دليل استثمار أسهم شركة آبل لعام 2024: استغلال فرص سلسلة توريد آبل

بعد إعلان شركة أبل عن خطة Apple Intelligence في يونيو 2024، شهدت أسهم الموردين ذات الصلة ارتفاعًا حادًا في الأسعار. هذه الحركة دفعت العديد من المستثمرين للتركيز على قيمة استثمار أسهم شركات التكنولوجيا المرتبطة بأبل. فما هي بالضبط أسهم الشركات المرتبطة بأبل؟ وكيف يمكن الاستفادة من توسع سلسلة التوريد الخاصة بأبل لتحقيق أرباح؟ سنقوم بتحليل ذلك بالتفصيل في هذا المقال.

ما هي أسهم الشركات المرتبطة بأبل؟

أسهم الشركات المرتبطة بأبل هي الأسهم التي ترتبط بشكل مباشر بأعمال شركة أبل، وتنقسم بشكل رئيسي إلى فئتين: الأولى هي الشركات في سلسلة توريد أبل، وتشمل مصنعي المكونات، مصانع التجميع، والمقاولين من الباطن؛ الثانية هي الشركات التي تتعاون مع أبل في مجالات مثل بيع المنتجات، الترخيص التقني، وغيرها من الشراكات.

وتتميز هذه الأسهم بأن أدائها المالي يرتبط بشكل كبير بأداء مبيعات منتجات أبل. كل عام، تعلن أبل عن قائمة أكبر 200 مورد عالمي، وتستفيد الشركات المدرجة في القائمة من ارتفاع سعر السهم، بينما تواجه الشركات التي تُزال من القائمة ضغط انخفاض السعر. على سبيل المثال، بعد استبعاد شركة زينيث من قائمة الموردين، انخفض سعر سهمها فورًا بنسبة 5%؛ وعندما ألغت أبل طلبات من شركة تايوان ساك، انخفض سعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 5%.

كيف يتفاعل إصدار منتجات أبل الجديدة واتجاهات سلسلة التوريد؟

تؤثر أبل بشكل مباشر على مورديها من خلال عدة جوانب. وأوضحها هو التغيرات في قائمة الموردين — حيث أن الدخول أو الخروج من القائمة ينعكس فورًا على سعر السهم.

في أبريل 2024، أعلنت أبل عن قائمة سلسلة التوريد للسنة المالية 2023، وبلغ عدد الشركات التايوانية المختارة 49 شركة. من بينها، عادت شركة ناندي إلى القائمة، وشاركت مجموعة جينجيا للطباعة لأول مرة، بينما تم استبعاد شركات مثل رينجتون، نانيا، وجيا زيه. هذا التحديث الدوري يؤثر مباشرة على قيمة استثمار الشركات ذات الصلة.

أما التغير في حجم التوريد، فهو عامل رئيسي آخر يؤثر على سعر السهم. فزيادة أو نقصان طلبات أبل، وتفضيلات الشراء، تظهر فورًا في أداء السوق للشركات الموردة. بالمقارنة، فإن الشركات التي تعتمد على طلبات أبل بنسبة تتجاوز 20% تظهر تقلبات سعر سهمها بشكل واضح.

كيف يدفع تقلب سعر سهم أبل صعود وهبوط الأسهم المرتبطة بالمفهوم؟

عادةً، ارتفاع سعر سهم أبل يدفع أسهم الموردين للارتفاع، والعكس صحيح. لكن مدى التأثير يعتمد على مدى اعتماد الشركات على أبل.

في النصف الأول من 2024، بعد إعلان أبل عن خطة الذكاء الاصطناعي، ارتفعت أسعار أسهم الموردين بنسبة تقارب 20%. على سبيل المثال، ارتفعت شركة Broadcom بنسبة 15% بسبب توريدها بشكل رئيسي لرقائق الشحن اللاسلكي ووحدات RF؛ وارتفعت شركة Quanta بنسبة تزيد عن 20% بسبب استلامها طلبات تصنيع أجهزة MacBook. أما شركة TSMC، التي تعتمد على طلبات أبل بنسبة حوالي 25% من إيراداتها، فكانت حركة سعر سهمها مرتبطة بشكل كبير بسعر AAPL.

قائمة استثمار أسهم الشركات المرتبطة بأبل في السوق الأمريكية

Broadcom（AVGO）： المستفيد على المدى الطويل من توريد رقائق الذكاء الاصطناعي

تُعد Broadcom من الموردين الرئيسيين لأجهزة iPhone، حيث توفر رقائق الاتصال اللاسلكي ووحدات RF. بعد ارتفاع سعر السهم بنسبة 105% في 2023، زاد بنسبة 48% حتى الآن في 2024، وبلغت القيمة السوقية أكثر من 771 مليار دولار.

