إنشاء مسار استثمار الأسهم بشكل منهجي - دليل اختيار 5 كتب يجب قراءتها للمبتدئين

لماذا تعتبر كتب الأسهم مهمة للمستثمرين المبتدئين

غالبًا ما يدخل المستثمرون الجدد سوق الأسهم دون إعداد مسبق، والنتيجة هي خسارة الأموال بسبب قرارات غير مبنية على أساس. لذا فإن قراءة كتب الأسهم المناسبة تعتبر بمثابة درع يحميك من تكرار أخطاء الآخرين، فهي لا تضمن عدم الوقوع في أخطاء، لكنها تساعد في تراكم المعرفة التي تمكنك من اتخاذ قرارات أفضل.

خمسة من كتب الأسهم التي يجب دراستها في عام 2025

الأول: أن تكون مستثمر قيمة مستدامة - بقلم الشاعر كوي شوكيت كيسيم

مستوى الملاءمة: ⭐⭐⭐⭐⭐

لماذا يجب قراءته: هذا الكتاب هو أفضل نقطة انطلاق لمن بدأ للتو في عالم الاستثمار. أسلوب التعليم فيه يعتمد على سرد تجارب حقيقية ويشرح الطرق بطريقة يفهمها الغالبية، مما يجعل القارئ يفهم ويطبقها في حياته الواقعية.

المحتوى الرئيسي: يعلم هذا الكتاب كيفية التفكير كمستثمر قيمة (Value Investor) من الأساسيات حتى تحليل قدرة الشركة التنافسية، حساب معدل العائد على حقوق المساهمين، وتقييم الأسهم باستخدام أرقام P/E و P/BV.

مناسب لمن: بدأوا للتو في الاستثمار في الأسهم ويرغبون في بناء أساس معرفي قوي، بدون الحاجة لخبرة مالية سابقة.

الميزات: المحتوى يركز على الأسهم التايلاندية بشكل كامل، مع أمثلة واضحة، مما يمنح شعورًا بالأمان أن اختيار الأسهم ليس بالصعوبة التي يتصورها البعض.

القيود: المحتوى لا يزال أساسيًا نسبياً، وليس عميقًا مثل ما قد يحتاجه المستثمر ذو الخبرة.

الثاني: المستثمر الذكي - بقلم بنيامين جراهام

مستوى الملاءمة: ⭐⭐⭐⭐

لماذا يجب قراءته: يُعتبر هذا الكتاب بمثابة الإنجيل للاستثمار القيمي. كتب منذ عام 1949، لكن المبادئ لا تزال صحيحة ولم تتغير. العديد من المستثمرين العظماء، بما في ذلك وارن بافيت، يعترفون أن هذا هو أفضل كتاب استثمار قرأوه.

المحتوى الرئيسي: يقسم جراهام المستثمرين إلى نوعين: المستثمر المحافظ (الذي يفضل المخاطر المنخفضة) والمستثمر النشيط (الذي يبحث عن عوائد عالية)، ويعلم استراتيجيات مختلفة لكل نوع، مع التركيز على استخدام المنطق بدلًا من العاطفة في اتخاذ القرارات.

مناسب لمن: لديه خلفية عن الأسهم ويرغب في فهم المبادئ بشكل أعمق.

الميزات: المبادئ التحليلية لا تزال صامدة حتى اليوم، وطريقة تفكير جراهام تعتبر أساس الاستثمار السائد، ويفهم القارئ لماذا يلتزم الكثيرون بهذه الطريقة.

القيود: اللغة في الكتاب ثقيلة ورسمية، وأحيانًا يحتاج القارئ لإعادة القراءة عدة مرات للفهم. الأمثلة في الكتاب تتعلق بأسهم خارجية، مما قد يسبب بعض القلق للقارئ التايلاندي.

الثالث: تكسير الحواجز - استراتيجيات تداول الأسهم في الأزمات، بقلم الدكتور نيفات ميواتشيروراكورن

مستوى الملاءمة: ⭐⭐⭐⭐⭐

لماذا يجب قراءته: إذا كان هناك كتاب أسهم في تايلاند أحدث ثورة في فهم الاستثمار، فهو هذا. يقدم الدكتور نيفات مفهوم الاستثمار القيمي في سياق تايلاند، مما يلغي الحاجة للتخيل كيف ستكون الأسهم الأجنبية، لأنه يتحدث عن الأسهم التايلاندية من البداية حتى النهاية.

المحتوى الرئيسي: يعلم الكتاب المستثمرين أن ينظروا للاستثمار كامتلاك شركة على المدى الطويل، وليس تداول الأسهم بشكل قصير الأمد. في كل أزمة، توجد فرص مخفية تمكن من استغلالها لشراء الأسهم بأسعار منخفضة.

مناسب لمن: المستثمرين المبتدئين الذين يرغبون في فهم سوق الأسهم التايلاندي بشكل خاص.

الميزات: جميع الأمثلة تتعلق بأسهم تايلاندية، مما يتيح للقراء دراسة الشركات الواقعية. المحتوى سهل وممتع، كأنك تستمع لخبير يروي تجاربه.

القيود: المحتوى عام أكثر من تفصيلي، وقد يشعر من يبحث عن تحليل دقيق أن المعلومات غير كافية.

الرابع: فوق وول ستريت (One Up on Wall Street) - بقلم بيتر لينش وجون روثشيلد

مستوى الملاءمة: ⭐⭐⭐⭐

لماذا يجب قراءته: بيتر لينش هو مدير صندوق استثمار استغرق 13 عامًا لينمو صندوقه Magellan من 18 مليون دولار إلى 14 مليار دولار. يكشف هذا الكتاب عن الطرق التي استخدمها للعثور على أسهم ذات إمكانات عالية، خاصة تلك التي لا يعرفها الكثيرون.

