لماذا الين هو العملة المفضلة للمتداولين: الدليل الكامل لليابانيين (JPY)

عندما نتحدث عن العملات ذات الحجم الكبير في أسواق الفوركس، من المستحيل عدم ذكر الين الياباني، العملة اليابانية التي تحتل المركز الثالث عالميًا من حيث العمليات اليومية. لماذا هذا الأهمية الكبيرة؟ لأن وراء JPY اقتصاد قوي مثل اقتصاد اليابان، الذي يبلغ ناتجه المحلي الإجمالي 4.1 تريليون يورو، مما يجعلها رابع قوة اقتصادية عالمية.

يمتلك الين خصائص تجعله جذابًا بشكل خاص لمن يبحث عن تقلبات وفرص ربحية. على عكس العملات الأخرى الأكثر “هدوءًا”، يوفر زوج USD/JPY تحركات حادة تتيح تحقيق أرباح سواء في الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة.

تاريخ الJPY: من 1871 حتى اليوم

بدأت العملة اليابانية مسيرتها الرسمية في 10 مايو 1871 بعد اعتماد قانون نقدي خلال فترة ميجي. نصّ هذا المرسوم على تقسيم الين إلى 100 سين و1000 رين، مشابهًا لآلية السنت في عملات أخرى.

نشأ البنك المركزي الياباني (BoJ)، المسؤول عن إصدار هذه الين، لاحقًا في أكتوبر 1882 بأمر من وزير المالية ماسايوشي ماتسوكاتا. ومنذ ذلك الحين، لعب البنك دورًا حاسمًا في استقرار العملة.

اليوم، تمثل الين ثالث أكبر احتياطي دولي، بعد الدولار الأمريكي واليورو. هذا التصنيف ليس صدفة: إنه يعكس ثقة العالم في متانة اقتصاد اليابان.

لماذا يعمل الين كملاذ آمن

هناك خاصية مثيرة للاهتمام في هذه العملة: خلال الاضطرابات المالية العالمية، يميل الين إلى التقوية بينما تضعف العملات الأخرى. لماذا يحدث ذلك؟

خمس أسباب أساسية:

1. تحافظ اليابان تاريخيًا على فائض تجاري مستمر، مما يعزز موقعها الاقتصادي الداخلي.
2. أسعار الفائدة في اليابان ظلت منخفضة لعقود، مما يسهل الاقتراض والاستثمار.
3. السمعة العالمية لليابان كدولة منظمة ومستقرة تخلق ثقة في الين.
4. أظهرت اليابان قدرة تاريخية على السيطرة على التضخم، مما يخلق توقعات إيجابية مستقبلًا.
5. لدى المستثمرين اليابانيين عادة إعادة رأس المال خلال الأزمات الدولية، مما يخلق طلبًا داخليًا على الين.

ثلاث أزمات أثبتت قوة الJPY

فقاعة التكنولوجيا (2000)

انتقل مؤشر ناسداك من حوالي 5000 نقطة في مارس 2000 إلى حوالي 1400 بعد ذلك بقليل: هبوط بنسبة -72% خلال شهور. بينما كان الذعر يسيطر على الأسواق التكنولوجية، أظهر الين استقرارًا نسبيًا.

الأزمة المالية (2008)

كانت هذه اللحظة الحاسمة للـ JPY. عندما أدى انهيار الرهون العقارية عالية المخاطر وإفلاس ليمان براذرز إلى فوضى، انهار مؤشر S&P 500 بنسبة -58%، من 1600 نقطة إلى 666. خلال هذه الفترة، من يونيو 2007 حتى أكتوبر 2011، زاد قيمة الين بنسبة +64% مقابل الدولار الأمريكي.

جائحة كوفيد (2020)

على الرغم من أن الانخفاض كان حادًا واستمر أقل من شهر، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -35%. مرة أخرى، قاوم الين بشكل أفضل من العملات الأخرى، رغم تقلباته الكبيرة.

الأداء الأخير للJPY: 2022 في منظور

خلال عام 2022، ارتفع الدولار الأمريكي بشكل مستمر مقابل الين، خاصة لأن الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بينما حافظ بنك اليابان على سياسته النقدية المرنة (مع أسعار عند -0.10% منذ 2016).

ومع ذلك، بدأ شيء يتغير منذ أكتوبر 2022. عندما بدأت الشائعات حول احتمال توقف زيادات الفائدة من قبل الفيدرالي، بدأ الين في إعادة التقييم. بالإضافة إلى ذلك، نفذ بنك اليابان عمليات شراء وبيع للعملات الأجنبية في سبتمبر 2022، بائعًا الدولار وشارًيا الين لمواجهة تراجع بلغ -51% منذ 2011.

ما الذي يحرك سعر الين: العوامل الرئيسية

عناصر تقوي الJPY:

• تحسين التوقعات لنمو الناتج المحلي الإجمالي الياباني
• زيادة الصادرات اليابانية
• زيادة السيولة من الين في التداول من قبل بنك اليابان
• ارتفاع الطلب من شركائه التجاريين الرئيسيين (الصين، الولايات المتحدة، كوريا الجنوبية، هونغ كونغ)
• تقارير إيجابية عن مؤشر تانكان للصحة الاقتصادية

عناصر تضعف الJPY:

• تدهور الآفاق الاقتصادية اليابانية
• مشاكل مع شركاء تجاريين رئيسيين
• الإفراط في بيع الين في الأسواق الدولية
• عمليات تحفيز اقتصادي تعتمد على السيولة
• ذكريات أزمة العقارات عام 1990، التي لا تزال تؤثر على الثقة

التداول بالين: التقلبات والفرص

يُعد زوج USD/JPY واحدًا من ثلاثة أزواج أساسية في الفوركس، بجانب USD/EUR وUSD/GBP. ما يجعله مميزًا هو تقلبه المستمر، الذي يتيح تحديد الفرص سواء في الأسواق الصاعدة أو الهابطة.

بالنظر إلى هذا التقلب، يجب على أي متداول يستخدم الرافعة المالية في تداول الين أن يتبع انضباطًا صارمًا وإدارة مخاطر دقيقة. التحركات الحادة يمكن أن تعزز الأرباح، لكنها قد تزيد الخسائر أيضًا.

الخلاصة

اكتسب الين مكانته كعملة مفضلة ليس صدفة، بل بفضل استحقاقاته. وراء الJPY اقتصاد قوي، مؤسسات موثوقة وتاريخ مثبت من الاستقرار في أوقات الاضطراب. للمستثمرين، يمثل أحد الأصول الأكثر إثارة: متقلب، سائل وله خيارات حقيقية للربحية.

النصيحة الأخيرة هي البدء بالتداول على حساب تجريبي قبل تنفيذ استراتيجيات حقيقية، وزيادة الرافعة تدريجيًا مع اكتساب الخبرة. الين يستحق الاحترام الذي يمنحه له السوق.