ما يقرب من 2 مليار دولار من عقود خيارات البيتكوين والإيثيريوم قد انتهت للتو، ماذا تشير السوق إلى ذلك؟

الحدث الكبير الذي حدث اليوم: سجلت بيتكوين وإيثريوم معًا استحقاق حوالي 2.2 مليار دولار من عقود الخيارات في سوق المشتقات. هذه إشارة مهمة للمتداولين للتحضير للتقلبات السوقية التي قد تحدث في الأيام القادمة.

انخفاض مؤشر الرافعة المالية إلى مستويات غير مسبوقة

تشير بيانات السوق الحالية إلى صورة مثيرة للاهتمام: انخفضت الفائدة المفتوحة لبيتكوين بشكل حاد، ووصلت إلى أدنى مستوى منذ عام 2022. يمكن ملاحظة هذا الظاهرة عبر جميع المنصات الكبرى، حيث يقلل المستثمرون النشطون من مراكز الرافعة المالية.

وفقًا لإحصائيات CryptoQuant، سجل مؤشر OI لمدة 30 يومًا انخفاضًا ملحوظًا. جميع منصات التداول الكبرى على مستوى العالم أبلغت عن اتجاه مماثل - قوة الشراء بالرافعة تتراجع عن السوق.

بيتكوين يصعب تجاوزه مستوى 90,000 دولار

حاليًا، تتداول بيتكوين حول مستوى 93,000 دولار ( مع تغير -2.24% خلال 24 ساعة )، لكن مستوى “الألم الأقصى” محدد عند 90,000 دولار - حيث تنتهي معظم الخيارات بدون قيمة.

فوق 90,000 دولار، لا تزال قوة الشراء نسبياً قوية، مع العديد من خيارات الشراء المراهنة ضمن النطاق من 90,000 إلى 100,000 دولار. هذا يدل على أن جزءًا من المتداولين لا زالوا متفائلين بشأن آفاق الارتفاع. ومع ذلك، تحت 85,000 دولار هناك حماية ملحوظة عبر خيارات البيع، مما يعكس مخاوف من مخاطر هبوط محتملة.

انتهت حوالي 1.84 مليار دولار من خيارات بيتكوين اليوم، مما يخلق ضغطًا كبيرًا في السوق.

إيثريوم حول مستوى 3,100 دولار - هل هناك فرصة للارتفاع؟

تتداول إيثريوم حاليًا عند 3,220 دولار ( بانخفاض -3.21% خلال 24 ساعة )، بالقرب من مستوى “الألم الأقصى” عند 3,100 دولار. الوضع مختلف، حيث يُقدر أن قوة الشراء على إيثريوم قوية نسبياً، خاصة عند المستويات فوق 3,000 دولار.

انتهت حوالي 126,000 عقد خيار إيثريوم بقيمة إجمالية حوالي 384 مليون دولار. التركيز النسبي العالي لخيارات الشراء عند مستويات أعلى يشير إلى أن المتداولين لا زالوا يثقون في قوة إيثريوم.

ماذا ينتظر السوق بعد هذا الحدث؟

وفقًا لتاريخ السوق، عندما تنخفض الفائدة المفتوحة بشكل حاد وتصل إلى أدنى مستوى تاريخي، فإنها غالبًا ما تشير إلى مرحلة إعادة توازن. يتم إزالة القيود السعرية من المراكز ذات الرافعة، مما يتيح للسوق مجالًا للتقلب أكثر.

عادةً ما تؤدي هذه المرحلة إلى سيناريوهين: الأول، دخول السوق في مرحلة تراكم صامت حيث يقوم الوسطاء بضبط مراكز الحماية. الثاني، إذا عادت التدفقات الرأسمالية، قد يحدث انتعاش قوي.

ومع ذلك، فإن الحالة النفسية للسوق والعوامل الاقتصادية الكلية (مثل قرارات السياسات الضريبية وبيانات التوظيف من الولايات المتحدة ) ستكون المحركات الرئيسية لاتجاه الأسعار في المستقبل القريب.

الأسئلة التي يجب توضيحها

متى تحدث أحداث استحقاق الخيارات الكبرى، وكيف يتفاعل السوق عادةً؟

بعد انتهاء العقود، يتم إزالة القيود السعرية المؤقتة. يمكن للوسطاء بسرعة تعديل التحوط الخاص بهم، مما يؤدي إلى تقلبات مفاجئة. غالبًا ما تستمر هذه التغييرات من بضع ساعات إلى عدة أيام، حسب الحالة النفسية للسوق والأخبار الخارجية.

كيف يؤثر مستوى “الألم الأقصى” على أسعار العملات المشفرة؟

مستوى “الألم الأقصى” هو السعر الذي يتم عنده تعظيم أرباح البائعين للخيارات - أي حيث تنتهي معظم الخيارات بدون قيمة. يميل السوق إلى التوجه نحو هذه المستويات قبل الاستحقاق، ولكن بعد الحدث، قد يتحرك السعر بقوة في اتجاه جديد.

ما معنى انخفاض مؤشر الفائدة المفتوحة بشكل حاد للمستثمرين؟

انخفاض حاد في الفائدة المفتوحة عادةً ما يشير إلى تصفية المراكز ذات الرافعة المالية المفرطة. يمكن اعتبار ذلك إشارة إيجابية، حيث يُظهر أن السوق قد تخلص من جزء كبير من “الضغط” من جانب البائعين. تفتح هذه المرحلة فرصًا للتراكم الجديد أو انتعاش الأسعار.