دليل الاستثمار في الأسهم الجديد من تايوان: خصائص القطاعات، الأهداف، وتحليل الاستراتيجيات

الفرق الأساسي بين لوح الابتكار واللوح الاستراتيجي الجديد

أطلقت تايوان في يوليو 2021 لوح الابتكار واللوح الاستراتيجي الجديد، بهدف دعم الشركات المبتكرة التي تمتلك تقنيات أساسية. على الرغم من أن كلاهما يركز على الشركات المبتكرة، إلا أن مكان الإدراج والمعايير تختلف.

لوح الابتكار يقع في سوق الأوراق المالية، ويستهدف الشركات التي تمتلك تقنيات رئيسية (مثل إنترنت الأشياء، الذكاء الاصطناعي، البيانات الضخمة) وتبلغ قيمتها السوقية أكثر من 10 مليار نات (نيو تايوان). اللوح الاستراتيجي الجديد يعمل في سوق السوق الثانوية، ويخدم بشكل رئيسي الشركات الصغيرة والمتوسطة المبتكرة، مع متطلبات سوق أقل صرامة. مع نمو الشركات، يمكن لشركات اللوح الاستراتيجي الترقية إلى لوح الابتكار والإدراج في سوق الأوراق المالية.

الحالة الحالية لأسهم لوح الابتكار وسيولة السوق

حتى الآن، يوجد 4 شركات مدرجة في لوح الابتكار: ناي تشوانج تكنولوجي-KY (6854)، يوان باو للطاقة (6869)، هونغ دي للطاقة (6873)، وYitian CoolGo (2432). كان هناك 21 شركة في اللوح الاستراتيجي الجديد، لكن 18 منها تحولت إلى سوق السوق الثانوية العادية، ولا تزال هناك ثلاث شركات فقط: Pin Yuan (6963)، General Stem Cells (7607)، وYijun Environmental Science (6912).

من الجدير بالذكر أن أكبر حجم تداول في أسهم لوح الابتكار هو ناي تشوانج تكنولوجي-KY، الذي شهد تقلبات طويلة الأمد وارتد في يونيو من هذا العام، واستعاد جزءًا من خسائره. في القطاعات الناشئة ذات السيولة الضعيفة، يكون حجم التداول مؤشرًا هامًا لاختيار الأسهم.

الحد الأدنى للدخول للاستثمار في أسهم لوح الابتكار

يوجد قيود على “المستثمرين المؤهلين” للاستثمار في لوح الابتكار واللوح الاستراتيجي الجديد، وليس كل المستثمرين الأفراد يمكنهم المشاركة:

الأشخاص الطبيعيون يجب أن يستوفوا أحد الشروط التالية:

• خبرة تداول أوراق مالية تزيد عن سنتين
• إثبات ثروة تزيد عن 500 مليون نات (نيو تايوان)
• متوسط الدخل خلال السنتين الأخيرتين يصل إلى 1.5 مليون نات

المستثمرون من الشركات يجب أن يستوفوا:

• خبرة تداول أوراق مالية تزيد عن سنتين
• استيفاء معايير المستثمرين المهنيين أو أن يكونوا من شركات الاستثمار المباشر

بعد استيفاء معايير المستثمر المؤهل، يمكن التقدم مباشرة إلى الوسيط لفتح صلاحية التداول، وتكون إجراءات التداول بعد ذلك مماثلة للأسهم العادية.

نظام التداول والقيود على المخاطر

نظرًا للمخاطر النسبية العالية لأسهم لوح الابتكار، يوجد قيود واضحة على نظام التداول:

تذكير خاص، لا يجوز تداول أسهم لوح الابتكار بالائتمان أو التداول اليومي، مما يفرض قيودًا على المستثمرين القصيرين.

فرص ومخاطر الاستثمار في أسهم لوح الابتكار

مزايا الاستثمار: فتح لوح الابتكار واللوح الاستراتيجي الجديد قنوات تمويل للشركات المبتكرة التي كانت صعبة الإدراج سابقًا، مما يتيح للمستثمرين المشاركة في فرص استثمارية للشركات الناشئة، والنمو، والتقنيات العالية، مع تنويع محفظة الأصول. هذه الشركات مدعومة بسياسات حكومية، ويبدو أن آفاقها بشكل عام مشرقة.

مخاطر الاستثمار: الكيانات المبتكرة تعتبر استثمارات عالية المخاطر، مع معدل فشل مرتفع، ويجب أن يمتلك المستثمرون تقييمًا دقيقًا للمخاطر. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لعدد المشاركين ونوع التداولات المحدود، فإن تقلبات السوق كبيرة، وسيولة الأسهم ضعيفة، مما قد يؤدي إلى فخ السيولة. يجب أن يتحلى المستثمرون بنظرة طويلة الأمد ووعي جيد بإدارة المخاطر.

استراتيجيات الاستثمار في أسهم لوح الابتكار

استنادًا إلى أداء الأسهم المدرجة، يمكن للمستثمرين اعتماد استراتيجيتين رئيسيتين:

الاستراتيجية 1: طلب الاكتتاب في الأسهم الجديدة والتداول المتأرجح — عادةً ما يشهد لوح الابتكار ارتفاعات في بداية الإدراج، حيث تحقق بعض الأسهم أرباحًا خلال الأسبوع الأول من الإدراج. يمكن للمستثمرين جني الأرباح في البداية والخروج، ثم الدخول مرة أخرى عند هبوط السعر.

الاستراتيجية 2: اختيار الأسهم ذات السيولة الكافية — الأسهم ذات حجم التداول الكبير تتمتع بمشاركة سوقية مستقرة، وآلية اكتشاف السعر أكثر فاعلية. بالمقارنة مع الأسهم ذات السيولة المنخفضة، فإن مخاطر التداول تكون أقل.

النظرة طويلة الأمد لاستثمار أسهم لوح الابتكار

حتى أبريل 2023، تجاوز عدد المستثمرين المؤهلين في تايوان 190,000، وهناك المزيد من الشركات المبتكرة التي تخطط للانضمام إلى عائلة لوح الابتكار. مع دعم الحكومة المستمر وتحسن السوق تدريجيًا، ستصبح بيئة لوح الابتكار واللوح الاستراتيجي أكثر نضجًا.

على الرغم من أن الحد الأدنى للاستثمار مرتفع، إلا أن المستثمرين المؤهلين يمكنهم الاستفادة من نمو الشركات المبتكرة، وهو خيار حكيم لمواكبة الاتجاهات المستقبلية. تمثل الشركات المبتكرة مستقبل السوق المالي في تايوان، سواء من خلال الاستثمار المباشر في أسهم لوح الابتكار، أو عبر طرق أخرى للمشاركة في مجالات الابتكار، ويجب أن تكون جزءًا من استراتيجيات الاستثمار.