ملخص العملات الرقمية الأسبوعي من Gate Ventures (19 يناير 2026)

ملخص سريع

• دخلت الولايات المتحدة مرحلة جديدة من القمع المالي في عام 2026، وهو ما يتضح من عمليات شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، والحدود المفروضة على معدلات فائدة بطاقات الائتمان، واقتراحات خفض المعدلات من ستيفن ميران، والتحقيقات التي تستهدف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

• تتضمن البيانات الواردة هذا الأسبوع تقرير التوظيف ADP، والقراءة النهائية لناتج الولايات المتحدة المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2025، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر نوفمبر، واستطلاع ثقة المستهلكين من جامعة ميشيغان (UoM).

• ارتفعت بيتكوين وإيثريوم بنسبة 3.04% و5.29% على التوالي الأسبوع الماضي، بدعم من تدفقات قوية لصناديق الاستثمار المتداولة، مع تدفق 1.42 مليار دولار إلى صناديق بيتكوين و$479 مليون إلى صناديق إيثريوم. تحسن مزاج السوق من 27 إلى 44 لكنه لا يزال في منطقة الخوف.

• ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية ل(/السعر) السوق المشفرة بنسبة 2.24% الأسبوع الماضي، على الرغم من أن المكاسب كانت مركزة بشكل كبير في بيتكوين وإيثريوم. أظهرت العملات التي تركز على الخصوصية (DASH، DUSK، SCRT) مرونة نسبية، بينما تفوقت العملات المرتبطة بكأس العالم مثل CHZ على خلفية الاهتمام السردي.

• من بين أفضل 30 أصلًا، انخفضت الأسعار بمعدل 4.79%، مع ظهور أداء نسبي أفضل فقط لـTRX وXMR.

• تعاون WalletConnect Pay مع Ingenico لتمكين مدفوعات العملات المستقرة عند نقاط البيع العالمية، مما يعزز اعتماد المدفوعات بالعملات المشفرة في العالم الحقيقي.

• Polygon استحوذت على Coinme وSequence لبناء منصة مدفوعات على السلسلة منظمة وشاملة.

• أدى ارتفاع نشاط الستاكينج من قبل BitMine إلى أطول طابور دخول لمُحقق Ethereum منذ عام 2023، مما يشير إلى تجدد الطلب على الستاكينج ومشاركة الشبكة.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

دخلت الولايات المتحدة مرحلة من القمع المالي في عام 2026، وهو ما ينعكس في عمليات شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري [Ethereum]MBS(، والحدود المفروضة على معدلات فائدة بطاقات الائتمان، واقتراحات خفض المعدلات من ستيفن ميران، والتحقيقات التي تشمل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

في بداية عام 2026، تسارعت وتيرة القمع المالي في الولايات المتحدة بشكل كبير. في 8 يناير، وجه البيت الأبيض فاني ماي و فريدي ماك لشراء )مزيد من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) لخفض تكاليف الإسكان، وأعلن لاحقًا أن حدًا بنسبة 10% على معدلات فائدة بطاقات الائتمان سيدخل حيز التنفيذ لمدة عام ابتداءً من 20 يناير. اقترح ستيفن ميران، عضو مجلس إدارة مؤقت في الفيدرالي مرشح من قبل ترامب، خفض سعر الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس في 2026. وفي الوقت نفسه، أطلقت وزارة العدل الأمريكية تحقيقًا في جيروم باول، مما يزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب ترشيح رئيس جديد.

في نهاية العام الماضي، بدأ الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في توسيع ميزانيته بشكل منتظم. ومنذ بداية هذا العام، ركزت الإجراءات على التحكم في معدلات الفائدة، مع احتمال تطورها إلى التحكم في منحنى العائد $200bn YCC(. وبفعل ضغوط الانتخابات النصفية، قد يقدم فريق ترامب المزيد من السياسات لخفض التكاليف وتحفيز الاقتصاد، بما في ذلك تحديد سقف لمعدلات الفائدة على القروض الاستهلاكية وقروض الشركات الصغيرة، والسيطرة على أسعار الموارد الطاقية الرئيسية من خلال زيادة العرض، وتوسيع الميزانية بشكل أكبر.

تشمل البيانات الواردة هذا الأسبوع تقرير التوظيف ADP، والقراءة النهائية لناتج الربع الثالث من عام 2025، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر نوفمبر، واستطلاع ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان )UoM(، وبيانات الدخل والإنفاق الشخصي، ومبيعات المنازل المعلقة في ديسمبر.

