مستقبلات الأسهم الأمريكية من المبتدئ إلى الاحتراف: تحليل كامل لتداول العقود الآجلة لأربعة مؤشرات رئيسية

هل ترغب في تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ولكن لا تعرف من أين تبدأ؟ في الواقع الأمر ليس معقدًا كما تظن. تغطي هذه الدليل كل ما تحتاج لمعرفته — من اختيار المنتجات، وآليات التداول، إلى إدارة المخاطر.

أكثر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تداولًا: هذه الأربعة مؤشرات تستحق الانتباه

هناك أربع فئات من العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ذات أكبر حجم تداول في السوق الأمريكية، تتبع على التوالي مؤشر S&P 500، مؤشر ناسداك 100، مؤشر راسل 2000، ومؤشر داو جونز الصناعي. كل مؤشر يقابل نوعين من العقود — العقود المصغرة(E-mini) والعقود الدقيقة(Micro E-mini)، والعقود الدقيقة هي عُشر حجم العقود المصغرة، وتناسب رأس مال أقل.

انظر إلى جدول المقارنة أدناه، ستجد الأمر واضحًا:

ما هو العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟ شرح مختصر في جملة واحدة

العقود الآجلة للأسهم الأمريكية هي في جوهرها عقد على سعر مؤشر الأسهم في المستقبل. حيث تقوم بتثبيت سعر المؤشر في وقت معين، وتلتزم في المستقبل بتسليم سلة من الأسهم وفقًا لهذا السعر.

لفهم الأمر بشكل أفضل، لنأخذ مثالاً. إذا كان مؤشر ناسداك 100 الآن عند 12800 نقطة، واشتريت عقد نانداك 100 مصغر(MNQ)، فإنك في الواقع تثبت قيمة محفظة الأسهم التي تعادل:

12800 نقطة × 2 دولار = 25,600 دولار قيمة اسمية

وهذا يعني أن كل نقطة يتحركها المؤشر، يختلف ربحك أو خسارتك بمقدار 2 دولار. ويظهر تأثير الرافعة المالية بشكل واضح.

ماذا نستخدم العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟ ثلاثة استخدامات رئيسية

للتحوط من المخاطر

إذا كنت تمتلك محفظة أسهم بقيمة 20,000 دولار، وتخشى تصحيح السوق، يمكنك حماية أرباحك عبر البيع على المكشوف للعقود الآجلة. مثلا، باستخدام عقد مصغر لمؤشر S&P 500(MES)، عند مستوى مؤشر 4000 نقطة، ومضاعف 5 دولارات، لمواجهة هذا الاستثمار. عندما ينخفض السوق، يحقق مركز العقود الآجلة أرباحًا، ويعوض خسائر الأسهم.

للمضاربة بالرافعة المالية

تتيح العقود الآجلة للأسهم الأمريكية السيطرة على مراكز أكبر بأموال أقل. مقارنة بشراء الأسهم مباشرة، التي تتطلب كامل المبلغ، فإن العقود تتطلب هامشًا(عادة 5-10% من القيمة الاسمية). المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع أسهم التكنولوجيا في ناسداك، ويشترون عقود NQ، يربحون عندما يرتفع المؤشر — وهذه هي جاذبية الرافعة.

لتثبيت سعر الدخول مسبقًا

هل لا تملك المبلغ الكافي بعد؟ لا مشكلة. بعد ثلاثة أشهر، يمكنك الحصول على التمويل، لكنك لا تريد أن تفوت فرصة السعر المنخفض اليوم؟ اشترِ عقود الأسهم الأمريكية بقيمة تعادل المبلغ الذي تريده، وبهذا “تجمد” سعر الدخول الحالي، وتنتظر وصول التمويل لتقرر ما إذا كنت ستحتفظ بالمركز أو تغلقه.

كيف تختار العقود الآجلة المناسبة للأسهم الأمريكية؟ ثلاث خطوات للحكم

الخطوة الأولى: تحديد المسار. إذا كنت واثقًا من السوق بشكل عام، اختر S&P 500(ES/MES)، وإذا كنت واثقًا من قطاع التكنولوجيا، اختر ناسداك 100(NQ/MNQ)، وإذا كنت تفضل الأسهم الصغيرة، اختر راسل 2000(RTY/M2K).

الخطوة الثانية: اختيار حجم العقد. إذا كنت تريد تداول مركز بقيمة 20,000 دولار، فالعقد المصغر MES يكفي( لأن عقد ES بقيمته الاسمية كبير جدًا، حوالي 200,000 دولار).

الخطوة الثالثة: النظر في التقلبات. تقلبات ناسداك 100 أعلى من S&P 500، وإذا كانت قدرتك على تحمل المخاطر محدودة، فالأفضل اختيار حجم مركز أصغر.

شرح مفصل لمواصفات تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية

قبل تقديم الطلب، يجب أن تعرف هذه المعايير الأساسية:

ملاحظة مهمة: قبل التداول، يجب إيداع الهامش الابتدائي لدى الوسيط. إذا انخفض رصيد الحساب إلى أقل من هامش الصيانة، يتعين عليك إضافة أموال، وإلا ستقوم الوساطة بإغلاق مركزك قسرًا. للحفاظ على الأمان، حافظ على هامش أعلى من الحد الأدنى، خاصة في فترات تقلب السوق.

العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مفتوحة 23 ساعة أسبوعيًا(وتغلق في عطلة نهاية الأسبوع)، وتبدأ من الأحد 6:00 مساءً بتوقيت نيويورك، متزامنة مع افتتاح السوق الآسيوي.

