التنقل في عام 2026: لماذا تعتبر الأسهم ذات المخاطر المنخفضة منطقية مع تغير اتجاه الاحتياطي الفيدرالي

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، ليصل هدف سعر الفائدة الفيدرالي إلى 3.5%-3.75%. ومع ذلك، فإن ما يحدث بعد ذلك يظل السؤال المركزي للمستثمرين مع اقتراب عام 2026. متى سيجتمع الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى، وما القرارات التي سيتخذها رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد؟ هذا الغموض يجعل الوقت الحالي مثالياً لفحص استراتيجيات الاستثمار الدفاعية.

انتقال القيادة يخلق ضبابية في السياسات

تنتهي فترة جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي في 15 مايو 2026، عندما يتولى خليفته السيطرة. هذا الانتقال يطرح سؤالاً حاسماً: هل ستستمر وتيرة خفض المعدلات، أم ستتسارع، أم ستعكس الاتجاه؟ يواجه الرئيس القادم ضغطاً فورياً لإثبات مصداقيته بينما يرث اقتصاداً يتنقل بين إشارات تضخم وتوظيف مختلطة.

ثلاثة من الاجتماعات الأربعة المقررة للاحتياطي الفيدرالي في النصف الأول من 2026 ستتم تحت إشراف باول، لكن الأسواق تتوقع بالفعل عدم اليقين بشأن النصف الثاني. متى سيجتمع الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى بعد تغيير القيادة؟ لن يكون لدى المستثمرين وضوح حتى يكشف الرئيس الجديد عن أولويات سياسته وأسلوب تواصله.

لماذا يهم هذا لمحفظتك

تؤثر إجراءات الاحتياطي الفيدرالي مباشرة على فئات الأصول المختلفة. بالنسبة للقطاعات التي تتطلب رأس مال كبير مثل المرافق، فإن انخفاض المعدلات يعزز الربحية من خلال تقليل تكاليف خدمة الدين وتوسيع الهوامش. على العكس، فإن تقلبات المعدلات تميل إلى معاقبة الأسهم ذات الحساسية العالية بينما تكافئ المراكز الدفاعية.

خلال فترات عدم اليقين في السياسات — خاصة الانتقالات القيادية — تشهد الأسهم ذات البيتا العالية تقلبات كبيرة. يجب على المستثمرين الباحثين عن الاستقرار التحول نحو الأوراق المالية ذات بيتا منخفضة (بيتا بين 0 و1) التي تتفوق تاريخياً خلال فترات الانتقال المضطربة.

خمسة أسهم مصممة للأوقات غير المؤكدة

اختيارات السلع الاستهلاكية الأساسية

مشروب مونستر (MNST) يحمل تصنيف زاكز رقم 1 ويتميز ببيتا قدره 0.48، وهو من الأكثر استقراراً في فئته. يقع مقر الشركة في كورونا، كاليفورنيا، وتستفيد من الطلب العالمي المتزايد على مشروبات الطاقة ونموذجها الخفيف من الأصول. النمو في الأرباح على المدى الطويل يبلغ 16.81%، مع تقديرات إجمالي أرباح السهم لعام 2026 تظهر زيادة بنسبة 5.14% خلال الشهرين الماضيين. توقعات الإيرادات بـ $9 مليار دولار تعكس نمو بنسبة 9.48%.

شركة ماما كريشنز (MAMA)، المصنفة أيضاً رقم 1 من زاكز، تركز على الأطعمة الطازجة المستوحاة من المطبخ الإيطالي والتي توزع عبر كبار تجار التجزئة. بيتا الخاص بها 0.79 يعكس استقراراً معتدلاً مع تحقيق نمو كبير. تتوقع الشركة في إيست رذرفورد، نيوجيرسي، مبيعات لعام 2026 بقيمة 218.2 مليون دولار — بزيادة 26.49%، مع نمو إجماع الأرباح بنسبة 4.35% مؤخراً.

المرافق لتحقيق الاستقرار

شركة دومينيون إنرجي (D) تدير مرافق كهربائية وغاز طبيعي منظمة عبر شرق الولايات المتحدة مع أرباح تعتمد على المعدلات بشكل متوقع. تصنيف زاكز رقم 2 وبيتا 0.70 يوفر حماية من الانخفاض. تدفع الشركة في ريتشموند، فيرجينيا، توزيعات أرباح بنسبة 4.51% — متفوقة بشكل كبير على عائد S&P 500 البالغ 1.4%. النمو في الأرباح على المدى الطويل يهدف إلى 10.26%، مع مبيعات متوقعة لعام 2026 بقيمة 16.48 مليار دولار (نمو 5.14%).

شركة أمرن (AEE) تصنف برتبة زاكز رقم 2 وبيتا 0.57، من أدنى البيتا في القطاع. تدير مرافق كهربائية وغاز منظمة عبر الغرب الأوسط، وتستفيد من خطة استثمار رأس مال كبيرة وبيئة تنظيمية داعمة. عائد الأرباح بنسبة 2.85% يدمج مع نمو الأرباح على المدى الطويل بنسبة 8.52%. من المتوقع أن تصل مبيعات 2026 إلى 9.71 مليار دولار، بزيادة 6.33%.

شركة سيمبرا إنرجي (SRE) تكمل الاختيارات برتبة زاكز رقم 2 وبيتا 0.73. تدير المرافق في سان دييغو أصولاً في الولايات المتحدة والمكسيك، مما diversifies تدفقات الإيرادات. يدعم عائد الأرباح بنسبة 2.91% نمو الأرباح على المدى الطويل بنسبة 7.33%، مع تقديرات مبيعات 2026 بقيمة 14.74 مليار دولار (زيادة 8.5%).

الصورة الأكبر

أظهرت جميع الأسهم الخمسة أداءً إيجابياً خلال 12 شهراً، وتجمع بين تقلب منخفض وتوسيع في الأرباح. بينما يتساءل المستثمرون عن موعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى ويفكرون في تداعيات الانتقال القيادي، تقدم هذه الاختيارات إطاراً دفاعياً مثبتاً لمواجهة عدم اليقين في السياسات القادمة.

يعد فريق أبحاث زاكز بإعداد أفضل 10 أسهم لعام 2026، مع سجل تاريخي يوضح +2,530.8% من الأرباح من 2012 حتى نوفمبر 2025 — أي أربعة أضعاف عائد S&P 500 البالغ +570.3%. ستصدر هذه التوصيات في 5 يناير.