من المتوقع أن يتفوق التقدير النهائي لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث على إصدار تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر نوفمبر. بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك )CPI( الأخيرة، التي أظهرت تباطؤ التضخم إلى 2.7% )مع بقاء التضخم الأساسي عند 2.6%( رغم تأثير الرسوم الجمركية، سيراقب المحللون عن كثب أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي للتأكيد. وكانت أحدث بيانات متاحة عن تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي )كلا من الرقم الرئيسي والتضخم الأساسي(، لشهر سبتمبر، عند 2.8%. )1، 2(

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de335c12abacc56d6409ff2dbbd72505.webp(

نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، Tradingview

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-85b6c22ac23fbe82c7efa0a10effe366.webp(

مؤشر الدولار الأمريكي DXY

وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له خلال ستة أسابيع يوم الخميس الماضي، بعد أن أظهرت البيانات أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة انخفض بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي. )3(

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ac4dff60b2c12914488f3be6a11bdf4a.webp(

عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 و30 سنة

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأسبوع الماضي، مع تقييم المستثمرين للتوقعات الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية، بينما ظلت البيانات الاقتصادية هادئة نسبيًا. )4(

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-659297ddac7f1f881ca6d36b146fe434.webp(

الذهب

دفعت أسعار الذهب الأسبوع الماضي إلى مستويات قياسية جديدة، متجاوزة مستوى 4600 دولار مرارًا وتكرارًا، محققة رقمًا قياسيًا جديدًا في منتصف الأسبوع. تراجعت أسعار الذهب يوم الجمعة الماضي مع انخفاض احتمالات التدخل العسكري الأمريكي في إيران. )5(

نظرة عامة على أسواق العملات المشفرة

1. الأصول الرئيسية

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc03e9dbdbc05a96038996859a935660.webp(

[سعر البيتكوين])/السعر/بيتكوين-btc(

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a97f502cd64017e448de68cf9ff0d921.webp(

[سعر الإيثريوم])/السعر/إيثريوم-eth(

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd29db8a6c39d1c4f36fe9693e089e41.webp(

طابور مدققي إيثريوم

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-664406056834b682fde5b39cd3900e18.webp(

نسبة إيثريوم/بيتكوين

ارتفعت بيتكوين بنسبة 3.04% الأسبوع الماضي، بينما زادت إيثريوم بنسبة 5.29%، متفوقة على بيتكوين. كانت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قوية، مع تدفق صافٍ قدره 1.42 مليار دولار إلى صناديق بيتكوين و)مليون إلى صناديق إيثريوم. (6)

حتى 19 يناير، انخفض طابور خروج مدققي إيثريوم إلى الصفر، بينما استمر طابور الدخول في الارتفاع وظل حوالي 2.6 مليون، مما يدل على طلب قوي على الستاكينج مع ضغط محدود على عمليات السحب لإيثريوم. (7)

ارتفع نسبة إيثريوم/بيتكوين بنسبة 2.13% إلى 0.0346، مما يعكس أداءً أقوى قليلاً من إيثريوم. كما تحسن مزاج السوق، من 27 إلى 44، على الرغم من أنه لا يزال في منطقة الخوف. (8)

2. القيمة السوقية الإجمالية

القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة

القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة باستثناء بيتكوين وإيثريوم

القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة باستثناء السيطرة على العشرة الأوائل

ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 2.24% الأسبوع الماضي، لكن المكاسب كانت مدفوعة بشكل رئيسي ببيتكوين وإيثريوم. باستثناءهما، انخفض السوق بنسبة 0.75%، وانخفض سوق العملات البديلة الأوسع باستثناء العشرة الأوائل بنسبة 2.32%، مما يظهر استمرار الضعف في معظم العملات البديلة.

واصلت سردية العملات التي تركز على الخصوصية إظهار زخم قوي، مع أسماء مثل DASH، DUSK، SCRT( التي برزت كأداء نسبي أفضل.

)[DASH]/السعر/دش-dash( استفادت من محفزات توزيع ملموسة، بما في ذلك دعم Alchemy Pay لمدخلات الدفع بالعملات الورقية وشراكتها مع AEON Pay، مما يمكّن المدفوعات بالعملات المشفرة لدى أكثر من 50 مليون تاجر حول العالم. )9(

حقق DUSK مكاسبه من خلال التنفيذ بدلاً من السرد، حيث أن شبكته الرئيسية (mainnet) حية مع الوظائف الأساسية التي تم نشرها بالفعل، بما في ذلك DuskEVM، والستاكينج السائل، ومكافآت الستاكينج الفائق، وبيئة مطور نشطة. )10(

وبما أن كأس العالم 2026 مقرر في يونيو 2026، فقد شهدت العملات المرتبطة بكأس العالم مثل CHZ أداءً قويًا أيضًا. حاليًا، تقدم staking على CHZ معدل عائد سنوي لا يقل عن 18%، مما يعكس اهتمام السوق المرتفع والضجة حول السرد. )11(

3. أداء أفضل 30 أصلًا من العملات المشفرة

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5e377da0357f56f704af50007363d193.webp(

المصدر: Coinmarketcap وGate Ventures، حتى 19 يناير 2026

من بين أفضل 30 أصلًا من حيث القيمة السوقية، انخفضت الأسعار بمعدل 4.79%، مع ظهور أداء نسبي أفضل فقط لـTRX وXMR.