يعتقد محللو وول ستريت أن مع تزايد استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي، ستستمر Broadcom في الاستفادة من الطلب المتزايد على الأجهزة الأساسية. سجلت الشركة في الربع الثاني من 2024 إيرادات بلغت 12.487 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 43%، متجاوزة التوقعات؛ وبلغت الأرباح المعدلة لكل سهم 10.96 دولار، بزيادة سنوية قدرها 6%. رفع المديرون التنفيذيون توقعاتهم لإيرادات العام بأكمله إلى 51 مليار دولار، مما يعكس ثقتهم في آفاق أعمال الذكاء الاصطناعي.

Texas Instruments（TXN）： انتعاش قوي للرقائق التناظرية

توفر Texas Instruments مكونات مثل وحدات التحكم في الشاشات اللمسية وإدارة البطاريات لأبل، وهي مورد رئيسي آخر. على الرغم من تراجع الإيرادات العام الماضي، إلا أن دورة مخزون الرقائق التناظرية في 2024 قاربت على الانتهاء، وبدأت دورة المخزون في التسارع.

بلغت إيرادات الربع الثاني 3.822 مليار دولار، بزيادة 4.4% على أساس فصلي، وارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 1.99%. مع تعزيز إشارات الانتعاش في القطاع، كان أداء سهم TXN مستقرًا نسبيًا، وارتفعت بنسبة تقارب 18% هذا العام.

Qualcomm（QCOM）： المستفيد من انتعاش سوق الهواتف المحمولة

كونها أكبر مورد لرقائق الهواتف الذكية في العالم، حققت شركة كوالكوم أداءً فصليًا أفضل من المتوقع في الربع الثالث. زادت الإيرادات بنسبة 11% إلى 9.39 مليار دولار، وارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 26% إلى 2.648 مليار دولار، وبلغت أرباح السهم 2.33 دولار، متجاوزة التوقعات.

وأعطت الشركة توجيهات قوية للربع الرابع، مما يشير إلى أن سوق الهواتف الذكية في انتعاش. منذ بداية العام، ارتفعت أسهم كوالكوم بنحو 20%.

Analog Devices（ADI）： محرك النمو في تطبيقات التنويع

توفر شركة Analog Devices تقنيات المحاكاة ومعالجة الإشارات لأبل، وحققت نموًا في الإيرادات خلال 13 فصلًا متتاليًا. في الربع الثاني من 2023، زادت أرباح السهم بنسبة 18% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات. توسعت الشركة في مجالات السيارات والصناعة والاتصالات، لتحقيق تنويع في مصادر النمو وتقليل الاعتماد على سوق واحد. خلال الثلاث سنوات الماضية، بلغت عوائدها 62%، وأداء السهم مستقر وإيجابي.

Skyworks（SWKS）： أسهم ذات إمكانات في 5G وإنترنت السيارات

تركز شركة Skyworks على حلول الاتصالات اللاسلكية، وتورد وحدات RF لأبل. تستخدم تقنيات الراديو التناظرية على نطاق واسع في 5G، وإنترنت الأشياء، وأنظمة السيارات. منذ نهاية 2022، بدأت في التعافي، وارتفعت بنسبة تقارب 25% هذا العام، مع توقع أن تستفيد من انتشار 5G وتطور السيارات الكهربائية بسرعة.

TSMC（TSM）： القوة الدافعة وراء تصنيع الرقائق

تعد TSMC المصنع الحصري لرقائق سلسلة A الخاصة بأبل، حيث تعتمد أبل على طلباتها بنسبة حوالي 25% من إيراداتها. في الربع الثاني من 2024، بلغت إيراداتها 67.351 مليار دولار نيوتايندي، بزيادة 40.1% على أساس سنوي؛ وبلغت الأرباح الصافية 24.78 مليار دولار نيوتايندي، بزيادة 36.3%. أصبح قسم الحوسبة عالية الأداء (HPC) ركيزة أساسية لأداء الشركة، حيث زادت إيراداته خلال الربع الثاني بنسبة 28% على أساس فصلي. تتوقع الشركة أن يستمر الطلب على الهواتف الذكية ورقائق الذكاء الاصطناعي في النمو، مع توقعات بتحقيق أداء أفضل في الربع الثالث.

