ما هو التضخم؟ ولماذا يحدث وكيف يمكن التعامل معه

تحدث التضخم يوميًا ويحيط بنا طوال الوقت. إذا لاحظت جيدًا، ستلاحظ أن أسعار السلع من الأرز واللحوم وحتى تكاليف المعيشة تزداد باستمرار. هذا هو نتيجة التضخم الذي يحدث في الاقتصاد.

ما هو سبب حدوث التضخم

التضخم هو حالة اقتصادية تتجه فيها أسعار السلع والخدمات للارتفاع بشكل مستمر. ببساطة، يعني ذلك أن قيمة نقودنا تنقص، مما يتطلب استخدام المزيد من النقود لشراء نفس السلعة.

في فترة تعافي الاقتصاد العالمي بعد أزمة الوباء، هناك عدة عوامل دفعت لزيادة التضخم، منها:

ارتفاع الطلب على السلع مع نقص العرض عندما يفتح الاقتصاد من جديد، يسرع الناس لشراء السلع (revenge spending) لتعويض الطلب المتراكم خلال فترة الإغلاق، لكن المصانع لا تواكب الطلب.

ارتفاع تكاليف الإنتاج بشكل كبير ارتفاع أسعار النفط والغاز الطبيعي والمواد المعدنية بسرعة، رغم تقليل المنتجين في العالم لعمليات الاستخراج، مما أدى إلى زيادة تكاليف الإنتاج بشكل عام.

مشاكل النقل واللوجستيات نقص حاويات الشحن، نقص شرائح المايكروتشيب، وتأخر عمليات الشحن، كل ذلك يزيد من تكاليف النقل والإنتاج.

من يستفيد ومن يتضرر من التضخم

المستفيدون: رواد الأعمال وأصحاب الأعمال يمكنهم رفع أسعار منتجاتهم وفقًا لتغيرات التضخم. المساهمون في الشركات والأرباح، والبنوك، والمدينون (نظرًا لأنهم يدفعون أموالاً بقيمة أقل).

المتضررون: الموظفون ذوو الدخل الثابت، لأن رواتبهم لا تواكب التضخم، والدائنون، وأصحاب النقد.

كيف يسبب التضخم أضرارًا

ارتفاع تكاليف المعيشة وانخفاض القدرة الشرائية في يناير 2567، تغيرت أسعار لحم الخنزير، والبيض، والخضروات الطازجة، وغاز الطهي، والزيوت بشكل متكرر خلال العام الماضي، مما أدى إلى انخفاض القدرة الشرائية للأسر بشكل عام.

ركود اقتصادي وإغلاق الشركات عندما ترتفع أسعار السلع، يقل شراء المستهلكين، وتنخفض مبيعات الشركات، وتزيد التكاليف مع انخفاض الإيرادات، مما يدفع بعض الشركات لتقليل عدد الموظفين أو الإغلاق.

زيادة البطالة في حالة الركود التضخمي (التضخم مرتفع والاقتصاد يتباطأ)، حيث تواجه العديد من الدول هذه الحالة، ويعاني الناس من البطالة وسوق العمل يضعف.

الفرق بين التضخم والانكماش

التضخم يحدث عندما ترتفع أسعار السلع والخدمات، مع استمرار النمو الاقتصادي. أما الانكماش فهو العكس، حيث تنخفض الأسعار، ويقل الطلب، ويتراجع الاقتصاد. كلاهما يشكل خطرًا على الاقتصاد إذا استمر لفترة طويلة.

كيف نقيس التضخم

كل شهر، تجمع وزارة التجارة بيانات أسعار 430 سلعة، وتحسب مؤشر أسعار المستهلك (CPI). التغير في CPI مقارنة بالعام السابق هو معدل التضخم الذي يستخدمه البنك المركزي كمقياس.

بيانات يناير 2567 تظهر أن CPI يساوي 110.3، بزيادة 0.3% عن العام السابق، وهو معدل تضخم منخفض استمر للشهر الرابع، نتيجة لانخفاض أسعار الطاقة، والخضروات، واللحوم.

ما هي العلامات التي تشير إلى ارتفاع التضخم

نمو الاقتصاد الأمريكي بشكل أسرع من المتوقع، وارتفاع بعض الأسواق الناشئة، مما يزيد الطلب على السلع على مستوى العالم.

التوترات الجيوسياسية، مثل الحرب في أوكرانيا والقيود التجارية، أدت إلى توقف سلاسل التوريد في بعض الدول.

سياسات مالية مرنة، حيث أن العديد من الحكومات استمرت في الإنفاق بشكل كبير، مما أدى إلى ضخ كميات كبيرة من النقود في النظام الاقتصادي.

ومع ذلك، تتوقع بيانات صندوق النقد الدولي في يناير 2567 أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3.1% في عام 2567. على الرغم من تراجع التضخم، إلا أن مخاطر التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين في العرض لا تزال قائمة.

أمثلة على تحقيق الأرباح من التضخم

عندما ترتفع أسعار النفط بشكل كبير، استطاعت شركة بترومحافظة (مُدرَجة) تحقيق أرباح هائلة. في النصف الأول من عام 2566، حققت إيرادات قدرها 1.68 تريليون بات، وصافي أرباح 64,419 مليون بات، بزيادة 12.7% مقارنة بالعام السابق. قطاعات الطاقة، والإسكان، والأغذية، والبنوك، كلها من القطاعات المستفيدة من التضخم.

ماذا تفعل للبقاء على قيد الحياة من التضخم

استثمر لعمل أموالك، لا تترك النقود نقدًا، لأن قيمتها ستتآكل. استثمر في الأسهم، أو الصناديق، أو العقارات لتحقيق عائد يتجاوز معدل التضخم.

تجنب الديون غير المدرة للدخل، لا تتوقع أرباحًا صغيرة أو تشتري أشياء غير ضرورية، وراقب نفقاتك بشكل صارم.

استثمر في أصول قوية، كالذهب، والسندات الحكومية، وسندات الفائدة العائمة، وسندات الربط بالتضخم، فهي مستقرة وتوفر عائدًا يتناسب مع التضخم.

اختر الأسهم التي تستفيد من التضخم، مثل البنوك، والتأمين، والأغذية، والطاقة، لأنها غالبًا ما تحقق أرباحًا مع ارتفاع التضخم، لأنها تستطيع تمرير التكاليف للمستهلكين.

تابع الأخبار بشكل وثيق، سياسات البنك المركزي، البيانات الاقتصادية العالمية، وظروف العرض، كلها تؤثر على قرارات الاستثمار.

الخلاصة

التضخم المعتدل يساعد على نمو الاقتصاد، لكن عندما يكون مرتفعًا جدًا (Hyper Inflation)، فإنه يتحول إلى خطر على الحياة اليومية. الفرق بينه وبين الانكماش هو أن التضخم لا يزال يدور فيه المال، بينما الانكماش يسبب ركودًا اقتصاديًا شديدًا.

لا ينبغي للمستثمرين الخوف من التضخم، بل فهمه ووضع استراتيجيات استثمار مناسبة، لضمان بقاء أموالهم من التآكل، وتحقيق أرباح من التغيرات الاقتصادية.