المتداولون يجب أن يعرفوا: كيف يعمل آلية طلب الهامش لاسترداد الضمانات؟

لماذا يجب أن تفهم Margin call؟ المخاطر الخفية للتداول بالرافعة المالية

عندما يستخدم المتداولون الرافعة المالية في تداول الفوركس، قد يؤدي تقلب سوقي عادي إلى تفعيل تحذير استدعاء الهامش في لحظة. هذا هو ما يُعرف بـ Margin call — آلية تدخل قسرية من الوسيط ضد المراكز الخاسرة. ببساطة، عندما تتجاوز خسائرك غير المحققة المبلغ المستثمر من الهامش، أو ينخفض صافي حسابك إلى أقل من مستوى الهامش المطلوب للحفاظ على الحساب، سيطلب منك الوسيط فورًا إضافة أموال أو إغلاق مراكزك للحد من الخسائر.

منطق حساب مستوى الهامش

لفهم متى يتم تفعيل استدعاء الهامش، من الضروري فهم المؤشر الأساسي وهو «مستوى الهامش». يُعبر عنه بنسبة مئوية، ويعكس نسبة الهامش المستخدم إلى صافي قيمة الحساب.

الصيغة الحسابية: مستوى الهامش = (صافي قيمة الحساب ÷ الهامش المستخدم) × 100%

حيث:

• صافي قيمة الحساب: القيمة النقدية بعد تسوية جميع المراكز المفتوحة، بما في ذلك الأرباح والخسائر غير المحققة
• الهامش المستخدم: إجمالي الهامش المحتجز حاليًا للمراكز المفتوحة

حالة عملية: من الأمان إلى الخطر

السيناريو 1: فتح مركز ابتدائي

افترض أن رصيد حسابك هو 1,000 دولار، ومتطلب الهامش هو 5%. فتقوم بفتح مركز بقيمة 10,000 دولار لليورو/الدولار، يتطلب 200 دولار هامش. عندها:

مستوى الهامش = (1,000 ÷ 200) × 100% = 500%

هذا مستوى صحي، ولا تزال لديك مساحة كافية لفتح مراكز جديدة.

السيناريو 2: انعكاس السوق

لاحقًا، يتذبذب سعر اليورو/الدولار بشكل كبير، وتخسر مركزك 800 دولار، وينخفض صافي حسابك إلى 200 دولار. إعادة حساب مستوى الهامش:

صافي قيمة الحساب = 1,000 - 800 = 200 دولار
مستوى الهامش = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

في هذه اللحظة، وصلت إلى الحد الحرج. سيمنعك الوسيط من فتح مراكز جديدة، وإذا استمر السوق في الاتجاه السلبي، وانخفض مستوى الهامش إلى مستوى إيقاف الخسارة المحدد من قبل الوسيط (عادة 50% أو أقل)، سيتم إغلاق مركزك قسرًا، وسيتم تثبيت جميع الخسائر.

متى يحدث استدعاء الهامش

عادةً، يحدث استدعاء الهامش في الحالات التالية:

• استمرار توسع الخسائر غير المحققة، مما يؤدي إلى انخفاض صافي الحساب عن مستوى معين للحفاظ على المراكز
• انخفاض مستوى الهامش إلى 100% أو أدنى من ذلك
• تقلبات سعرية مفاجئة تتجاوز التوقعات وتستهلك بسرعة احتياطي الهامش

عند إصدار الوسيط إشعار Margin call، يتعين على المتداول اتخاذ إجراء خلال فترة زمنية محددة: إما إضافة أموال لتصل إلى مستوى الهامش الابتدائي، أو إغلاق بعض أو جميع المراكز طواعية. وإذا لم يتم الرد في الوقت المحدد، ستقوم الأنظمة تلقائيًا بتنفيذ الإغلاق القسري.

كيف تتجنب استدعاء الهامش بفعالية

الخطوة الأولى: تحديد حد أقصى لتحمل المخاطر

قبل فتح الصفقة، قيّم بوضوح أقصى خسارة يمكنك تحملها. لا يشمل ذلك رأس المال فقط، بل أيضًا الخسائر المحتملة بعد مضاعفة الرافعة المالية. استنادًا إلى هذا الحد، قم بحساب نسبة الرافعة المالية وحجم المركز المناسبين.

الخطوة الثانية: استخدام أوامر وقف الخسارة

وقف الخسارة هو أداة الحماية المباشرة للأموال. من خلال تحديد مستوى سعر معين عند الوصول إليه، يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا، مما يحد من الخسائر ضمن النطاق المسموح به. حتى لو أخطأت في التقدير، ستكون الخسائر قابلة للسيطرة.

الخطوة الثالثة: تنويع المحفظة التداولية

لا تضع كل أموالك في زوج عملات واحد أو اتجاه تداول واحد. تنويع المراكز عبر أزواج عملات مختلفة، أطر زمنية أو استراتيجيات يقلل من تأثير فشل صفقة واحدة على الحساب الكلي. عندما تتكبد خسارة في صفقة، يمكن للأرباح من مراكز أخرى تعويض الخسائر.

الخطوة الرابعة: مراقبة حسابك بانتظام

راقب مستوى الهامش باستمرار، وضع تنبيهات مسبقة. بمجرد اقتراب مستوى الهامش من 200%، يجب أن تفكر في تقليل المراكز أو إضافة أموال، بدلاً من الانتظار حتى تصل إلى لحظة الأزمة وتكون ردود فعلك سلبية.

استدعاء الهامش هو في جوهره آلية تحكم في مخاطر الوسيط، لكنه بمثابة مرآة تحذيرية للمتداول. فقط من خلال إدارة مالية حذرة، وتحديد وقف خسائر علمي، وتحسين التشكيلة، يمكن للبقاء طويلًا في سوق الرافعة المالية.