فرص الاستثمار في أسهم الشركات المرتبطة بأبل في سوق الأسهم التايواني

بالإضافة إلى السوق الأمريكية، تستحق أسهم الشركات المرتبطة بأبل في السوق التايواني اهتمامًا خاصًا. وفيما يلي بعض الشركات التي تعتبر من الركائز الأساسية لمحفظة أسهم الشركات المرتبطة بأبل في السوق التايواني.

TSMC（2330.TW）： الرائد في تصنيع الرقائق

تعد TSMC المزود الرئيسي لرقائق أبل، وتعد من أهم موردي أبل على مستوى العالم. أظهرت نتائجها المالية الأخيرة أن إيرادات الربع الثاني من 2024 زادت بنسبة 40.1% على أساس سنوي إلى 673.51 مليار دولار نيوتايندي، مع زيادة بنسبة 13.6% على أساس فصلي؛ وارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 36.3% إلى 247.8 مليار دولار نيوتايندي، مع زيادة بنسبة 9.9% على أساس فصلي. لقد حلت أعمال HPC محل أعمال الهواتف، وأصبحت المحرك الرئيسي للأداء. كما أظهرت أعمال DCE (الالكترونيات الاستهلاكية الرقمية) أداءً قويًا، مع نمو بنسبة 20% على أساس فصلي، وتشمل تطبيقات مثل T-Con، وPMIC، ورقائق WiFi. تتوقع الإدارة أن يستمر الطلب على الهواتف الذكية والمنتجات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي في النمو، وارتفعت أسعار الأسهم منذ بداية 2024 بنسبة 63%.

ASE Technology（3711.TW）： خبير التعبئة على مستوى النظام

تعتمد شركة ASE بشكل رئيسي على شركة EMS التابعة لها، Hsun Hwa، في تنفيذ طلبات التعبئة على مستوى النظام لأبل. في أبريل 2024، أعلنت الشركة عن فوزها بعقد حصري مع أبل، وتوريد وحدات التعبئة على مستوى النظام لمفاتيح iPhone 16، والتي ستستبدل الأزرار المادية الحالية.

أظهرت نتائج الربع الثاني أن هوامش الربح بلغت 16.4%، وهو أعلى مستوى منذ ستة أرباع، بفضل تحسين كفاءة التعبئة والتغليف والإلكترونيات الدقيقة، وتحسين مزيج المنتجات. بلغ صافي الربح بعد الضرائب 7.783 مليار دولار نيوتايندي، بزيادة 37% على أساس فصلي، وبلغ ربح السهم 1.8 دولار. تتوقع الشركة أن يظل النمو قويًا في النصف الثاني من العام، مع استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي و HPC، وارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 15% هذا العام.

Delta Electronics（2308.TW）： البطل الخفي في مزودات الطاقة

تعد Delta Electronics من الموردين الرئيسيين لمزودات الطاقة لأبل، وبلغت إيرادات الربع الثاني 103.443 مليار دولار نيوتايندي، بزيادة 13.3% على أساس فصلي؛ وارتفعت هوامش الربح إلى مستوى قياسي عند 34%؛ وبلغ صافي الربح بعد الضرائب 9.948 مليار دولار نيوتايندي، بزيادة 72.6%، وبلغ ربح السهم 3.83 دولار، وهو أعلى مستوى منذ فترة.

تتوقع الإدارة أن يكون أداء الربع الثالث خلال موسم الذروة أفضل من الربع السابق، وأن يظل الأداء ثابتًا في الربع الرابع. وارتفعت أسعار أسهم الشركة بشكل ملحوظ منذ بداية العام، متجاوزة 30%.

Hon Hai（2317.TW） و Quanta（2382.TW）： دافعان وراء التصنيع والتجميع

تعد Hon Hai أكبر مصنع لمقاولات أبل، وQuanta هي المورد الرئيسي لأجهزة MacBook و iPad. تستفيد الشركتان مباشرة من ابتكارات منتجات أبل. منذ بداية 2024، ارتفعت أسهم Hon Hai بنسبة 75%، وارتفعت أسهم Quanta بنسبة 30%.

منهجية الاستثمار في أسهم الشركات المرتبطة بأبل

الاستراتيجية الأولى: الاستثمار عبر صناديق المؤشرات أو ETFs

أسهل طريقة للاستثمار في أسهم الشركات المرتبطة بأبل هي عبر صناديق المؤشرات المرتبطة بالسيليكون، حيث أن العديد من أسهم الشركات المرتبطة بأبل تنتمي إلى قطاع أشباه الموصلات. الاستثمار في صناديق المؤشرات ذات الصلة يتيح توزيع المخاطر بشكل فعال، ويمنحك فرصة للاستفادة من نمو القطاع بشكل شامل.

