الدليل الشامل للاستثمار في صناديق النفط المتداولة: كيف تختار وتتداول صناديق النفط المتداولة؟

لماذا أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة للنفط الخام المفضلة الجديدة للمستثمرين؟

يعد النفط الخام من أكثر السلع تداولًا في العالم، ويلعب دورًا هامًا في الأسواق الدولية. تشمل طرق الاستثمار التقليدية في النفط العقود الآجلة، والصناديق، والأسهم، وغيرها من القنوات، ولكن في السنوات الأخيرة، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة للنفط (ETF) بفضل مرونتها وسهولة تشغيلها الخيار المفضل للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.

لا يتطلب الاستثمار في صناديق النفط الخام امتلاك النفط المادي مباشرة، بل يتم من خلال تخصيص عقود النفط الآجلة، أو العقود الآجلة المستقبلية، أو منتجات المبادلة، لمتابعة أسعار النفط الآجلة أو أداء مؤشر معين بشكل غير مباشر. يتيح هذا التصميم للمستثمرين العاديين المشاركة بسهولة في سوق النفط. وبما أن الصناديق المتداولة مدرجة في البورصات، فإن عمليات الشراء والبيع لا تختلف عن الأسهم العادية، مما يقلل بشكل كبير من عتبة المشاركة.

ومن الجدير بالذكر أن الصناديق المشتقة من الصناديق العكسية وصناديق الرافعة المالية تجعل استراتيجيات الاستثمار أكثر تنوعًا، حيث يمكن للمستثمرين تحقيق عمليات شراء أو بيع على مضاعف 2-3 مرات، ويعد المنتج ذو الرافعة بمضاعف 2 الأكثر انتشارًا. السوق الأمريكية هي الأكبر في هذا النوع من المنتجات المبتكرة.

مقارنة عميقة بين المنتجات الرئيسية لصناديق النفط الخام

صناديق النفط الخام في سوق الأسهم الأمريكية

صندوق XMLP العالمي للبنية التحتية للطاقة وصناديق الطاقة (MLPX)

يصدر عن Global X، ويتابع مؤشر Solactive لـ MLP والبنية التحتية للطاقة، مع التركيز على شركات النفط والغاز الوسيطة. تشمل المراكز الرئيسية شركة TC Energy (TRP)، وEnbridge (ENB)، وWilliams Companies (WMB). رسوم إدارة الصندوق 0.45%، وعائد الأرباح السنوي 10.1%، وإجمالي الأصول المدارة 506 مليون دولار، وأحدث سعر 62.55 دولار.

صندوق iShares العالمي للطاقة (IXC)

منتج من iShares، يركز على أسهم شركات الطاقة الكبرى عالميًا، ويشمل أكبر المكونات إكسون موبيل (XOM)، وشيفرون (CVX)، وتوتال (TOT). رسوم الإدارة 0.46%، وعائد الأرباح السنوي 11.88%، وإجمالي الأصول 690.8 مليون دولار، وأحدث سعر 41.13 دولار.

صندوق SPDR المختار لقطاع الطاقة (XLE)

منتج من State Street SPDR، يتكون بالكامل من شركات الطاقة الأمريكية، ويتابع أكبر شركات النفط والغاز المتكاملة عالميًا. أكبر المكونات شيفرون، إكسون موبيل، وكوڤي (COP). يتميز برسوم إدارة منخفضة جدًا 0.13%، وعائد أرباح سنوي يصل إلى 15.57%، وأكبر حجم أصول مدارة يصل إلى 8.3313 مليار دولار، وأحدث سعر 88.10 دولار.

منتجات صناديق النفط في منطقة آسيا والمحيط الهادئ

صندوق سامسونج لعقود النفط الآجلة (03175.HK)

أداة استثمار نفطية محترفة في سوق هونغ كونغ، من إصدار سامسونج Asset Management، يتابع مؤشر عقود النفط الآجلة لستاندرد آند بورز غولدمان. يحقق أرباحًا من خلال تخصيص عقود WTI الآجلة، ورسوم الإدارة 0.65%، ورسوم الحفظ 0.10%-0.15%، وأحدث سعر 7.06 دولار هونغ كونغ.

