ما هو المعنى الحقيقي للداخل والخارج في السوق؟ سر السوق الذي يجب على المتداولين فهمه

الكثير من الأشخاص الذين بدأوا للتو في سوق الأسهم يختلط عليهم الأمر بسبب مجموعة الأرقام، خاصة تلك المصطلحات الغريبة على برامج التداول — الداخل، الخارج، نسبة الداخل إلى الخارج. هذه المؤشرات التي تبدو معقدة في ظاهرها، في الحقيقة هي مجرد إبلاغك بشيء واحد: من هو الأكثر إلحاحًا في إتمام الصفقة؟ المشتري أم البائع؟

إذا استطعت فهم هذا الإشارة، فذلك يعني أنك قد أحرزت تقدمًا في معرفة نبض الأموال على المدى القصير.

فهم الأمر من “من يتخذ المبادرة”

جوهر تداول الأسهم بسيط جدًا: المشتري يريد خفض السعر، والبائع يريد رفع السعر. يتصارع الطرفان على السعر، وفي النهاية يتم التفاوض على نقطة معينة لإتمام الصفقة.

المفتاح هنا هو — من هو المستعد للتنازل؟

عندما يكون هناك شخص يصر على البيع، يتم البيع بسعر السعر الموجه للشراء (موافقًا لعرض المشتري)، وتُحسب هذه الصفقة ضمن الداخل. هذا يدل على أن البائع متحمس جدًا للخروج، وهو إشارة هبوطية.

وعكس ذلك، عندما يكون هناك شخص يصر على الشراء، يتم الشراء بسعر السعر الموجه للبيع (موافقًا لعرض البائع)، وتُحسب هذه الصفقة ضمن الخارج. هذا يدل على أن المشتري متحمس جدًا، ومستعد لزيادة السعر لشراء السلعة، وهو إشارة صعودية.

مثال عملي: فرضًا أن شركة TSMC تعرض طلب شراء عند 1160 يوان/1415 سهم، وعرض بيع عند 1165 يوان/281 سهم.

إذا قمت فورًا ببيع 50 سهم عند 1160 يوان، لأنك توافقت مع عرض المشتري، فهذه الصفقة تُحسب ضمن الداخل (البائع هو الذي استجاب).

وإذا قام شخص آخر فورًا بشراء 30 سهم عند 1165 يوان، لأنه يلاحق السعر، فهذه الصفقة تُحسب ضمن الخارج (المشتري هو الذي استجاب).

معنى الداخل والخارج بسيط جدًا — الداخل يمثل ضغط البيع، والخارج يمثل قوة الشراء.

عرض الأسعار من 5 مستويات: نظرة سريعة على قوة العرض والطلب

عند فتح أي تطبيق وساطة، ستجد عرض الخمس مستويات — وهو يعرض أعلى خمس أسعار للشراء وأدنى خمس أسعار للبيع في السوق بشكل فوري.

الجانب الأيسر باللون الأخضر هو خمس مستويات الشراء (أعلى خمس عروض شراء)، والجانب الأيمن باللون الأحمر هو خمس مستويات البيع (أدنى خمس عروض بيع).

مثلاً، الطلب الأول هو 203.5 يوان/971 سهم، بمعنى أن أعلى عرض شراء حالي هو 203.5 يوان لشراء 971 سهم؛ والطلب الأول للبيع هو 204.0 يوان/350 سهم، وهو أدنى عرض بيع حالي.

ملاحظة مهمة: عرض الخمس مستويات يعرض فقط الطلبات المعلقة، وقد يتم إلغاؤها في أي وقت، ولا يضمن تنفيذها.

لكن بنية عرض الخمس مستويات تكشف عن نوايا المتداولين — حجم الطلبات، والفجوة بين الأسعار، كلها تعبر عن الحالة النفسية الحقيقية للمتداولين.

كيف ترى نسبة الداخل إلى الخارج بشكل مفيد؟

نسبة الداخل إلى الخارج هي المعادلة التالية:

نسبة الداخل إلى الخارج = حجم الصفقات الداخلية ÷ حجم الصفقات الخارجية

• نسبة > 1: الداخل أكبر من الخارج، يدل على أن السوق يميل للتشاؤم، البائعون يضغطون على السعر، إشارة هبوطية.
• نسبة < 1: الداخل أقل من الخارج، يدل على أن السوق متفائل، المشترون يلاحقون السعر، إشارة صعودية.
• نسبة = 1: توازن بين القوة الشرائية والبيعية، السوق في حالة ركود، الاتجاه غير واضح.

لكن هناك حقيقة قاسية يجب أن تعرفها: اعتمادك فقط على نسبة الداخل إلى الخارج غير كافٍ على الإطلاق.

ما لا تستطيع نسبة الداخل إلى الخارج إظهاره — دليل خداع المتحكمين

كل المتداولين على المدى القصير يعرفون أن المتحكمين يفضلون خلق إشارات زائفة لجذب المتداولين الصغار.

مُشَّرِع مزيف: يظهر الخارج كبيرًا جدًا، لكن السعر لا يتحرك أو ينخفض

عليك أن تكون حذرًا هنا. قد يكون المتحكم يبيع من الطلبات من 1 إلى 3 عمدًا بكميات كبيرة، ليخدع المتداولين الصغار في追 السعر (خلق الخارج)، ثم يظل صامتًا ويبيع في الخفاء عند القاع. من الخارج، يبدو أن هناك حجم بيع كبير، لكنه في الواقع فخ.

