أسهم التكنولوجيا التي تستحق الاهتمام في عام 2025: اختيار المسار الصحيح هو مفتاح الفوز

إذا كنت لا تزال تتردد في دخول سوق الأسهم التكنولوجية، بعد قراءة تحليل هذه الثماني شركات التكنولوجيا الأكثر إمكانيات، فسيكون لديك الإجابة.

لماذا يجب أن نتابع الأسهم التكنولوجية في عام 2025؟

الأسهم التكنولوجية ليست مجرد مرادف للموضة، بل هي القوة الدافعة الأساسية لتحول الاقتصاد بأكمله. من شرائح الذكاء الاصطناعي إلى الحوسبة السحابية، ومن السيارات الكهربائية إلى أدوات الإبداع الرقمية، هذه المجالات تعيد تعريف مستقبل الأعمال.

وفقًا لأحدث البيانات، من المتوقع أن تصل نفقات تكنولوجيا المعلومات العالمية في عام 2025 إلى 5.75 تريليون دولار، بزيادة قدرها 9.3% عن العام السابق. هذا يعني أن الطلب على الحلول التكنولوجية يتوسع باستمرار سواء من الشركات أو الأفراد. ومن الجدير بالذكر أن الذكاء الاصطناعي أصبح العامل الرئيسي وراء دفع الاستثمارات.

بعض السمات الرئيسية للأسهم التكنولوجية

للاختيار الدقيق لالأسهم التكنولوجية، من الضروري فهم الخصائص الأساسية لهذا القطاع:

توازن بين إمكانيات النمو ومخاطر التقلب عادةً ما تُصنف الأسهم التكنولوجية على أنها أسهم نمو، مما يعني أن العوائد العالية غالبًا ما تصاحب تقلبات عالية. خلال العشر سنوات الماضية، حققت أسعار أسهم الشركات التكنولوجية الشهيرة نموًا بمعدلات قياسية، لكنها مرت أيضًا بتصحيحات عميقة عدة مرات.

عدة قطاعات فرعية مختلفة

• الشرائح والأجهزة: المعالجات، وحدات معالجة الرسوميات وغيرها من مزودي القدرة الحاسوبية الأساسية
• الحوسبة السحابية والبنية التحتية: AWS، Azure، Google Cloud
• التكنولوجيا الاستهلاكية: iPhone، الأجهزة الذكية وغيرها من المنتجات الموجهة للمستهلكين
• برمجيات الشركات: أدوات التعاون، منصات إدارة الأعمال
• المجالات الناشئة: شرائح الذكاء الاصطناعي، القيادة الذاتية، تخزين الطاقة

توقعات أداء 8 عمالقة التكنولوجيا في 2025

NVIDIA: الرائد المطلق في شرائح الذكاء الاصطناعي

• القيمة السوقية: 3.58 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 22.1 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 50.1%
• السعر الحالي للسهم: 141.72 دولار
• هدف المحللين: 225.65 دولار للسهم

لقد احتكرت NVIDIA سوق شرائح الذكاء الاصطناعي تمامًا. تستمر شرائح H100 وBlackwell في تلبية الطلب المتزايد، ومن المتوقع أن توسع سلسلة Blackwell Ultra حصتها السوقية بشكل أكبر. التحديات في 2025 تشمل القيود السياسية في السوق الصينية، وقد يتباطأ النمو المعتدل، لكن الإمكانيات طويلة الأمد لا تزال هائلة.

Microsoft: عملاق البرمجيات التقليدي المدعوم بالذكاء الاصطناعي

• القيمة السوقية: 3.49 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 32 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 45.7%
• السعر الحالي للسهم: 470.38 دولار
• هدف المحللين: 650 دولار للسهم

نمو أعمال Azure السحابية بنسبة 33%، مع مساهمة خدمات الذكاء الاصطناعي بنسبة 16 نقطة مئوية. يزداد انتشار Copilot بسرعة في تطبيقات المؤسسات. في 2025، يخططون لمواصلة استثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتطوير حلول مخصصة للصناعات، مما سيشكل نقطة نمو جديدة للأرباح.

