أعلى الأسهم الكندية للمعادن النادرة التي تحقق مكاسب بقيادة موجة سلسلة التوريد لعام 2025

يعكس انتعاش أسهم المعادن النادرة تحولًا حاسمًا في مشهد التكنولوجيا والطاقة العالمي. العناصر الأرضية النادرة — التي غالبًا ما يغفلها المستثمرون التقليديون — تُشغل التقنيات التي تشكل حياة العصر الحديث. من المغناطيسات الدائمة في المركبات الكهربائية إلى مكونات التوربينات الهوائية والإلكترونيات المتقدمة، أصبحت هذه الـ 17 عنصرًا لا غنى عنها. مع تسارع العالم في انتقاله إلى الطاقة النظيفة وقدرات الدفاع، لا تظهر مؤشرات على تباطؤ الطلب على العناصر الأرضية النادرة.

ديناميكيات السوق: فرصة وسط عدم اليقين

يجد قطاع العناصر الأرضية النادرة لعام 2025 نفسه عند مفترق طرق. في حين تم تعديل التوقعات العالمية لنمو مغناطيسات العناصر الأرضية النادرة لعام 2025 بشكل طفيف نحو الأسفل — من نمو بنسبة 9 في المئة سنويًا إلى حوالي 5 في المئة — تظل العوامل الدافعة الأساسية قوية. إن التحديات الاقتصادية الكلية تُخفف من التوسع على المدى القصير، لكن الطلب الهيكلي على المدى الطويل من الت electrification والطاقة المتجددة لا يزال ثابتًا.

لقد زادت الضغوط على جانب العرض من حدة السرد حول أسهم المعادن النادرة. تحافظ الصين على السيطرة المهيمنة، حيث تمثل أكثر من نصف الإنتاج العالمي للعناصر الأرضية النادرة المصنّعة. القيود الأخيرة على التصدير على هذه المعادن الاستراتيجية، التي فرضت ردًا على الرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة في عهد إدارة ترامب، خلقت vulnerabilities حادة في سلسلة التوريد. لقد دفع هذا السياق الجيوسياسي المصنعين في أمريكا الشمالية وأوروبا إلى السعي بشكل عاجل للحصول على مصادر بديلة، وتسريع مبادرات الإنتاج المحلية، والاستثمار في بنية التحتية لإعادة التدوير.

لقد أعاد تحقيق الأمن القومي بموجب القسم 232 من إدارة ترامب، الذي أُطلق في أبريل 2025، إشعال اهتمام المستثمرين بالمُنتجين والمعالِجين في أمريكا الشمالية. بالنسبة لأسهم المعادن النادرة الكندية المدرجة في TSXV، خلق هذا البيئة رياحًا مؤاتية ذات معنى.

ثلاثة أسهم مميزة للمعادن النادرة الكندية

Ucore Rare Metals: لعبة المعالجة

Ucore Rare Metals (TSXV:UCU) برزت كفائز ملحوظ، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 173.97 في المئة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. تحتفظ الشركة برأس مال سوقي قدره 147.88 مليون دولار كندي وتتداول بسعر 2.00 دولار كندي للسهم.

تأسست في 2006، وتعمل Ucore كمُعالجة للعناصر الأرضية النادرة ومستكشفة للمعادن عبر ولايات قضائية في أمريكا الشمالية. أدى استحواذها في 2020 على Innovation Metals إلى تحويل الشركة نحو تسويق تقنية الفصل RapidSX المملوكة — منصة مملوكة مصممة لتبسيط معالجة العناصر الأرضية النادرة. تبني الشركة مجمع المعادن الاستراتيجية في لويزيانا لتوسيع نطاق هذه التقنية تجاريًا.

لا يزال تطوير مشروع العناصر الأرضية الثقيلة Bokan في ألاسكا على خارطة الطريق. في يناير 2025، حصلت Ucore على تمويل من منحة بقيمة 500,000 دولار كندي من صندوق ابتكار المعادن الحرجة في أونتاريو، مخصص لتطوير منشأة عرض RapidSX. كما جمعت عملية طرح خاص لثلاثة ملايين وستمائة ألف سهم بسعر 0.60 دولار كندي لكل سهم، 2.16 مليون دولار كندي لدعم المبادرات التشغيلية.

توافق تعليقات الإدارة مع البيئة السياسية الناشئة. خلال مناقشات الأمر التنفيذي للرئيس الذي يتناول أمن سلسلة التوريد للمعادن، أكد قادة Ucore على الأهمية الاستراتيجية لسيطرة المعالجة المحلية — وهو موقف يتناغم مع أولويات السياسة الحالية. بلغت زخم سعر السهم ذروته عند 2.02 دولار كندي في 4 مايو 2025.

Leading Edge Materials: قصة التطوير الأوروبية

Leading Edge Materials (TSXV:LEM) سجلت ارتفاعًا بنسبة 127.78 في المئة في قيمة الأسهم، مع تقييم سوقي قدره 47.57 مليون دولار كندي وسعر حالي 0.20 دولار كندي.

تحتفظ الشركة المطورة التي تتخذ من فانكوفر مقرًا لها بثلاثة مشاريع معدنية حيوية عبر ولايات الاتحاد الأوروبي. تشمل محفظتها ترسيب العناصر الأرضية الثقيلة Norra Kärr في السويد، وعمليات الجرافيت Woxna، وحصة بنسبة 51 في المئة في مبادرة النيكل والكوبالت Bihor Sud في رومانيا.