صندوق جنوب الصين الشرق الأقصى لعقود WTI النفطية (HK0000891355)

أطلقته شركة جنوب الصين الشرق الأقصى لإدارة الأصول، ويتابع مباشرة حركة عقود WTI الآجلة، مع رسوم إدارة 0.99%، ورسوم الحفظ 0.10%، وأحدث سعر 6.89 دولار هونغ كونغ، وهو وسيلة مريحة للاستثمار في النفط الخفيف من تكساس الغربية.

صندوق يواندا S&P للنفط (00642U)

المنتج الوحيد للاستثمار في النفط في السوق التايواني، من إصدار Yuanta Investment Trust، ويتابع مؤشر S&P Goldman Sachs للنفط ER. يرتبط بشكل كبير بأسعار النفط الفورية، بنسبة ارتباط تصل إلى 0.923، ورسوم الإدارة 1.00%، ورسوم الحفظ 0.15%، وأحدث سعر 17.68 دولار.

صندوق iShares لمؤشر MSCI تايوان (EWT)

منتج من BlackRock، يتابع مؤشر MSCI Taiwan، ويشمل حوالي 85% من الشركات المدرجة في تايوان، مع رسوم إدارة 0.62%، وأحدث سعر 55.85 دولار.

صندوق SPDR لموارد ASX 200 (OZR)

أداة استثمار مواردية في السوق الأسترالية، من إدارة State Street Global Advisors، يتابع مؤشر موارد ASX 200. يشارك بشكل غير مباشر في تقلبات النفط من خلال تخصيص شركات النفط والمعادن، مع رسوم إدارة 0.50%، وأحدث سعر 12.08 دولار أسترالي.

صندوق BMO لمؤشر النفط والغاز S&P/TSX CAPP (ZEO)

صندوق قطاع النفط والغاز في السوق الكندية، من إصدار BMO Global Asset Management، يتابع أداء شركات النفط والغاز الكندية. يشمل العديد من شركات التنقيب والإنتاج، مع رسوم إدارة 0.60%، وأحدث سعر 76.79 دولار كندي.

مقارنة طرق الاستثمار خارج صناديق النفط الخام

عقود النفط الآجلة — السيولة الأقوى ولكن بأعلى عتبة

عقود النفط الآجلة هي أدوات تداول السلع ذات أكبر حجم تداول، وأكثرها نشاطًا تشمل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) وبرنت، بالإضافة إلى أنواع أخرى مثل النفط عالي الكبريت والنفط العربي من دبي (SGX). نظرًا لحجم العقود الكبير (مثل عقد النفط القياسي 1000 برميل)، تتطلب رأس مال كبير، ولا تناسب المستثمرين الصغار والمتوسطين.

أسهم النفط — دراسة معمقة ومخاطر فردية

بالإضافة إلى الاستثمار عبر الصناديق، يمكن للمستثمرين شراء أسهم شركات النفط مباشرة، لكن ذلك يتطلب تتبع أسعار النفط العالمية، ودراسة عميقة لقدرة الإنتاج، والأداء المالي، والموقع التنافسي للشركات المستهدفة. من اللاعبين الرئيسيين في السوق شركات مثل سينوبك، إكسون موبيل، رويال داتش شل، BP، وTotal.

خيارات النفط — تحوطات تأمينية للمخاطر

آلية تداول الخيارات مشابهة للعقود الآجلة، مع إضافة خيار الاختيار. عندما لا تتوافق حركة السعر مع التوقع، يمكن للمستثمرين عدم تنفيذ العقد وخسارة فقط قيمة الأقساط. على سبيل المثال، شراء خيار شراء بسعر 40 دولارًا للبرميل، وتنفيذه عندما يكون سعر النفط 30 دولارًا، مع قسط 0.1 دولار، يحقق ربحًا قدره 4900 دولار إذا وصل السعر إلى 45 دولارًا، أو يخسر 100 دولار إذا لم يتجاوز السعر ذلك.

عقود CFD للنفط — خيار مرن للتداول بالرافعة المالية

عقود الفروقات تسمح للمتداولين باستخدام الهامش للتداول بالرافعة، دون الحاجة لشراء النفط فعليًا، وتحقيق أرباح من تقلبات الأسعار. إذا قدمت المنصة هامشًا بنسبة 5%، يمكن للمستثمر فتح مركز بقيمة 1000 دولار بدفع 50 دولار فقط. عادةً، لا توجد رسوم على CFD، ويكسب من الفرق بين سعر الشراء والبيع، ولا يقتصر على حجم عقد قياسي، ويمكن بدء التداول من 10 براميل.