Apple: الابتكار في الأجهزة يدفع النمو

• القيمة السوقية: 3.34 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 24.8 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 26.3%
• السعر الحالي للسهم: 203.92 دولار
• هدف المحللين: 315 دولار للسهم

سلسلة iPhone 16 مزودة بمحرك عصبي، مع تحسين كبير في القدرة الحاسوبية. خدمات Apple TV+ وApple Music تستمر في النمو المزدوج. في 2025، التركيز على دمج مزيد من وظائف الذكاء الاصطناعي في iOS، وتسريع الأجهزة القابلة للارتداء والأعمال الخدمية. لكن التوقعات بشأن مواعيد إصدار الميزات الجديدة قد تتعرض لخيبة أمل.

Alphabet (جوجل): الجمع المثالي بين البحث والذكاء الاصطناعي

• القيمة السوقية: 2.11 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 34.54 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 38.3%
• السعر الحالي للسهم: 173.68 دولار
• هدف المحللين: 250 دولار للسهم

لا تزال أعمال البحث في Alphabet مصدرًا رئيسيًا للدخل، مع إيرادات الربع الأول بقيمة 90.2 مليار دولار. يظل YouTube وGoogle Cloud في نمو بمعدل مزدوج الأرقام. والأهم، أن الشركة تخطط لاستثمار بين 75 و72 مليار دولار في 2025 في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مما يعكس ثقتها المطلقة بمستقبل الذكاء الاصطناعي.

أمازون: محركان للسحابة والتجارة الإلكترونية

• القيمة السوقية: 2.13 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 17.1 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 11.0%
• السعر الحالي للسهم: 213.52 دولار
• هدف المحللين: 290 دولار للسهم

خدمة AWS تمثل المصدر الرئيسي للأرباح، رغم تحديات طاقة الشرائح، إلا أن الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي قوي. رغم تباطؤ نمو التجارة الإلكترونية، إلا أن إطلاق Amazon Haul والإعلانات حققا أداءً جيدًا. في 2025، الهدف هو الحفاظ على تنافسية التكاليف وتوسيع تطبيق نماذج الذكاء الاصطناعي في مختلف الخدمات.

Meta: التحول من الإعلانات إلى الذكاء الاصطناعي

• القيمة السوقية: 1.28 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 16.64 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 39.3%
• السعر الحالي للسهم: 505 دولار
• هدف المحللين: 918 دولار للسهم

لا تزال إعلانات Meta قوية، لكن الدفع نحو تحسين الذكاء الاصطناعي أصبح المحرك الرئيسي للنمو. عدد مستخدمي Reels وInstagram وWhatsApp يصل إلى 3.43 مليار يوميًا. كما أن روبوتات الدردشة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تصل إلى حوالي مليار مستخدم نشط شهريًا. التحدي في 2025 هو أن Reality Labs لا تزال تخسر، لكن مبيعات نظارات RayBan AR فاقت التوقعات، مما يفتح آفاقًا جديدة للمستقبل.

تسلا: فترة إعادة تشكيل سوق السيارات الكهربائية

• القيمة السوقية: 0.949 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 1.1 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 5.7%
• السعر الحالي للسهم: 295.14 دولار
• هدف المحللين: 500 دولار للسهم

تسليمات الربع الأول كانت أدنى من المتوقع، مع تحديات في الطلب ومنافسة سعرية شرسة. لكن تقدم نظام Full Self-Driving ومشروع Robotaxi يضعان أساسًا للنمو طويل الأمد. 2025 ستكون سنة التحول، مع التركيز على نجاح الطرازات الجديدة والتقنيات الذاتية القيادة.

أدوبي: ترقية أدوات الإبداع بالذكاء الاصطناعي

• القيمة السوقية: 0.191 تريليون دولار
• أرباح الربع الأخير: 2.22 مليار دولار
• هامش الربح الصافي: 38.9%
• السعر الحالي للسهم: 416.92 دولار
• هدف المحللين: 660 دولار للسهم

تقنية Firefly للذكاء الاصطناعي التوليدي من أدوبي تتكامل تدريجيًا مع Creative Cloud وDocument Cloud. النماذج الجديدة مثل Firefly Image Model 4 وVideo Model وVector Model ترفع كفاءة المصممين بشكل كبير. النمو في 2025 يعتمد على تحسين سهولة استخدام هذه الوظائف وتطبيقها التجاري.

