تدهور معنويات سوق الأصول المشفرة: مؤشر الخوف يُظهر الموقع الحالي وقرارات المستثمرين

تواجه سوق الأصول المشفرة الآن نقطة تحول كبيرة في نفسية المستثمرين. انخفض مؤشر “الخوف والجشع في العملات الرقمية” إلى 21، مما يدل على دخول مرحلة من الذعر الشديد وانتشار حالة من الخوف المفرط. وفقًا لتحليل شركة Alternative، يُظهر هذا المستوى بوضوح أن هناك قلقًا عميقًا بين المشاركين في السوق، ومع وصول حصة البيتكوين إلى 56.46%، فإن إعادة تقييم استراتيجيات الاستثمار أصبحت ضرورة ملحة.

معنى “الخوف المفرط” الذي يشير إليه المؤشر

مؤشر “الخوف والجشع في العملات الرقمية” هو أداة تقيس الحالة النفسية للسوق على مقياس من 0 إلى 100. حيث يمثل 0 أقصى درجات الخوف، و100 أقصى درجات التفاؤل. الرقم الحالي 21 هو انخفاض بمقدار نقطتين عن القياس السابق، مما يضعه بوضوح في منطقة “الخوف المفرط”.

طريقة حساب هذا المؤشر تعتمد على دمج عدة مصادر بيانات بأسلوب متطور. حيث يشكل تقلب السوق وحجم التداول نسبة 25% لكل منهما، بينما يشكل تحليل المشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي والاستطلاعات السوقية نسبة 15%، وتُعطى حصة البيتكوين ونمط البحث على Google نسبة 10% لكل منهما. من خلال هذا النهج متعدد الأوجه، يمكن استبعاد الضوضاء وفهم الاتجاه الحقيقي للمشاعر السوقية.

العوامل المركبة التي تؤدي إلى تدهور نفسية السوق

هناك عدة عوامل تتفاعل مع بعضها وتؤدي إلى حالة الخوف المفرط:

أولًا، تقلبات الأسعار الحادة. التحركات المفاجئة وغير المتوقعة تؤدي إلى زعزعة ثقة المستثمرين وتشتت قراراتهم. بالتوازي، يُلاحظ تقلص كبير في نشاط التداول، حيث يسرع بعض المستثمرين في البيع، بينما يتخذ العديد موقف الانتظار، مما يسبب خروج السيولة من السوق.

وفي فضاء وسائل التواصل الاجتماعي، تهيمن القصص السلبية. حيث تتغير المناقشات من تقييم المشاريع على المدى الطويل إلى التركيز على المخاطر والخسائر قصيرة الأجل بسرعة. أظهرت استطلاعات المتداولين أن التشاؤم بشأن مزيد من الانخفاض ينتشر، مما يعزز من تأثير المشاعر السلبية.

الأمر الآخر المهم هو ارتفاع حصة البيتكوين، والذي يشير إلى هروب رأس المال من العملات البديلة إلى الأصل الآمن، مما يزيد من قلق السوق بشكل عام.

دروس من التاريخ

عند مراجعة السجلات التاريخية، نرى أن فترات الخوف المفرط لا تؤدي دائمًا إلى الكوارث. ففي نهاية عام 2018 وبداية 2019، وأيضًا خلال صدمة COVID-19 في مارس 2020، سجل المؤشر أرقامًا في خانة الأرقام المنخفضة. وقد أدت هذه الفترات إلى انتعاش كبير في السوق لاحقًا.

عند مراقبة تطور المشاعر عبر التاريخ، يمكن ملاحظة أنماطًا مثل:

• 5-10(الخوف المفرط): ديسمبر 2018، مارس 2020 → قاع السوق في فترات الهبوط، بعد الصدمات النظامية
• 20-30(الخوف): يونيو 2022 حتى الآن → ضغط هبوطي مستمر، ظروف اقتصادية كلية معاكسة
• 40-60(الحياد): فترات التصحيح → انخفاض التقلبات، استعادة التوازن
• 70-80(التفاؤل): الربع الأخير من 2020 حتى الربع الأخير من 2021 → استمرار الاتجاه الصاعد
• 90 وما فوق(التفاؤل المفرط): بداية 2021 ونوفمبر → ذروة السوق، شعور بالانتفاخ

من خلال هذه المراحل، يتضح أن عمق الخوف يشير غالبًا إلى قرب قاع السوق، وأن التعافي لا يحدث دائمًا على الفور.