لماذا تختار صناديق النفط الخام؟ خمس مزايا رئيسية

تداول في البورصة، وسهولة التشغيل

مدرجة في البورصات، وتتم عملياتها مثل الأسهم، بدون الحاجة لفتح حساب عقود آجلة، مما يسهل الإجراءات.

سيولة عالية وفرص تداول يومي

مقارنة بالأسهم، توفر صناديق النفط الخام سيولة أفضل، وتدعم التداول المتكرر خلال نفس اليوم، مما يتيح للمستثمرين التقاط تقلبات السوق قصيرة الأمد بكفاءة وتنويع المخاطر.

مزايا ضريبية

ضرائب الأرباح الرأسمالية تُحتسب فقط عند البيع، مما يمنح مزايا ضريبية أكبر مقارنة مع أنواع الصناديق الأخرى.

تكاليف أقل بشكل ملحوظ

رسوم إدارة صناديق النفط عادةً بين 0.3%-0.4%، وتوفر على المستثمر تكاليف الحفظ والتخزين والتأمين على النفط المادي، مما يوفر 2%-3% من التكاليف مقارنةً بالاستثمار في العقود الآجلة والأسهم.

مرونة التداول المزدوج

يمكن للمستثمرين الشراء لتحقيق مكاسب من الارتفاع، أو البيع على المكشوف عبر الصناديق العكسية، مع أدوات وقف الخسارة والربح لإدارة المراكز بشكل أفضل.

المخاطر الخفية للاستثمار في صناديق النفط الخام

تقلبات الأسعار غير المتوقعة

الأحداث السياسية العالمية، والصراعات الجغرافية، والسياسات البيئية يمكن أن تؤدي إلى صدمات مفاجئة في سوق النفط. وأحداث مثل الأسعار السالبة للنفط كانت أمثلة على تقلبات السوق الحادة.

نشاط العقود الآجلة يفوق الصناديق بشكل كبير

من حيث حجم التداول، سوق العقود الآجلة للنفط يضم مشاركين وحجم تداول أكبر بكثير من الصناديق، مما يجعله أكثر جذبًا للمؤسسات التي تملك أصولًا كبيرة وشركات النفط.

متطلبات عالية للمعرفة الاستثمارية

المستثمرون المبتدئون الذين لا يفهمون أساسيات عقود النفط يواجهون مخاطر عالية، خاصة أن بعض الصناديق تتبع شركات صغيرة ومتوسطة في مجال shale gas الأمريكية، والتي قد تكون أقل تنافسية وتواجه خطر الإفلاس في بيئة أسعار نفط منخفضة.

تكاليف النقل والتبديل تؤثر على العوائد طويلة الأمد

الصناديق التي تتبع العقود الآجلة تتكبد تكاليف نقل عالية عند تجديد العقود، مما يقلل من العوائد على المدى الطويل، ويؤدي إلى تآكل رأس المال تدريجيًا.

استراتيجيات عملية للاستثمار في صناديق النفط الخام

بناء محفظة متنوعة من الصناديق لتقليل المخاطر

باستخدام مرونة التداول في صناديق النفط، يمكن إنشاء محفظة استثمارية متعددة المستويات. إذا رغبت في تثبيت التعرض للنفط، يمكن بيع بعض الصناديق لمواجهة الانخفاضات؛ وإذا كانت لديك عدة أسهم نفطية، يمكنك بيع صناديق النفط لتجنب المخاطر النظامية.

استخدام الصناديق العكسية للتحوط من البيع على المكشوف

للمستثمرين الذين لا يمكنهم البيع على المكشوف عبر حساب الهامش، توفر الصناديق العكسية وسيلة سهلة لتحقيق أرباح عند هبوط أسعار النفط. لكن يجب الحذر من أن مخاطرها عالية جدًا، فارتفاع سعر النفط مرة أخرى قد يؤدي إلى خسائر كبيرة، ويجب تقييم القدرة على تحمل المخاطر قبل الدخول.

عند الاستثمار في صناديق النفط، يُفضل اختيار المنتجات ذات الحجم الكبير، والتي تديرها مؤسسات ذات خبرة، حيث تكون فرق البحث لديها أكثر احترافية، وتكون التوقعات أكثر دقة، وأموال المستثمرين أكثر أمانًا.