كيف تختار الأسهم التكنولوجية التي تستحق الاحتفاظ بها على المدى الطويل؟

بدلاً من قول اختيار الأسهم التكنولوجية، من الأفضل فهم المنطق التجاري وراء الأسهم التكنولوجية:

الفئة الأولى: منصات توليد الإيرادات للآخرين هذه الشركات توفر قنوات البيع للشركات أو الأفراد، مثل منصات التجارة الإلكترونية وشبكات الإعلانات. بفضل تأثير الشبكة، تمتلك حواجز دخول قوية.

الفئة الثانية: أدوات تحسين الكفاءة في العمل من Salesforce وWorkday إلى Slack وZoom، هذه البرمجيات المؤسساتية تقلل التكاليف والوقت، وكل ساعة توفير تترجم إلى اشتراكات مستمرة.

الفئة الثالثة: تقنيات تقلل التكاليف بشكل كبير مثل DocuSign للتوقيع الإلكتروني وZoom للاجتماعات عن بعد، تقلل من تكاليف السفر والعمالة، وتحقق عائد استثمار واضح جدًا.

الفئة الرابعة: الشركات التي تواصل الابتكار سواء كانت أجهزة أو برمجيات، الشركات التي تطرح منتجات وخدمات جديدة باستمرار يمكنها تجاوز دورات الصناعة. يتطلب ذلك استثمارًا في البحث والتطوير، وتدفق المواهب، وتراكم براءات الاختراع.

الفئة الخامسة: الشركات التي تحقق أرباحًا حقيقية النمو مهم، لكن الربح هو المعيار الحقيقي. خاصة في عصر الذكاء الاصطناعي، لا ينبغي أن نتابع قصص الإنفاق بلا ربح بشكل أعمى.

وجهان للاستثمار في الأسهم التكنولوجية

الأرباح من الاختيار الصحيح

• الاستفادة من فوائد ترقية الصناعة
• المشاركة في تقدم التكنولوجيا للبشرية
• عوائد تفوق بكثير معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي

التكلفة عند الاختيار الخاطئ

• تقلبات عالية تعني خطر الشراء عند القمة والوقوع في الخسارة
• قد تطيح التكنولوجيا الجديدة بكل شيء بين عشية وضحاها
• احتكار الشركات الكبرى يقلل فرص الدخول الجديدة

نصائح للاستثمار في الأسهم التكنولوجية في 2025

هذا العام هو نقطة تحول من مجرد الحديث عن الذكاء الاصطناعي إلى تطبيقه الحقيقي. بعض النصائح:

أولًا، تجنب الشراء عند الارتفاع. العديد من الأسهم التكنولوجية قد عادت للتصحيح، مما يجعلها فرصة أفضل للشراء.

ثانيًا، ركز على التدفقات النقدية. ليست كل الزيادات في الإيرادات تتحول إلى أرباح، فاختر الشركات التي حققت ربحية بالفعل.

ثالثًا، وزع استثماراتك. يمكنك الحصول على تعرض عام من خلال صناديق المؤشرات التكنولوجية (مثل XLK)، بدلاً من الاستثمار في سهم واحد فقط.

رابعًا، تحلى بالصبر. أكبر عدو للاستثمار التكنولوجي هو التقلبات قصيرة الأمد. طالما أن المنطق طويل الأمد للشركة لم يتغير، فإن التقلبات المؤقتة هي فرص.

الكلمة الأخيرة

الأسهم التكنولوجية ليست مقامرة، بل هي رهان منظم على المستقبل. في 2025، النمو في مجالات الذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، والطاقة الجديدة لم ينتهِ، بل عاد إلى العقلانية بعد جنون السوق. وفي هذه العملية، تصبح فرص الاستثمار الحقيقية أكثر وضوحًا.

المهم ليس أي سهم تشتري، بل فهم لماذا تشتريه. إذا استطعت الإجابة على هذا السؤال، فقد تجاوزت معظم المستثمرين الأفراد.