الدليل العملي لفهم الأسهم الممتازة مقابل العادية في استراتيجيتك الاستثمارية

عندما نقرر الاستثمار في الأسهم الممتازة أو الأسهم العادية، نواجه عادة اختيارًا أساسيًا يحدد عائدنا وتعرضنا للمخاطر. ومع ذلك، فإن العديد من المستثمرين المبتدئين لا يفهمون حقًا الفرق بين هذين الأداتين، بخلاف الاسم. كلاهما أسهم، لكن حقوقهما وسلوكهما وفوائدهما تختلف بشكل جذري.

من أين نبدأ: الخطوات الأولى للاستثمار

قبل اختيار الأسهم الممتازة أو العادية، يجب أن تتبع عملية واضحة:

1. اختيار منصة منظمة: ابحث عن وسيط موثوق ذو سمعة جيدة
2. إنشاء حسابك: قدم معلومات شخصية ومالية
3. تحديد ملفك الشخصي للمخاطر: حلل مدى تقبلك للتقلبات
4. تنفيذ الأوامر بشكل استراتيجي: استخدم أوامر السوق أو الأوامر المحددة حسب الحاجة
5. النظر في بدائل مثل العقود مقابل الفروقات (CFDs): تقدم العديد من المنصات عمليات على الفروقات دون امتلاك الأسهم

هذه الإطارة الأولية مهمة جدًا قبل التعمق في نوع السهم الذي يتناسب بشكل أفضل مع أهدافك.

تشريح الأسهم العادية: النمو مقابل التقلب

تمثل الأسهم العادية ملكية جزئية في شركة. هي الأداة الأكثر شهرة في الأسواق، لكنها أيضًا تتطلب تحمل مخاطر أكبر.

الخصائص المميزة:

• تمنح حقوق التصويت في قرارات الشركة المهمة
• تتغير أرباحها حسب الأداء المالي للشركة
• في حالة الإفلاس، تكون الأخيرة في الحصول على تعويض
• توفر إمكانيات أكبر لزيادة رأس المال

سيولة الأسهم العادية عادة عالية، مما يسمح بتنفيذ معاملات سريعة في الأسواق الرئيسية. ومع ذلك، فإن أسعارها تتأثر بتقلبات السوق، المتأثرة بعوامل اقتصادية وتجارية. يبحث المستثمرون الذين يشترون الأسهم العادية عادة عن النمو على المدى الطويل، مع قبول التقلبات كجزء من العملية.

الأسهم الممتازة: استقرار متوقع مع قيود

عندما نتحدث عن الاستثمار في الأسهم الممتازة، فإننا نشير إلى أداة هجينة تجمع بين خصائص الدين ورأس المال. يتم تسجيلها محاسبيًا كجزء من حقوق الملكية، لكنها تعمل بشكل مختلف عن الأسهم العادية.

السمات الرئيسية:

• تولد أرباحًا بنسبة ثابتة أو محددة مسبقًا، وغالبًا تكون تراكمية
• لا تمنح حقوق تصويت، مما يحد من التأثير في قرارات الشركة
• لها أولوية على الأسهم العادية في حالة التصفية (على الرغم من أنها أدنى من الدائنين)
• حساسة لتغيرات أسعار الفائدة، وتقترب من السندات

هناك العديد من الأنواع: التراكمية تحافظ على الأرباح غير المدفوعة؛ غير التراكمية تفقدها؛ القابلة للتحويل يمكن أن تتحول إلى أسهم عادية؛ والقابلة للاسترداد يمكن أن يتم شراؤها مرة أخرى من قبل الشركة.

جدول الفروقات الرئيسية

لماذا يختار المستثمرون كل نوع

للأسهم العادية: المستثمرون ذوو الملف العدواني والأفق الزمني الطويل يختارون هذا الأداة. يسعون لتراكم رأس المال من خلال زيادة الأسعار، مع قبول أن الأرباح غير منتظمة. هؤلاء الأفراد، غالبًا في مراحل مبكرة من حياتهم المالية، يفضلون النمو على الأمان.

للأسهم الممتازة: المستثمرون المحافظون، غالبًا في سنوات التقاعد أو للحفاظ على رأس المال، يفضلون هذه الأسهم. يقدرون التدفقات الدخلية المتوقعة وتقليل المخاطر. الجمع بين الأسهم الممتازة والعادية في محفظة يتيح توازنًا بين التعرض للمخاطر وتحقيق عوائد نسبية مستقرة.

سلوك السوق: درس في التباين

يوضح مقارنة بين مؤشر S&P U.S. Preferred Stock Index وS&P 500 كيف تتصرف هذه الأدوات بوضوح. خلال فترة خمس سنوات، سجل مؤشر S&P 500 زيادة بنسبة 57,60%، بينما انخفض مؤشر الأسهم الممتازة بنسبة 18,05%. هذا التباين ليس صدفة: يعكس كيف يؤثر التغير في السياسة النقدية بشكل غير متساوٍ على هذه الأصول.

يمثل مؤشر S&P U.S. Preferred Stock Index، الذي يشكل حوالي 71% من سوق الأسهم الممتازة المتداولة في الولايات المتحدة، مرجعًا مهمًا. يظهر انخفاضه خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة أن، على الرغم من أنها توفر استقرارًا، فإن الأسهم الممتازة عرضة للتغيرات الاقتصادية الكلية المحددة.

المزايا والعيوب بالمقارنة

الأسهم العادية:

• الميزة: إمكانيات نمو غير محدودة، سيولة عالية، تأثير على القرارات
• العيب: تقلب كبير، عوائد غير منتظمة، خطر خسارة كاملة

الأسهم الممتازة:

• الميزة: دخل متوقع، تقلب أقل، أولوية في التصفية
• العيب: إمكانيات نمو محدودة، سيولة مقيدة، نقص في حقوق التصويت، شروط الاسترداد معقدة

استراتيجية موصى بها: التنويع الذكي

أفضل نهج هو عدم الاختيار بين واحد أو آخر، بل دمجهما بشكل استراتيجي. إنشاء محفظة متنوعة تجمع بين الأسهم العادية للنمو والأسهم الممتازة للاستقرار يخلق ملفًا متوازنًا. تتناسب هذه الاستراتيجية مع مراحل مختلفة من الحياة: أكثر عدوانية في الشباب، وأكثر تحفظًا في النضج.

راقب استثمارك بانتظام، وعدل استراتيجيتك وفقًا لتغيرات السوق، وتذكر أن الاستثمار في الأسهم الممتازة هو خيار ثمين ليس كأداة وحيدة، بل كمكون من خطة شاملة.