دليل استثمار الأسهم الجزئية في تايوان: فهم توقيت البيع وتكاليف التداول، والخمسة نقاط الأساسية التي يجب على محدودي الدخل معرفتها

لماذا أصبحت الأسهم الجزئية محبوبة بين الطبقة الصغيرة؟

في السنوات الأخيرة، أطلق تداول الأسهم الجزئية موجة استثمار في سوق تايوان، وجذب بشكل خاص المستثمرين الشباب ذوي الموارد المحدودة. الأسهم الجزئية هي حصص أسهم أقل من 1000 سهم (شريحة كاملة من الأسهم). عندما يفشل المستثمر في إتمام عملية شراء أو بيع بالكامل، أو يحدث فائض من الأسهم خلال توزيع الأرباح أو الأسهم المجانية، يتكون ما يُعرف بالأسهم الجزئية. الحد الأدنى لوحدة التداول في الأسهم الجزئية هو سهم واحد، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الدخول مقارنة بالتداول في الأسهم الكاملة.

عادةً، تظهر الأسهم الجزئية بسبب انحراف سعر الطلب عن سعر السوق، مما يؤدي إلى عدم إتمام الصفقة كما هو متوقع؛ أو عند توزيع أرباح الأسهم، حيث لا يمكن تقسيم عدد الأسهم بشكل كامل، مما يخلق أجزاء غير متجانسة. ببساطة، فإن تداول الأسهم الجزئية هو شراء وبيع هذه الأسهم التي تقل عن شريحة كاملة، مع تحديد الحد الأقصى لكل طلب بـ 999 سهمًا.

خلال التداول في السوق وبعد الإغلاق، قواعد تداول الأسهم الجزئية تختلف تمامًا

ابتداءً من 26 أكتوبر 2020، سمحت بورصة تايوان بتداول الأسهم الجزئية خلال ساعات السوق، ولم يعد المستثمرون مقيدين بالتداول بعد الإغلاق. فهم قواعد التداول في الأوقات المختلفة مهم جدًا لبيع الأسهم الجزئية:

فترة التداول خلال السوق تتطابق مع أوقات تداول الأسهم الكاملة، ويمكن للمستثمرين تقديم طلبات الأسهم الجزئية بدءًا من الساعة 9 صباحًا. يجب الانتباه إلى أن الأجزاء غير المباعة خلال السوق لا تُحتفظ تلقائيًا حتى الإغلاق، ويجب إعادة تقديم الطلب؛ أما الطلبات غير المباعة بعد الإغلاق فتنتهي صلاحيتها في اليوم التالي، ولا تنتقل تلقائيًا إلى يوم التداول التالي.

استراتيجيات عملية لبيع الأسهم الجزئية: كيف تجعل الأسهم الجزئية أكثر سهولة للبيع

بالنسبة للأسهم غير الشعبية ذات حجم التداول المنخفض، فإن السيولة تكون أقل. يواجه المستثمرون غالبًا صعوبة في إتمام عمليات البيع. إليك بعض النصائح العملية لزيادة احتمالية إتمام الصفقة:

الاستراتيجية 1: تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة لزيادة سرعة البيع

إذا كنت تمتلك 700 سهم من سهم غير شعبي، وتظهر عروض البيع خلال السوق بكثرة ولكن لم يتم البيع، يمكنك التفكير في “تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة”. اشترِ 300 سهم لتكوين 1000 سهم (شريحة كاملة)، ثم قم ببيعها في سوق الأسهم الكاملة. نظرًا لأن حجم التداول في الأسهم الكاملة أكبر بكثير، فإن سرعة البيع تكون عادة أسرع.

الاستراتيجية 2: خلال الإغلاق، ضع طلب بيع عند الحد الأقصى أو الأدنى للسعر

نظرًا لأن التداول بعد الإغلاق يتم مرة واحدة عبر تجمع عروض الأسعار عند 14:30، إذا أردت ضمان البيع، يمكنك وضع طلب عند الحد الأدنى للسعر (السعر الأدنى المسموح به)، وإذا أردت ضمان الشراء، فضع طلب عند الحد الأعلى للسعر. وفقًا لمبدأ “أقصى حجم تداول”، غالبًا ما تمنح الأسعار القصوى أو الدنيا أولوية أعلى في التوفيق.