حدث تطور مهم في أوائل ديسمبر 2024، عندما قدمت Leading Edge طلبًا إلى مفتشية التعدين السويدية للحصول على ترخيص استغلال لمدة 25 عامًا يغطي Norra Kärr. بدأ الهندسة قبل الجدوى في الربع الثاني من 2025. تقوم الشركة بتقييم مسار تطوير سريع يمكن من خلاله أن يزود Norra Kärr السوق بتركيز العناصر الأرضية النادرة قبل اكتمال المنشآت النهائية، مع تحقيق أرباح من المنتجات الثانوية من السيينين النيبثيلين.

تسار أداء السهم في مارس بعد التطورات المتعلقة بتصنيف المشروع الاستراتيجي. حدث ذروة حتى الآن عند 0.30 دولار كندي في 23 مارس، تزامنًا مع إعلانات حول طلب مشروع استراتيجي لقانون المواد الخام الحرجة في الاتحاد الأوروبي. على الرغم من أن الطلب الأول لم يتلقَ التصنيف، فإن Leading Edge تنوي إعادة التقديم عند فتح دورة الطلب التالية.

Mkango Resources: نموذج دمج إعادة التدوير

Mkango Resources (TSXV:MKA) حققت عوائد سنوية بنسبة 87.5 في المئة، وتعمل برأس مال سوقي قدره 117.46 مليون دولار كندي وأسهم بسعر 0.30 دولار كندي.

تركز استراتيجية Mkango على أن تصبح لاعبًا متكاملًا عموديًا في مجال العناصر الأرضية النادرة، من خلال الجمع بين الاستخراج وإعادة التدوير. تمتلك الشركة حصة بنسبة 79.4 في المئة في Maginito، التي تدير منصة HyProMag — منصة إعادة تدوير مغناطيسات العناصر الأرضية النادرة ومقرها في المملكة المتحدة. كما تدير Maginito شركة Mkango Rare Earths UK، المكرسة لإعادة تدوير مغناطيسات العناصر الأرضية على المدى الطويل، بينما توسع HyProMag USA (مشروعًا مشتركًا مع CoTec) في عمليات إعادة التدوير في الأسواق الأمريكية الشمالية.

تركز الأصول المعدنية على ترسيب العناصر الأرضية النادرة في Songwe Hill في مالاوي، إلى جانب محفظة استكشاف متنوعة تشمل العناصر الأرضية النادرة، اليورانيوم، التانتالوم والنيوبيوم. يمثل مرفق فصل العناصر الأرضية النادرة في Pulawy في بولندا، الذي طورته Mkango Polska، مكونًا حيويًا من استراتيجية المعالجة النهائية.

في يناير 2025، حققت الشركة إنجازًا مهمًا: وقعت الشركات التابعة لـ Mkango على خطاب نوايا غير ملزم مع شركة استحواذ ذات غرض خاص (Crown PropTech Acquisitions) لمتابعة الإدراج في NASDAQ. ستؤسس الصفقة كيانًا متكاملًا عموديًا للعناصر الأرضية النادرة يجمع بين منجم Songwe Hill ومرفق فصل Pulawy تحت إدارة موحدة.

وفي الوقت نفسه، أعلنت Mkango عن تعاون بين HyProMag وAreera مع معاهد RISE للأبحاث في السويد لتطوير فرز ومعالجة مسبقة آلية للمغناطيسات، مما ينتج تغذية مركزة من NdFeB للمعالجة الثانوية. جمعت الشركة 4.11 مليون دولار كندي في أواخر يناير لتوسيع مبادرات إعادة تدوير مغناطيسات العناصر الأرضية النادرة في المملكة المتحدة وألمانيا.

جاء الاعتراف التحويلي في مارس عندما منحت المفوضية الأوروبية مرفق Pulawy تصنيف مشروع استراتيجي بموجب قانون المواد الخام الحرجة. يسهل هذا التصنيف إجراءات التصريح، ويعزز الوصول إلى التمويل من مؤسسات الاتحاد الأوروبي، ويوفر يقينًا في السوق. بلغت ذروة الأسهم عند 0.41 دولار كندي في 13 أبريل 2025.

فهم استثمار العناصر الأرضية النادرة

ما الذي يدفع الطلب على العناصر الأرضية النادرة؟ تتشارك هذه الـ 17 عنصرًا مميزًا في خصائص كيميائية مماثلة وغالبًا ما تتواجد معًا في الرواسب المعدنية. أربعة عشر منها تُصنف على أنها عناصر خفيفة — السيروم، اللانثانوم، البراسيوديم، النيوديوم، البروميثيوم، الأوروبيوم، الجادولينوم والساماريوم — بينما ثلاثة منها عناصر ثقيلة: الديسبروزيم، التيربيوم والهولميوم، مع ال yttrium، الإربينيوم، الثوليوم، اليثيوم واللوتيتيوم تكمل الفئة.

تتركز التطبيقات الأساسية على المغناطيسات الدائمة للتنقل الكهربائي وتوليد الرياح، والإلكترونيات المتقدمة، وأنظمة الدفاع.

أين يتركز الإنتاج؟ تهيمن الصين على كل من الاحتياطيات والإنتاج. مع احتياطيات تبلغ 44 مليون طن متري وإنتاج سنوي يبلغ 240,000 طن متري (حتى 2023)، تسيطر الصين على مشهد الإمداد. كل من فيتنام والبرازيل يحتفظان باحتياطيات تتجاوز 20 مليون طن متري. تحتل الولايات المتحدة المرتبة الثانية في حجم الإنتاج بـ 43,000 طن متري سنويًا، ومعظمها من منجم Mountain Pass في كاليفورنيا.

هذا التركيز الجغرافي، إلى جانب القيود الأخيرة على الإمداد، يفسر الأهمية الاستراتيجية لتنويع سلاسل إمداد العناصر الأرضية النادرة — والاهتمام المقابل بمبادرات الإنتاج في أمريكا الشمالية وأوروبا.