سعر الذهب يتعرض لضغوط من ارتفاع الدولار، لكن المخاطر الجيوسياسية تقدم دعمًا قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)

الديناميكيات الحالية للسوق

يواجه سعر الذهب صعوبة في التقدم اليوم الجمعة، حيث يتراجع المعدن الثمين من مستوى 4,400 دولار خلال الجلسة الآسيوية. ويتميز السياق بتقوية الدولار الأمريكي، الذي يصل إلى أعلى مستوى له خلال ما يقرب من شهر، مما يضغط مباشرة على السلعة غير ذات العائد. على الرغم من هذا الضغط البيعي، يظل التحرك معتدلاً، عاكسا حالة عدم اليقين التي تحيط بالإعلانات الاقتصادية الأمريكية القادمة.

العوامل التي تحافظ على تقلبات السوق المحدودة

يعمل الإعلان المنتظر عن بيانات التوظيف غير الزراعي (NFP) للولايات المتحدة، المتوقع اليوم، كنقطة تحول في سلوك كل من الدولار وسعر الذهب. الإشارات التيسيرية الصادرة عن توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تخلق توازنًا مقابل ارتفاعات الدولار، مما يمنع مكاسب أكبر للعملة الأمريكية ويحد من انخفاض الذهب.

أكد وزير الخزانة الأمريكي، سكوت بيسنت، في مقابلة مع CNBC أن خفض أسعار الفائدة سيكون العنصر المفقود لتسريع النمو الاقتصادي أكثر، مشيرًا إلى أن البنك المركزي لا ينبغي أن يؤجل تحركاته. يسعر السوق إمكانية خفض تكاليف التوظيف في مارس، تليها تخفيضات جديدة على مدار العام، وهو سيناريو قد يوفر دعمًا كبيرًا للسلعة.

التوقعات لبيانات التوظيف

تشير الأرقام المتوقعة لشهر ديسمبر إلى إنشاء 60 ألف وظيفة جديدة، وهو حركة أكثر تواضعًا مقارنة بـ 64 ألف وظيفة سجلت في نوفمبر. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة من 4.6% إلى 4.5%، مما يدل على سوق عمل لا يزال قويًا. ستوفر هذه البيانات مؤشرات حاسمة حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في الأشهر القادمة، وستلعب دورًا حاسمًا في ديناميكية الدولار، وبالتالي في سعر الذهب.

التوترات الجيوسياسية كعامل دعم

تعمل حالة عدم اليقين الجيوسياسي العالمية المتزايدة كوسادة لخفض زوج XAU/USD. أشار الإدارة الأمريكية إلى نيتها إدارة موارد فنزويلا واستغلال احتياطاتها النفطية، وفقًا لما أعلنه الرئيس دونالد ترامب لصحيفة The New York Times. في الوقت نفسه، كثفت الصين القيود على صادرات الأراضي النادرة والمغناطيسات المصنوعة من الأراضي النادرة الموجهة إلى اليابان، مما زاد من تصعيد النزاعات الدبلوماسية. لا تزال الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا مصدرًا دائمًا للطلب على أصول الملاذ الآمن.

أشار المستشار الألماني فريدريش ميرز إلى أن حل النزاع في أوكرانيا لا يزال بعيدًا، معتبرًا أن موقف روسيا غير مرن، محذرًا من مخاطر التدخل المباشر لقوات أوروبية في مسرح الحرب.

النظرة الفنية وإشارات السوق

يحافظ سعر الذهب على موقعه فوق المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200، والذي يقارب 4,322.58 دولار، محافظًا على ميله التصاعدي العام. يظل تدرج المتوسط يدعم التصحيحات، مما يشير إلى أن الانخفاضات الأعمق تجد دعمًا هيكليًا عند هذا المستوى.

يُظهر مؤشر MACD أدنى خط الإشارة والعلامة صفر، لكنه يظهر حركة تعافٍ. يتقلص الهستوجرام السلبي، مما يوحي بتراجع ضغط البيع. يعمل RSI عند 56، فوق مستوى الحياد 50، متماشيًا مع تحسن الزخم دون أن يشير إلى ظروف مبالغ فيها من الشراء المفرط.

يحتاج المتفائلون بالسلعة إلى قبول قوي فوق 4,500 دولار لتأكيد رهانات جديدة موجهة. طالما أن الاتجاه السائد يُحافظ على بقائه فوق 4,322.58 دولار، سيظل المزاج بناءً. كسر حاسم أدنى هذا المتوسط المتحرك قد يفتح المجال لتراجع أكثر وضوحًا.

أداء الدولار الأمريكي خلال الأسبوع

يُظهر الدولار الأمريكي قوة ملحوظة مقابل العملات الرئيسية، مع ارتفاع بنسبة 0.60% مقابل اليورو وربح بنسبة 0.92% مقابل الفرنك السويسري. تراجع الين الياباني بنسبة 0.90% مقابل الدولار، في حين سجل الدولار الكندي انخفاضًا بنسبة 0.30%. تعكس هذه التحركات سعي المستثمرين للأمان والثقة في الأصول المقومة بالدولار الأمريكي في سياق عدم اليقين العالمي. يكشف خريطة التغيرات المتبادلة للعملات الرئيسية عن سيناريو حيث يتخذ الدولار مكانة العملة المفضلة للملاذ الآمن، في منافسة مع الفرنك السويسري، مما يؤثر مباشرة على تنافسية سعر الذهب من حيث السعر النسبي.

الخلاصة

لا يزال سعر الذهب محصورًا بين ضغط الدولار الأمريكي الأقوى والدعم المقدم من توقعات الفيدرالي التيسيرية، والتوترات الجيوسياسية، والطلب على أصول الحماية. ينتظر متداولو السوق إشارات أكثر اتساقًا قبل اتخاذ مراكز جديدة موجهة، مع تركيزهم على تقرير التوظيف اليوم كمحرك رئيسي للحركة التالية المهمة في ديناميكية الذهب والعملة الأمريكية.