أبرز أحداث العملات المشفرة

) 1. WalletConnect Pay يتعاون مع Ingenico لتقديم مدفوعات العملات المستقرة عند نقاط البيع العالمية

يطلق WalletConnect Pay بشكل عالمي من خلال شراكة مع Ingenico، أحد أكبر مزودي أجهزة الدفع في العالم. تتيح هذه التكاملية لـWalletConnect Pay العمل عبر أكثر من 40 مليون نقطة بيع في 120+ دولة، مما يمكّن المدفوعات بالعملات المستقرة مباشرة عند نقاط البيع اليومية. تقدم WalletConnect Pay للمحلات التجارية تسوية فورية تقريبًا، ورسومًا أقل بكثير من المدفوعات التقليدية بواسطة البطاقات، ومدفوعات عالمية على مدار الساعة، وواجهة دفع تعتمد على رمز QR تتوافق مع أطر عمل مزودي خدمات الدفع الحالية. على نطاق واسع، حتى التخفيضات الصغيرة في الرسوم يمكن أن تترجم إلى ملايين أو مليارات من المدخرات، مما يجعل العملات المستقرة وسيلة دفع عملية للشركات العالمية والمحلية. ###12(

) 2. Polygon تستحوذ على Coinme وSequence لبناء منصة مدفوعات منظمة على السلسلة

أعلنت Polygon عن استحواذها على Coinme وSequence، مما يمثل تحولًا استراتيجيًا نحو بنية تحتية مدفوعة ومنظمة للمدفوعات الرأسية. تمنح الصفقات Polygon تراخيص تحويل أموال في الولايات المتحدة عبر معظم الولايات، وعشرات الآلاف من مواقع التحويل والتداول على/خارج السلسلة، وتحكم مباشر في المحافظ والوصول للمستخدمين. من خلال امتلاك كامل المنظومة، من الحسابات البنكية والامتثال إلى المحافظ والتسوية على السلسلة، تضع Polygon نفسها كمزود بنية تحتية أساسي لمدفوعات العملات المستقرة، والأصول المرمّزة، والتمويل على السلسلة من الدرجة المؤسساتية. ###13(

) 3. ارتفاع نشاط الستاكينج من قبل BitMine يخلق طابور دخول طويل لمُحقق Ethereum

دفعت زيادة الستاكينج من قبل BitMine Immersion إلى وصول طابور دخول مُحقق Ethereum إلى أطول مستوى منذ منتصف 2023، مع انتظار 2.6 مليون ETH للتفعيل وتأخير يُقدر بـ44 يومًا قبل بدء المكافآت. لقد قامت BitMine بالفعل بستاكينج أكثر من 1.25 مليون ETH، مع وجود المزيد على ميزانيتها، مما يزيد من خطر الازدحام المستقبلي. يبرز هذا التراكم قيود المُحققين في Ethereum لضمان استقرار الشبكة، ويأتي مع تزايد الطلب المؤسسي على الستاكينج، بما في ذلك اهتمام من قبل مُصدري صناديق الاستثمار المتداولة مثل BlackRock وGrayscale، مما قد يؤخر استلام العائدات للمستثمرين الكبار الذين يدخلون الطابور. ###14(

صفقات رأس المال المغامر الرئيسية

) 1. Saturn تجمع تمويلًا بقيمة ### لبناء USDat، عملة مستقرة ذات عائد مدعومة بالبيتكوين

جمعت Saturn تمويلًا من YZi Labs وSora Ventures لبناء USDat، عملة مستقرة ذات عائد تقدم عوائد تزيد عن 11%. يعتمد البروتوكول على STRC من Strategy، باستخدام ديون رقمية مدعومة بالبيتكوين مع تعرض لخزانة الولايات المتحدة لتوليد العائد. تهدف Saturn إلى جلب الائتمان المؤسسي على السلسلة، مع وضع USDat كمنتج DeFi قابل للتوسع، مع هدف طويل الأمد للوصول إلى أكثر من 10 مليار دولار من العرض. $800K 15$800K

( 2. Noise تجمع 7.1 مليون دولار في جولة تمويل أولية بقيادة Paradigm لبناء أسواق الاهتمام