المحتوى الرئيسي: يقسم لينش الأسهم إلى 6 أنواع: الأسهم البطيئة النمو، القوية، السريعة النمو، الدورية، الانتعاش، والأصول. ويعلم كيفية تحليل الاختلافات بين الأنواع، والبحث عن “Tenbagger” أي الأسهم التي يمكن أن تحقق أرباحًا تزيد عن 300%.

مناسب لمن: لديه خبرة سابقة في الاستثمار ويرغب في تعلم تقنيات التحليل الأساسية.

الميزات: بأسلوب ممتع، يجعل موضوع الاستثمار غير ممل، ويغطي استراتيجيات متنوعة، بدون مصطلحات معقدة.

القيود: الترجمة أحيانًا غير واضحة، والأمثلة تتعلق بأسهم خارجية، مما قد يتطلب من القارئ التايلاندي تعلم استثمار الأسهم الأجنبية.

الخامس: علم بافيت (Buffettology) - بقلم ماري بافيت وديفيد كلارك

مستوى الملاءمة: ⭐⭐⭐⭐⭐

لماذا يجب قراءته: وارن بافيت هو أغنى مستثمر في العالم، ويحتفظ دائمًا بأساليبه سرًا. هذا الكتاب كتبه ابنته وزوجها السابق، اللذان كانا على اتصال وثيق به، لذا يكشف عن تقنيات سرية يعلّمها بافيت لأفراد عائلته فقط.

المحتوى الرئيسي: يقسم Buffettology المحتوى إلى قسمين: تقييم الشركات من ناحية الجودة (هل الشركة جيدة)، والجانب المالي (ما هو سعر الشراء المناسب)، ويستخدم بافيت طريقة التدفق النقدي المخصوم (DCF) لتحديد القيمة الحقيقية للسهم.

مناسب لمن: المستثمرين الذين لديهم خبرة ويرغبون في فهم تقنيات تحليل متقدمة.

الميزات: المحتوى غير معقد، ويستخدم معادلات يمكن فهمها وتطبيقها، ويحتوي على أمثلة من شركات استثمر فيها بافيت، مما يوضح أن استثمار بافيت يحقق نتائج حقيقية.

القيود: يركز بشكل رئيسي على الاستثمار طويل الأمد، وهو يمتد لعشرة أعوام أو أكثر، ويحتاج إلى تحليل دقيق، مع العديد من العوامل التي تؤثر على القرار.

كيف تختار كتاب الأسهم المناسب لك

( إذا كنت مبتدئًا جدًا، من أين تبدأ؟

للذين لم يلمسوا سوق الأسهم من قبل، يُنصح بالبدء بكتب كتبها مؤلفون تايلانديون، لأنها سهلة الفهم، وتحتوي على أمثلة من الأسهم التايلاندية التي يمكن دراستها في الواقع، وتتناسب مع سياق سوق الأسهم التايلاندي.

بعد فهم الأساسيات، يمكن الانتقال تدريجيًا إلى كتب من مؤلفين أجانب، لأنك ستكون لديك قاعدة معرفية كافية لقراءة كتب موجهة للسوق الأجنبية.

) هل الاستثمار بدون قراءة الكتب ممكن؟

خيار واحد هو الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار المشتركة، حيث يختار مدير الصندوق إدارة الاستثمار نيابة عنك. هذا مناسب لمن لا يملك الوقت أو لا يرغب في دراسة كتب الأسهم.

لكن في الواقع، بغض النظر عن نوع الاستثمار، فإن قراءة كتب التمويل والاستثمار ضرورية، لأنها توفر المعرفة الأساسية لاتخاذ القرارات.

إذا أردت التفوق في سوق الأسهم على المدى الطويل، ماذا يجب أن تركز عليه؟

1. توقيت الشراء والبيع ###Market Timing###: إذا استطعت شراء الأسهم عندما تكون الأسعار منخفضة وبيعها عندما تكون مرتفعة، فستزيد فرصتك في تحقيق أرباح على المدى الطويل والقصير، سواء في سوق صاعد أو هابط.

2. اختيار الأصول الجيدة (Asset Selection): يجب أن تكون الأصول التي تختارها ذات نمو محتمل على المدى الطويل، وإلا فإن العوائد ستكون سلبية بعد احتساب التضخم.

3. تنويع الأصول (Asset Allocation): تنويع استثماراتك بين أنواع مختلفة من الأصول، مثل الأسهم، السندات، العقارات، والنقد، يقلل من التقلبات ويجعل محفظتك تنمو بشكل مستقر.

كل الكتب الخمسة التي تم اقتراحها يمكن أن تساعدك على إتقان هذه الجوانب الثلاثة، لأنها تنظر للاستثمار من زوايا مختلفة.

مسار التعلم المتوازن

يجب أن يكون دراسة كتب الأسهم وسيلة لاكتشاف أسلوبك الخاص، وليس البحث عن طريقة استثمار “الأصح”. فأسلوب الاستثمار يختلف من شخص لآخر حسب الخبرة، والقدرة، والأهداف.

ابدأ بقراءة الكتب الأساسية، ثم جرب التداول بمبالغ صغيرة لبناء الخبرة، ثم انتقل إلى كتب أكثر عمقًا واستراتيجيات أكثر تعقيدًا. في النهاية، المستثمر الناجح هو من يستطيع دمج المعرفة من مصادر متعددة وتصميم أسلوب استثمار خاص به.