من الخيارات المقترحة:

• iShares Semiconductors ETF (SOXX): أكبر خمسة مكونات هي NVIDIA (8.57%)، Broadcom (8.14%)، AMD (7.16%)، Intel (6.27%)، Texas Instruments (6.09%)
• VanEck Semiconductor ETF (SMH): أكبر خمسة مكونات هي NVIDIA (10.77%)، Broadcom (10.44%)، Analog Devices (9.74%)، TSMC (9.60%)، AMD (7.68%)

الاستثمار عبر صناديق المؤشرات يقلل من المخاطر، ويتيح الاستفادة من النمو الكلي للصناعة.

الاستراتيجية الثانية: التداول المباشر عبر وسطاء الأوراق المالية

إذا كنت تفضل التداول في الأسهم بشكل فردي، يمكنك فتح حساب مع وسطاء الأوراق المالية المحليين لتداول أسهم الشركات المرتبطة بأبل في السوق التايواني، أو عبر وسطاء السوق الأمريكية من خلال وكيل محلي أو وسطاء السوق الأمريكية.

ميزة التداول الفردي هي القدرة على استهداف فرص استثمارية محددة، لكن يتطلب ذلك قدرات تحليل قوية وإدارة مخاطر فعالة.

ما الذي يجب الانتباه إليه عند الاستثمار في أسهم الشركات المرتبطة بأبل؟

المخاطر الأولى: تأثير تغييرات طلبات أبل

تغيرات طلبات أبل، أو إلغاء طلبات، أو التحول إلى موردين آخرين، يمكن أن تؤثر مباشرة على الشركات ذات الصلة. على سبيل المثال، عندما ألغت أبل طلبات من TSMC في 2022، انخفض سعر سهم TSMC بنسبة 5% خلال يوم واحد. لذلك، من الضروري مراقبة توجهات شراء أبل بشكل دقيق.

المخاطر الثانية: التعديلات الدورية في قائمة الموردين

تقوم أبل سنويًا بتحديث قائمة الموردين، حيث تستفيد الشركات الجديدة، وتواجه الشركات التي تُزال من القائمة تراجعًا في الأداء. على المستثمرين متابعة إعلانات أبل الرسمية حول سلسلة التوريد بشكل دوري.

المخاطر الثالثة: الدورة الصناعية وفائض القدرة الإنتاجية

يتميز قطاع أشباه الموصلات بدورة اقتصادية واضحة. عندما يدخل القطاع مرحلة تقليل المخزون، تتأثر إيرادات وأرباح الموردين. على سبيل المثال، تراجعت إيرادات شركة Texas Instruments العام الماضي، مما يعكس التحديات التي يواجهها قطاع الرقائق التناظرية بشكل عام.

المخاطر الرابعة: الاعتماد المتنوع بدرجات مختلفة

تختلف درجة اعتماد الشركات على أبل. فشركة TSMC وBroadcom تعتمد بشكل كبير على طلبات أبل، بينما تقلل شركة Analog Devices من الاعتماد على سوق واحد من خلال تنويع تطبيقاتها. على المستثمرين اختيار الأهداف التي تتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر.

المنطق الأساسي للاستثمار في أسهم الشركات المرتبطة بأبل

القيمة الاستثمارية لهذه الأسهم تعتمد بشكل رئيسي على قدرة أبل على الابتكار ومكانتها السوقية. طالما أن أبل تواصل إصدار منتجات جديدة وتوسيع حصتها السوقية، فإن الشركات في سلسلة التوريد ستستفيد.

ومع قدوم موجة الذكاء الاصطناعي في 2024، أصبحت أسهم الشركات المرتبطة بأبل محفزًا جديدًا للنمو. من Broadcom إلى TSMC، جميع الموردين الرئيسيين يركزون على أعمال الذكاء الاصطناعي، مما يعزز من منطق الاستثمار طويل الأمد في هذه الأسهم. لكن، يجب على المستثمرين اختيار الشركات التي تستفيد فعليًا من ابتكارات أبل وتحولها نحو الذكاء الاصطناعي، وعدم الاعتماد على التعميم أو التحيز. ينبغي تقييم الأداء المالي، والعلاقات مع أبل، ومستوى التنويع، لاتخاذ قرارات استثمارية عقلانية.