البيانات المالية 101: لماذا يجب على المستثمرين معرفة هذا الموضوع؟

في عالم الاستثمار الحالي، القرارات لا ينبغي أن تعتمد فقط على المشاعر أو الشائعات. الشيء المهم هو البيانات الحقيقية (FACT) المستمدة من التحليل، وأحد أهم مصادر البيانات القيمة هو البيانات المالية لأنها تروي القصة المالية للشركة من خلال الأرقام والمعلومات الملموسة

ما هي البيانات المالية؟ ولماذا نهتم بها؟

البيانات المالية (Financial Statement) هي وثيقة تلخص المعلومات المالية للشركة، وتظهر الصورة العامة عن صحة الشركة المالية، الأرباح والخسائر، مدى توفر النقد، ومدى الديون

من حيث المبدأ، هناك ثلاثة أهداف رئيسية للبيانات المالية:

• تقييم الحالة المالية: التحقق مما إذا كانت الشركة قوية أم لا
• تحليل الأداء: معرفة مدى ربحية الشركة
• اتخاذ قرار الاستثمار: كمعلومات أساسية لاتخاذ قرار شراء الأسهم

يجب على جميع الشركات إعداد البيانات المالية لتقديمها للسلطات الضريبية، بالإضافة إلى أنها يمكن أن تُستخدم كأداة للتخطيط واتخاذ القرارات التجارية أيضًا

كم نوعًا من البيانات المالية هناك؟ وما هي؟

البيانات المالية تتكون من أربعة أجزاء رئيسية:

1. الميزانية العمومية (Balance Sheet) - إشارة للمخاطر

هذه البيانات تُظهر في تاريخ معين كم تملك الشركة من أصول، وكم من الديون عليها، وكم تبقى من رأس مال المالكين، كأنها صورة فوتوغرافية تشير إلى الحالة الصحية المالية

صيغة بسيطة: الأصول = الالتزامات + حقوق الملكية

إذا كانت أصول الشركة أكبر بكثير من الالتزامات، فهذا يدل على وضع جيد، ولكن إذا كانت الالتزامات مرتفعة جدًا، فالحذر مطلوب

2. بيان الأرباح والخسائر (Income Statement) - الأهم على الإطلاق

هذا البيان يُظهر خلال سنة واحدة، كم كانت إيرادات الشركة، وتكاليفها، وما إذا كانت حققت أرباحًا أم خسائر

وهذا هو الشيء الذي يهم المستثمرين أكثر شيء لأنه:

• يرون إذا كانت الإيرادات تنمو
• هل يتم التحكم في التكاليف
• هل زادت الأرباح الصافية أم انخفضت

3. بيان التدفقات النقدية (Cash Flow Statement) - الخطر غير المرئي

الكثير يعتقد أن الأرباح العالية تعني السعادة، لكن قد لا يكون هناك نقد حقيقي، لذلك يُظهر هذا البيان التدفقات النقدية الداخلة والخارجة الفعلية للشركة

إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا ولكن ليس لديها نقد حقيقي، فهذه إشارة تحذير

4. بيان التغيرات في حقوق الملكية (Statement of Changes in Equity)

يعرض التغيرات في رأس المال، مثل إصدار أسهم جديدة، توزيع الأرباح، أو الأرباح المحتجزة

فوائد قراءة البيانات المالية

✓ تقليل المخاطر: يمنع الاستثمار في شركة بها مشاكل مخفية

✓ اتخاذ قرارات مبنية على البيانات: لا تعتمد على الحظ، بل على معلومات حقيقية

✓ اكتشاف الفرص في السوق: رؤية الشركات التي تنمو بسرعة ولكن سعر سهمها لا يزال منخفضًا

✓ تحليل المنافسة: مقارنة أرباح الشركات المختلفة في نفس الصناعة

✓ وضع خطة مالية: معرفة كم يجب أن تستثمر ومتى

العيوب والقيود

✗ معقد جدًا: بعض الأشخاص لا يفهمون بسبب كثرة المصطلحات المحاسبية

✗ البيانات متأخرة: البيانات المالية تصدر بعد فترة، والسوق قد يتغير قبل ذلك

✗ مجرد أرقام: لا تخبر عن أمور أخرى مثل الأشخاص في الشركة، اتجاهات السوق، أو المنافسة

✗ قد تكون غير دقيقة: المحاسبة مرنة، والشركات قد تفسر الأرقام بشكل يجعلها تبدو أفضل من الواقع

كيفية فحص البيانات المالية

إذا كنت تريد قراءة البيانات المالية لأسهم في الخارج، مثل الأسهم الأمريكية، هناك عدة طرق للوصول إليها:

موقع الشركة: معظم الشركات التي تطرح أسهمًا لديها قسم علاقات المستثمرين ينشر البيانات المالية

مواقع البيانات المالية: Investing.com، Bloomberg، Yahoo Finance، Google Finance، وغيرها، تقدم ملخصات في شكل رسوم بيانية وجداول

تقارير المحللين: غالبًا ما يكتب المحللون تقارير تفصيلية عن البيانات المالية لتسهيل الفهم

خمسة أسئلة يجب أن تطرحها عند قراءة البيانات المالية

1. الميزانية العمومية: كم إجمالي الأصول؟ كم إجمالي الالتزامات؟ وما هو صافي حقوق الملكية؟

2. بيان الأرباح والخسائر: هل حققت الشركة أرباحًا أم خسائر؟ هل زادت الأرباح أو انخفضت مقارنة بالعام الماضي؟

3. بيان التدفقات النقدية: من أين تأتي الأموال؟ أين تُنفق؟ هل زادت أو انخفضت السيولة؟

4. النسب المالية: كم نسبة الديون إلى الأصول؟ هل زادت أرباح السهم؟

5. المخاطر: ما هي العوامل التي تثير القلق؟ وما خطة الشركة لإدارة المخاطر؟

استخدام البيانات المالية لاتخاذ قرار شراء الأسهم

بعد أن قرأت البيانات المالية وفهمتها، الخطوة التالية هي اختيار أدوات الاستثمار

بالإضافة إلى شراء الأسهم التقليدي، يمكنك أيضًا استخدام CFD (Contract for Difference)، وهو مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في مرونة أكبر

مقارنة: CFD مقابل الأسهم التقليدية

مزايا CFD:

• يمكن استخدام رافعة مالية أعلى = تكلفة أقل مع عائد أكبر
• يمكن البيع على المكشوف والاستفادة من انخفاض السعر (اختيار البيع)
• لا حاجة لامتلاك نقد كبير مثل شراء الأسهم التقليدي
• مناسب للمتداولين على المدى القصير

العيوب:

• مخاطر عالية بسبب الرافعة المالية، والخسائر قد تتجاوز رأس المال
• يتطلب إدارة مخاطر فعالة

الخلاصة: لماذا تعتبر البيانات المالية مهمة؟

دراسة واستخدام البيانات المالية بشكل فعال يساعد المستثمرين على:

✓ تقليل المخاطر من خلال التعرف على المشاكل المخفية

✓ اتخاذ قرارات مبنية على أساس، وليس على المشاعر

✓ اكتشاف الفرص الحقيقية في السوق

✓ فهم الشركات التي يستثمرون فيها، وعدم المفاجأة لاحقًا

سواء كنت مستثمرًا طويل الأمد أو متداولًا قصير الأمد، فإن معرفة كيفية قراءة البيانات المالية مهارة أساسية تزيد من احتمالات النجاح في الاستثمار. لذا، إذا لم تكن قد قرأت من قبل، ابدأ الآن!