الاستراتيجية 3: تنويع الطلبات لزيادة فرص التوفيق

إذا لم تتم عملية البيع خلال السوق، يمكنك إعادة تقديم جزء من الكمية بعد الإغلاق. أو يمكنك وضع طلبات في اليوم التالي، لتجنب وضع جميع الأسهم الجزئية دفعة واحدة، مما قد يؤدي إلى عدم وجود مشترٍ.

تحليل كامل لرسوم تداول الأسهم الجزئية

رسوم تداول الأسهم الجزئية تُحسب بنفس طريقة الأسهم الكاملة، بنسبة 0.1425% من قيمة الصفقة. لكن، نظرًا لقيمة الصفقة الصغيرة، فإن نسبة الرسوم تكون عبئًا أكبر نسبيًا.

مثال على شراء 200 سهم من TSMC (بسعر تقريبي 1065 يوان):

200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 يوان

إذا قدم الوسيط خصمًا بنسبة 50%، فإن الرسوم الفعلية تكون:

303.53 × 50% = 151.77 يوان

جدول مقارنة رسوم الأسهم الجزئية مع أبرز الوسطاء:

ينصح المستثمرون عند تداول الأسهم الجزئية بأن يكون حجم الصفقة على الأقل 10,000 يوان لتقليل نسبة الرسوم إلى الحد الأدنى من تكاليف التداول.

مزايا ومخاطر تداول الأسهم الجزئية

المزايا:

• خفضت تداول الأسهم من حاجز آلاف اليانات إلى أقل من ألف، مما يتيح للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة المشاركة في السوق.
• مناسبة للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية استثمار منتظمة، حيث يمكنهم “تجربة” السوق مع استثمار مبالغ صغيرة، مع الاحتفاظ بسيولة كافية لمواجهة احتياجاتهم المعيشية.
• يحق لحاملي الأسهم الجزئية الحصول على أرباح الأسهم وتوزيعات الأرباح، تمامًا مثل حملة الأسهم الكاملة.

المخاطر:

• السيولة ضعيفة بشكل واضح، وغالبًا ما يستغرق التوفيق وقتًا أطول، خاصة للأسهم غير الشعبية.
• توجد حد أدنى للرسوم، مما يجعل التداولات الصغيرة أكثر تكلفة، حيث يمكن أن تلتهم الرسوم جزءًا كبيرًا من الأرباح.
• هناك قيود على عملية التداول: لا يمكن طلب شراء الأسهم الجزئية، ويجب بيعها دفعة واحدة؛ كما أن عملية استبدال الأسهم الجزئية بالأسهم الكاملة لها مدة زمنية محددة.

نصائح عقلانية للاستثمار في الأسهم الجزئية

تُناسب تداول الأسهم الجزئية المستثمرين الذين يمتلكون عقلية استثمار طويلة الأمد. قبل الشراء أو البيع، ينبغي تقييم قدرة تحمل المخاطر الخاصة بك، واختيار الأسهم التي تتوافق مع أهدافك المالية. من المهم تعلم أساسيات التحليل الاستثماري، وتجنب اتباع الاتجاهات بشكل أعمى أو التداول العاطفي، لضمان تحقيق أرباح مستقرة في سوق الأسهم الجزئية.

بالنسبة للمستثمرين الذين لا يزالون يشعرون بالقلق بشأن سيولة الأسهم الجزئية وتكاليفها، يمكنهم تقييم أدوات تداول صغيرة أخرى بحذر، مع تقييم المخاطر المرتبطة. بغض النظر عن طريقة الاستثمار المختارة، فإن اتخاذ قرارات عقلانية وإدارة المخاطر دائمًا ما يكونان أساس النجاح في الاستثمار.