حساب الأرباح والخسائر في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية خطوة بخطوة

الربح/الخسارة = تغير السعر(نقطة) × المضاعف

مثال: تتداول عقد ES:

• سعر الدخول: 4000 نقطة
• سعر الخروج: 4050 نقطة
• تغير النقاط: 50 نقطة
• المضاعف: 50 دولار/نقطة
• الربح: 50 × 50 = 2,500 دولار

هل الأمر بسيط؟ نعم، لكن تذكر أن الخسارة تُحسب بنفس الطريقة، والرافعة تزيد من حجم الخسائر أيضًا.

ما مدى ارتفاع الرافعة المالية في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

مضاعف الرافعة = القيمة الاسمية ÷ الهامش الابتدائي

مثلاً، لمؤشر S&P 500 عند 4000 نقطة: (4000 × 50) ÷ 12,320 ≈ 16.2 مرة من الرافعة

وهذا يعني أن ارتفاع المؤشر بنسبة 1%، ستضاعف عائد استثمارك بنسبة 16.2%؛ لكن انخفاضه بنسبة 1%، سيؤدي إلى خسارة بنفس النسبة. الرافعة سيف ذو حدين.

خمسة أسئلة مهمة يجب معرفتها قبل تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية

س: إذا اقترب موعد انتهاء العقد وأريد الاحتفاظ بالمركز، ماذا أفعل؟

ج: قم بـ"نقل المركز" — أي أغلق العقد الذي على وشك الانتهاء وافتح عقدًا في الشهر التالي. عادةً، يتم ذلك بأمر واحد. لأن العقود الآجلة تسوى ماليًا، ولا يتم تسليم 500 سهم فعليًا عند انتهاء العقد.

س: ما العوامل التي تؤثر على سعر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

ج: العقود تمثل سلة من الأسهم. أرباح الشركات، النمو الاقتصادي، سياسات البنوك المركزية، الأوضاع الجيوسياسية، وتقييم السوق بشكل عام — كل هذه العوامل تؤثر على سعر العقود.

س: كم نسبة الرافعة التي تعتبر عالية؟

ج: مقارنة برهونات العقارات أو بعض منتجات الفوركس، فإن حوالي 16 ضعفًا يُعتبر متوسطًا مرتفعًا. لكن لا تنخدع بالأرقام — كثير من المتداولين يتعرضون لتصفية حساباتهم بسبب تقدير خاطئ للمخاطر. تذكر أنك تتداول بقيمة اسمية تصل إلى 200,000 دولار، وليس رصيد حسابك.

س: ما هو أكبر خطر في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

ج: الخسارة غير المحدودة. عند البيع على المكشوف، من الناحية النظرية، لا يوجد حد للخسارة. لذلك، الالتزام الصارم بتحديد وقف الخسارة ليس خيارًا، بل ضرورة. حدد نقطة وقف الخسارة قبل فتح المركز.

س: كيف تتداول بأمان في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟

ج: أولاً، لا تستخدم كل رأس مالك. ثانيًا، طبق وقف الخسارة بدقة. ثالثًا، لا تفرط في استخدام الرافعة. رابعًا، استمر في تعلم السوق.

هل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية غالية؟ جرب العقود الفرقية(CFD)

رغم أن العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ذات حجم تداول كبير وسيولة عالية، إلا أن لها قيودًا — حجم العقود كبير، ومتطلبات الهامش مرتفعة، ويحتاج الأمر أحيانًا إلى نقل المركز بشكل دوري.

العقود الفرقية(CFD) هي بديل. تتبع نفس المؤشر، وتوفر مرونة أكبر في حجم المركز، ورافعة أعلى(حتى 1:400)، بدون تاريخ انتهاء، ووقت تداول أطول( بما في ذلك عطلة نهاية الأسبوع).

مقارنة بين العقود الآجلة والعقود الفرقية

مزايا العقود الفرقية

• مبالغ صغيرة للتداول: حجم العقود مرن، مناسب للمستثمرين الأفراد
• رافعة أعلى: لزيادة الأرباح
• لا حاجة لنقل المركز: يمكن الاحتفاظ بالمركز لفترة طويلة
• تكاليف تداول منخفضة: بعض المنصات بدون عمولة
• وقت تداول ممتد: يمكن التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع

عيوب العقود الفرقية

• محددات الاستخدام في بعض الدول
• الرافعة العالية سيف ذو حدين: الخسائر تتضاعف
• عقود غير موحدة: تختلف المواصفات بين المنصات
• رسوم التبييت: تكاليف طويلة الأمد أعلى
• مخاطر أعلى: السيولة والتنظيم أقل من العقود الآجلة

الخلاصة: هل تختار العقود الآجلة للأسهم أم العقود الفرقية؟

العقود الآجلة مناسبة للمستثمرين ذوي رأس مال كبير، والقدرة على تحمل المخاطر، والراغبين في تداول موحد. أما العقود الفرقية فهي مناسبة للمبتدئين، وتوفر مرونة، وقابلية للاحتفاظ بالمراكز لمدد طويلة، مع قبول رسوم التبييت.

مهما كانت الاختيارات، تذكر دائمًا القواعد الثلاث الذهبية: أولاً، ضع دائمًا وقف خسارة. ثانيًا، لا تفرط في الرافعة. ثالثًا، إدارة المخاطر دائمًا تأتي في المقام الأول.

سوق العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية في انتظارك، لكنه يتطلب منك الصبر والانضباط.