أكملت Noise جولة تمويل أولية بقيمة 7.1 مليون دولار بقيادة Paradigm، بمشاركة من Figment Capital، Anagram، GSR، JPEG Trading، وغيرهم، لتسريع تطوير منتج “أسواق الاهتمام”. تهدف Noise إلى تمكين المستخدمين من التداول بناءً على الصلة الثقافية والاتجاهات، وتحويل البيانات الاجتماعية في الوقت الحقيقي إلى أسواق ذات تسعير مستمر. تستهدف إطلاق الشبكة الرئيسية على Base في 2026، بعد تجربة بيتا خاصة ناجحة أظهرت تفاعلًا مبكرًا قويًا. ستدعم التمويلات بناء بنية التداول التحتية والاستعداد للإطلاق العام. )16###

( 3. Alpaca تجمع تمويلًا من السلسلة D لتوسيع بنية الوساطة العالمية

أعلنت Alpaca عن جولة تمويل من السلسلة D بقيمة ) مليون بقيادة Drive Capital، بقيمة شركة تقدر بـ1.15 مليار دولار، مع خط ائتمان بقيمة ### مليون لتعزيز ميزانيتها. جذبت الجولة مشاركة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك Citadel Securities، Kraken، وOpera Tech Ventures. تتيح واجهات برمجة التطبيقات (APIs) وخدمات الحفظ الذاتي لعملاء Alpaca تقديم الأسهم، الخيارات، العملات المشفرة، وأصول أخرى، وسيُستخدم رأس المال الجديد لتوسيع البنية التحتية للاستثمار العالمية، ودعم التراخيص التنظيمية في الولايات الرئيسية، وتطوير قدرات التداول من الدرجة المؤسساتية. $150M 17$150

مؤشرات سوق رأس المال المغامر

بلغ عدد الصفقات المغلقة في الأسبوع السابق 14 صفقة، منها 8 في قطاع Infra، وهو ما يمثل 57% من إجمالي الصفقات. في حين أن DeFi شهدت 5 صفقات $40 37%(، وData صفقة واحدة )7%(.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36c1e53d2aada63924d1679070bc671b.webp(

ملخص صفقات رأس المال المغامر الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 19 يناير 2026

بلغ إجمالي التمويل المعلن جمعه في الأسبوع السابق 288.9 مليون دولار، ولم تعلن صفقتان عن المبلغ المجموع. جاء التمويل الأكبر من قطاع Infra بقيمة 246 مليون دولار. أكثر الصفقات تمويلًا: LMAX Digital بـ)$150M(، Upexi بـ)$36M(.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69be460cf3e17691bd3a253c6ef70ee8.webp(

ملخص صفقات رأس المال المغامر الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 19 يناير 2026

ارتفع إجمالي التمويل الأسبوعي إلى 288.9 مليون دولار في الأسبوع الثالث من يناير 2026، بزيادة قدرها 5% مقارنة بالأسبوع السابق.

حول Gate Ventures

Gate Ventures، الذراع الاستثماري لشركة [Gate.com])(، يركز على الاستثمارات في البنية التحتية اللامركزية، والبرمجيات الوسيطة، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. بالتعاون مع قادة الصناعة حول العالم، تساعد Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.

)() | Website | Twitter | Medium

المحتوى الوارد هنا لا يشكل عرضًا، أو طلبًا، أو توصية بأي شكل من الأشكال. يجب دائمًا استشارة مختص مستقل قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تقيّد أو تمنع استخدام جميع أو جزء من الخدمات من مواقع محظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

[LinkedIn] مرجع:

1. توقعات الأسبوع القادم للاقتصاد،

2. نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، Tradingview، []###(

3. مؤشر الدولار الأمريكي DXY، TradingView، [])(

4. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، TradingView، [])(

5. سعر الذهب، TradingView، [])(

6. تدفقات صناديق ETF لبيتكوين وإيثريوم، [])(

7. مؤشر جشع وخوف بيتكوين، [])(

8. طابور مدققي إيثريوم، [])(

9. تكامل مدفوعات DASH، [])(

10. شبكة DUSK الرئيسية على الشبكة الحية، [])(

11. )(/السعر/Chiliz-chz) Staking، [][Chiliz](

12. شراكة WalletConnect Pay مع Ingenico، [])(

13. استحواذ Polygon على Coinme وSequence،
    [])(

14. ارتفاع نشاط الستاكينج من قبل BitMine يخلق طابور دخول طويل لمُحقق Ethereum،
    [])(

15. Saturn تجمع تمويلًا لبناء USDat، عملة مستقرة ذات عائد مدعومة بالبيتكوين، [])(

16. Noise تجمع 7.1 مليون دولار في جولة تمويل أولية لبناء أسواق الاهتمام،
    [])$800K

17. Alpaca تجمع تمويلًا من السلسلة D لتوسيع بنية الوساطة العالمية،