس البنك المركزي الأسبوع الماضي، ارتفعت أسعار الذهب والفضة، وهذا ليس صدفة — المستثمرون يستخدمون التداول للتحوط من المخاطر السياسية.

هل ستتكرر الأحداث تاريخياً؟ يعتقد هذا المستثمر أنه لن يتكرر تماماً انهيار سوق السندات في السبعينيات، لكنه يعترف أيضاً: أن الضغط المتكرر من البيت الأبيض "ليس مفيداً على الإطلاق". بمجرد أن يُخطف البنك المركزي، فإن رد فعل سوق السندات سيكون عنيفاً.

أين تكمن الفرصة؟ يثق في السلع الأساسية، خاصةً الفضة. السبب بسيط وواضح: الطلب قوي، لكن الاستثمار غير كافٍ، وربما يكون هناك مجال لارتفاع سعر الفضة. في الوقت نفسه، تتجه الأموال بهدوء بعيداً عن الأسهم التقنية، وتتجه نحو قطاعات السيارات، والضيافة، والاستهلاك كقطاعات دفاعية. ما يحتاج المستثمرون في الأصول المشفرة إلى الحذر منه هو أنه بمجرد انعكاس مزاج سوق السندات، فإن التصحيح في الأسهم غالباً ما يتبع، مما يؤثر على جميع الأصول عالية المخاطر.

ماذا يقول السوق؟ ارتفاع عدم اليقين السياسي → زيادة الطلب على الملاذ الآمن → تسارع في حركة المعادن الثمينة والأصول الدفاعية. الدرس المستفاد من هذا التسلسل المنطقي للسوق هو: عندما تظهر إشارات من الأسواق المالية التقليدية، فإن التخطيط المسبق يكون أكثر هدوءاً وراحة.