الفضة تواجه ضغطًا فنيًا بينما يتماسك سعر الذهب عند مستويات قياسية

خلال جلسة السوق الأمريكية يوم الأربعاء 7 يناير، شهد كل من الذهب والفضة تصحيحات كبيرة دفعتها لجني الأرباح من قبل المتداولين المضاربين. تم تداول عقود الذهب لشهر فبراير عند 4,467.2 دولار للأونصة بانخفاض قدره 28.9 دولار، في حين تراجعت عقود الفضة لشهر مارس إلى 78.22 دولار للأونصة، متراجعة بمقدار 2.819 دولار خلال الجلسة. أدت المقاومة الفنية عند أعلى المستويات التاريخية إلى حذر بين المشترين وسط الأسبوع.

تشكيل فني مقلق في الفضة

يكشف تحليل الرسم البياني اليومي لعقود الفضة الآجلة في Comex عن تكوين هبوطي محتمل: حيث يتشكل نمط قمة مزدوجة يشير إلى تغيير في الاتجاه. هذا التحرك أثار القلق بين المستثمرين الصاعدين، خاصة بالنظر إلى التداعيات الفنية لهذا التكوين.

وفقًا لمبادئ التحليل الفني التقليدي، فإن تأكيد هذا النمط سيحدث عندما ينخفض سعر الأونصة من الفضة دون القاع الوسيط الواقع عند 69.255 دولار. يحذر المحللون من أن العديد من أوامر وقف الخسارة موضوعة بالقرب من هذا المستوى الحرج، مما قد يعزز الانخفاضات إذا تم كسر هذا الدعم الأساسي.

سيكون تطور الفضة في الأيام القادمة حاسمًا: طالما أن هذا السعر لا يزال معرضًا للاستمرار في الانخفاض، فإن الذهب يواجه أيضًا ضغطًا على المدى القصير. تقع المقاومة الفورية للفضة عند 79.00 و80.00 دولار للأونصة، في حين أن كسر دون 75.00 دولار للأونصة قد يفتح الباب لانخفاضات أكثر حدة.

الطلب المؤسسي يدعم الذهب عند أعلى المستويات التاريخية

على الرغم من التقلبات الأخيرة، لا يزال الذهب مدعومًا بعوامل هيكلية قوية. قام البنك الشعبي الصيني بزيادة احتياطياته من الذهب لمدة 14 شهرًا متتاليًا، مضيفًا 30,000 أونصة الشهر الماضي. منذ نوفمبر 2024، جمعت المؤسسة حوالي 1.35 مليون أونصة — ما يعادل 42 طنًا — في دورة الشراء الحالية.

يعكس هذا السلوك المستمر من قبل السلطات النقدية الطلب الرسمي المستمر حتى مع ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية. ومع المخاوف الجيوسياسية وتفضيل المستثمرين للأصول الآمنة من التضخم مقابل السندات السيادية، حقق الذهب أفضل أداء سنوي منذ عام 1979.

المستويات الفنية الرئيسية للمراقبة

بالنسبة لعقود الذهب المستقبلية لشهر فبراير، الهدف الصعودي هو الإغلاق بثبات فوق 4,584.00 دولار للأونصة (أعلى مستوى عقد)؛ وعلى الجانب الآخر، فإن المستوى الحرج يقع عند 4,200.00 دولار. تقع المقاومة القريبة عند 4,512.40 و4,550.00 دولار للأونصة، في حين أن الدعم الفوري يقع عند 4,432.90 و4,400.00 دولار.

بالنسبة للفضة، يسعى الصاعدون لتجاوز المقاومة التاريخية عند 82.67 دولار للأونصة، بينما يهدف الهابطون إلى اختراق أدنى مستوى أسبوعي عند 69.225 دولار (أدنى مستوى أسبوعي سابق). يقع الدعم الثانوي التالي عند 75.70 دولار، يليه 75.00 دولار للأونصة.

سياق الأسواق الخارجية

قوّة الدولار الأمريكي المعتدلة عملت كموازن للمعادن الثمينة. تراجع النفط ليُتداول حول 56.50 دولار للبرميل، في حين أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات استقر تقريبًا عند 4.15%، مما أثر على الطلب على الأصول البديلة لتخزين القيمة.