فهم الفرق: السعر الخفي الذي يؤثر على أرباحك

الحقيقة وراء السعرين

عندما تفتح منصة تداول في سوق الصرف، تواجه سؤالًا أساسيًا: لماذا يوجد دائمًا سعران متزامنان لنفس زوج العملات؟ هذا الظاهرة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمفهوم السبريد، وهو عنصر حاسم يحدد تكاليفك التشغيلية الحقيقية.

في سوق الصرف، تقدم الشركات الوسيطة:

سعر البيع (BID): السعر الذي يمكنك من خلاله بيع عملاتك مقابل عملات أخرى تقدمها الشركة الوسيطة

سعر الشراء (ASK): السعر الذي يمكنك من خلاله شراء عملات مقابل تلك التي تسلمها للشركة الوسيطة

الفجوة بين هذين السعرين هي بالضبط السبريد، والذي يُعرف أيضًا باسم “فرق السعر بين العرض والطلب”. وهو الآلية التي تحصل من خلالها المؤسسات المالية التي لا تفرض رسومًا مباشرة على عمولتها على أرباحها. بدلاً من خصم رسم منفصل لكل عملية، تدمج الشركة الوسيطة هذا التكلفة في الفرق بين الأسعار المعروضة. من وجهة نظر مؤسسية، هذا منطقي: تبيع الشركة الوسيطة لك بسعر أعلى مما اشترت، وتشتري منك بسعر أدنى مما ستبيعه لاحقًا.

نوعان من السبريد موجودان

سبريد ثابت: التوقع مع بعض التحفظات

يظل السبريد الثابت ثابتًا بغض النظر عن ظروف السوق أو الأوقات أو التقلبات. الشركات الوسيطة التي تعمل كـ"صانعي سوق" (مُنشئي السوق) غالبًا ما تستخدم هذا النموذج، حيث تشتري كميات كبيرة من مزودي السيولة وتعيد تمريرها للمستثمرين الأفراد.

مزايا هذا النموذج تشمل متطلبات رأس مال أقل وتكاليف معاملات متوقعة. ومع ذلك، هناك عيوب كبيرة: خلال فترات التقلب الشديد، قد لا تواكب الشركة الوسيطة تغييرات السعر وتقوم بـ"إعادة تسعير"، مما يطلب منك قبول سعر مختلف. بالإضافة إلى ذلك، يحدث “الانزلاق السعري” عندما تتحرك الأسعار بسرعة كبيرة ويختلف السعر النهائي للتنفيذ بشكل كبير عن السعر المبدئي المطلوب.

سبريد متغير: مرونة السوق الحقيقية

على عكس النموذج السابق، تتغير السبريدات بشكل مستمر. الشركات غير المالكة تشتري أسعارها مباشرة من عدة مزودي سيولة، وتعيد تمريرها دون تدخل من مكتب تداول خاص. في هذا السيناريو، لا تتحكم الشركة الوسيطة في السبريد؛ فهو يتوسع أو يتقلص وفقًا لديناميكيات العرض والطلب والتقلبات العامة.

تميل السبريدات الواسعة إلى الظهور خلال الإعلانات الاقتصادية المهمة، فترات الأعياد والأحداث العالمية التي تقلل السيولة. الميزة الرئيسية: تقليل عمليات إعادة التسعير وزيادة الشفافية في التسعير. العيب: المتداولون الذين يمارسون السكالبينج (أرباح صغيرة ومتكررة) يتأثرون بشكل غير متناسب، وكذلك المتداولون الذين يسعون لتحقيق أرباح من الأخبار، حيث يمكن أن يزيد السبريد بشكل كبير لدرجة تجعل الفرص المربحة تتحول إلى خسائر.

منهجية حساب السبريد

قياس السبريد بسيط: حدد الفرق العددي بين سعر الشراء وسعر البيع. للعملات ذات الخمس منازل عشرية، إذا كان سعر ASK هو 1.04111 و BID هو 1.04103، فإن السبريد يساوي 8 “نقاط” أو 0.8 “بيبس”.

ومع ذلك، يتطلب حساب التأثير الحقيقي على حسابك معلومات إضافية: قيمة النقطة وحجم التداول.

تطبيق عملي:

التداول بمقدار 1 ميني لوت (10,000 وحدة)، حيث كل نقطة تساوي دولار واحد:

• سبريد 0.8 نقطة × 1 ميني لوت × 1 دولار/نقطة = تكلفة 0.80 دولار أمريكي

وتوسيعًا إلى 5 ميني لوتات (50,000 وحدة):

• سبريد 0.8 نقطة × 5 ميني لوتات × 1 دولار/نقطة = تكلفة 4.00 دولارات

كلما زاد الحجم أو حجم المركز، زادت التكلفة المطلقة التي تتكبدها. يوضح هذا الحساب لماذا يعد اختيار الشركة الوسيطة الصحيحة وفهم السبريد أمرًا أساسيًا للحفاظ على هامش الربح.

التداعيات الاستراتيجية للسبريد

اختيار بين السبريد الثابت والمتغير ليس مجرد قرار تقني، بل استراتيجي. يجد السكالبيرز أنفسهم في بيئات عدائية مع السبريدات المتغيرة الواسعة. يواجه متداولو الأخبار تحديات مماثلة. على العكس، أولئك الذين لديهم أفق زمني أطول يتكيفون بشكل أفضل مع التقلبات الملازمة للسبريدات المتغيرة، والتي تعوضها الشفافية الأكبر وتقليل عمليات إعادة التسعير.

فهم هذه الديناميكية يحول السبريد من متغير مخفي إلى عامل واعي في استراتيجيتك التجارية.