مُشَّرِع مزيف للشراء: يظهر الداخل كبيرًا جدًا، لكن السعر لا ينخفض أو يرتد

نفس المنطق ينطبق هنا. قد يضع المتحكم أوامر شراء من 1 إلى 3 عمدًا، ليخلق وهم وجود ضغط شراء داخلي، ويخدع المتداولين في البيع (بيع)، بينما في الخفاء يجمع الأسهم. يظهر أن هناك ضغط بيع كبير، لكنه في الحقيقة هو عملية تجميع.

لهذا السبب، الاعتماد فقط على نسبة الداخل إلى الخارج خطير جدًا.

كيف تفهم بشكل صحيح باستخدام حجم التداول والموقع السعري

لكي تكون نسبة الداخل إلى الخارج فعالة، يجب أن تُدمج مع عوامل أخرى:

الخارج > الداخل + ارتفاع السعر + زيادة الحجم

وهذا هو الإشارة الصحية للشراء. المشتري يدخل بقوة ويدفع السعر للأعلى، مع زيادة الحجم، مما يدل على توافق السوق.

الداخل > الخارج + انخفاض السعر + زيادة الحجم

وهذا هو الإشارة الصحية للبيع. البائعون يضغطون، السعر ينخفض، والحجم يتزايد، مما يعكس تراجع الثقة.

الخارج > الداخل لكن السعر ثابت أو يتذبذب، والحجم غير منتظم

عندما يكون الخارج واضحًا جدًا، لكن السعر لا يتحرك، أو حتى تظهر أوامر البيع من 1 إلى 3 وتستمر في الزيادة، فهذه علامة تحذير. ربما يكون المتحكم يخلق وهم “قوة شرائية”، لكنه في الواقع يبيع في الخفاء.

مناطق الدعم والمقاومة: التطبيق النهائي لنسبة الداخل إلى الخارج

بدلاً من التركيز فقط على أرقام نسبة الداخل إلى الخارج، من الأفضل التركيز على مناطق الدعم ومناطق المقاومة.

منطقة الدعم هي مستوى سعر ينخفض عنده السهم ولا يهبط أكثر، غالبًا لأن العديد من المتداولين يرون السعر رخيصًا ويشترون عنده. حتى لو كانت نسبة الداخل إلى الخارج مؤقتًا أكبر (ضغط بيعي)، فإن دفاع المشتري قوي، ويصعب على السعر النزول أكثر.

منطقة المقاومة هي مستوى سعر يصعب على السهم تجاوزه أثناء الارتفاع، غالبًا لأن من اشترى هنا يريد الخروج، ويشكل ضغط بيع. حتى لو كانت نسبة الخارج أكبر (قوة شرائية)، فإن السعر يظل يتراجع عند هذا المستوى.

استراتيجية التداول بسيطة جدًا:

• الشراء عند وصول السعر إلى منطقة الدعم
• البيع عند وصول السعر إلى منطقة المقاومة
• التذبذب بين المنطقتين لتحقيق أرباح من الفرق

وإذا اخترق السعر الدعم أو المقاومة، فهذه إشارة لتحول الاتجاه — إما هبوط حاد أو ارتفاع قوي إلى المنطقة التالية.

مميزات وعيوب نسبة الداخل إلى الخارج

المميزات:

• تحديث فوري مع حجم التداول
• مفهوم بسيط وسهل للمبتدئين
• يمكن دمجه مع هيكل الطلبات وحجم التداول لتوقعات قصيرة المدى

العيوب:

• عرضة للتلاعب من قبل المتحكمين، حيث يمكنهم خلق إشارات زائفة عبر الطلبات، والتنفيذ، والإلغاء
• يعكس الحالة اللحظية فقط، ولا يتنبأ بالاتجاهات طويلة المدى
• استخدامه بشكل منفرد قد يؤدي إلى نتائج مضللة، ويجب دمجه مع مؤشرات أخرى

تذكير مهم

الكثير يعتقد أن نسبة الداخل إلى الخارج مؤشر شامل، لكنه في الواقع من أكثر العادات الاستثمارية التي قد تؤدي إلى الخسارة.

الداخل والخارج في جوهرهما مجرد تسجيل لـ “من هو الأكثر إلحاحًا”، لكن حركة السوق تتأثر أيضًا بالمشاعر، والأخبار، والبيانات الأساسية. لماذا يتحرك سهم معين بشكل معاكس (داخل كبير لكن السعر يرتفع، وخارج كبير لكن السعر ينخفض)؟ غالبًا لأنك تتجاهل عوامل أخرى أكثر أهمية.

الخبير الحقيقي في التداول لا يعتمد على مؤشر واحد، بل يبني نظام قرار متكامل: التحليل الفني لتحديد الاتجاه، والتحليل الأساسي لفهم السوق، والجانب المالي للتحقق من صحة التحليل. نسبة الداخل إلى الخارج مجرد أداة ضمن هذا النظام، وليست كل شيء.

إذا كنت لا تزال تتردد في اختيار أدوات التداول، فحاول أن تتدرب على حساب تجريبي. في بيئة خالية من المخاطر الحقيقية، يمكنك تجربة مختلف المؤشرات، والعثور على المنطق الذي يناسبك أكثر.

تذكر: فهم معنى الداخل والخارج هو الخطوة الأولى، والأهم هو فهم نفسية السوق، وتطوير انضباطك في التداول.