تأثير البيئة السوقية الحالية على قرارات الاستثمار

في بيئة تستمر فيها حالة الخوف المفرط، تتزامن عدة ظواهر، منها أن العديد من الأصول المشفرة تتداول بأسعار أقل بكثير من المتوسطات التاريخية والمعايير الأساسية. هذا قد يزعزع ثقة المستثمرين على المدى الطويل، ويحفز عمليات تصفية قسرية للمستثمرين الذين يستخدمون الرافعة المالية.

وفي الوقت ذاته، مع انتقال الاهتمام من الابتكار إلى بقاء المشاريع، يتباطأ تقدم تطوير مشاريع البلوكتشين وجمع التمويل.

لكن المستثمرين والمحللين ذوي الخبرة يشيرون إلى أن هذه الحالة المتطرفة من المشاعر قد تحتوي على فرص جديدة، حيث يُحتمل أن يتم تحرير الأسعار من جنون السوق، وأن يُقيم بشكل أكثر عدالة القيمة الجوهرية للمشاريع.

نقاط مهمة لاتخاذ قرارات استثمارية في ظل هذا المناخ:

• إعطاء الأولوية لحماية رأس المال: التركيز على حماية الأصول الحالية بدلاً من المضاربة النشطة
• إجراء تحقيقات أساسية دقيقة: تقييم صحة وفائدة المشاريع بشكل يتجاوز تقلبات الأسعار
• فهم البيئة الكلية: مراعاة سيولة السوق، وسياسات البنوك المركزية، وتأثيرات الأسواق المالية بشكل عام
• الحفاظ على الانضباط العاطفي: اتخاذ القرارات بناءً على أسس منطقية وليس على خوف أو رغبة في القاع

الاستخدام الصحيح لمؤشر المشاعر

مؤشر “الخوف والجشع في العملات الرقمية” هو أداة تقيس “درجة حرارة المشاعر الحالية” في السوق بشكل كمي. هو ليس تنبؤًا، بل مجرد مرجع مهم لاتخاذ القرارات. من خلال مراقبة هذا المؤشر بشكل مستمر، يمكن للمستثمرين والمحللين تتبع التغيرات الدقيقة في نفسية السوق، واتخاذ قرارات أكثر توقيتًا.

الرقم 21 الحالي يعبر عن عمق القلق السائد في سوق الأصول المشفرة. ارتفاع التقلبات، انخفاض حجم التداول، وتزايد الكلام السلبي على وسائل التواصل الاجتماعي — كل ذلك تفاعل بشكل مركب، مما أدى إلى تدهور الحالة النفسية للسوق.

الخلاصة: إطار القرار في ظل حالة القلق

يشير رقم 21 في مؤشر “الخوف والجشع” إلى رسالة واضحة وموضوعية. الحالة الحالية لسوق الأصول المشفرة تهيمن عليها حالة من الخوف المفرط. وهذه الحالة تمثل اختبارًا لجميع المشاركين في السوق.

تاريخيًا، غالبًا ما تتشكل قيعان السوق خلال فترات القلق العميق، لكن التعافي من تلك الفترات غير مضمون ويأتي في أوقات غير متوقعة. عند اتخاذ قرارات استثمارية في ظل هذه الظروف، من الضروري التركيز على التحليل الأساسي، إدارة المخاطر بشكل صارم، وفهم أن المشاعر السوقية مؤقتة ومتغيرة.

المؤشر يتغير، والمشاعر تتبدل. الزمن لا يهم بقدر ما أن اتخاذ القرارات بناءً على منطق وانضباط هو العامل الحاسم في نتائج الاستثمار النهائية.