أنا لا أركز كثيرًا على التحليل الفني في استثماراتي، بل أبحث عن الفرص من خلال البيانات الكلية والجزئية.

في موجة السوق الهابطة في ديسمبر من العام الماضي، قمت بتحليل بعض البيانات المالية للأصول. اكتشفت أن نسبة السعر إلى الأرباح (PE) لـ Pump كانت فقط 4 إلى 5 أضعاف، بمعنى آخر، يمكنك استرداد رأس مالك خلال 4 إلى 5 سنوات. هذه الأصول، نظرًا لطابعها الدوري، تشبه قطاع الأوراق المالية في التمويل التقليدي، لذلك أحب بشكل خاص الشراء عند انخفاض السوق. السعر الرخيص يرجع أساسًا إلى وجود عدم يقين قانوني — فالمخاطر المرتبطة بـ"عدم تسجيل إصدار الأوراق المالية" فعلاً تضع ضغطًا على التقييم.

لكن من حيث العائد الحقيقي، والتوقعات التضخمية، ونسبة المخاطرة إلى العائد، لا يزال Pump استثمارًا يستحق التخصيص على المدى الطويل. فقط كلما كان هناك تصحيح، كانت فرصة لزيادة الحيازة.

Hype هو فكرة أخرى. نسبة PE لهذا الأصل أعلى بشكل واضح. مؤخرًا، النمو في الإيرادات كان سريعًا، وعودة السوق ستساعد بالتأكيد. سعر شرائي كان عند PE 26، ثم ارتفع إلى أكثر من 35، والآن ثابت عند 30. بالمقارنة مع قوة انفجار Pump، Hype أكثر استقرارًا، عائد بيتا قد لا يكون مثيرًا جدًا، لكنه يريح البال.

أما الأصول الأخرى التي لا تتضمن عمليات إعادة شراء، أو تفتقر إلى دعم أساسي، فأنا لا أتابعها على الإطلاق. حتى مع Pump، أنا أشتري فقط الأصول الفورية، ولم أستخدم الرافعة المالية في العقود.

باختصار، بقليل من تقليل عقلية المقامرة، ستكتشف أن كسب المال في الواقع ليس بالأمر المعقد.