سيطر على قيمة صافي القيمة الحالية (VAN) ومعدل العائد الداخلي (TIR): مقياسان يحددان ما إذا كانت استثمارك فاشلة أم ناجحة

تخيل أن لديك 100,000 دولار للاستثمار ويعدك مشروعان بأرباح. كلاهما يبدو جيدًا، لكن أيهما تختار؟ هنا يكمن مشكلة العديد من المستثمرين: التحليل السطحي. الحقيقة هي أن صافي القيمة الحالية (VAN) ومعدل العائد الداخلي (TIR) هما الحكمان الموثوقان الوحيدان لتحديد ما إذا كان المشروع سيحقق أرباحًا حقيقية أم سيتركك بخسائر. المشكلة: غالبًا ما تتناقض هذه المؤشرات. قد يبدو مشروع ما أفضل في VAN لكنه أسوأ في TIR، أو العكس صحيح. فهم كلاهما هو الفرق بين قرار مستنير وكارثة مالية.

لماذا تعتبر VAN و TIR مهمين جدًا لقرارك الاستثماري؟

اتخاذ القرارات في الاستثمارات يتطلب أكثر من مجرد حدس. VAN و TIR هما أداتان أساسيتان تتيح للمستثمرين والشركات تقييم ما إذا كان المشروع لديه إمكانات حقيقية للربحية أو إذا كان مجرد سراب من أرقام جذابة.

يجيب VAN على السؤال: كم من المال الصافي ستولده استثماري فعليًا من حيث القيمة الحالية؟ أما TIR، فيجيب على: ما معدل العائد السنوي الذي ينمو به مالي فعليًا؟ هذان سؤالان مختلفان يتطلبان إجابات مكملة.

فك شفرة VAN: مقياس القيمة المطلقة

صافي القيمة الحالية هو النهج المالي لتحديد ما إذا كانت الاستثمارات تولد نقدًا أكثر مما تكلف. من الناحية العملية، يحسب القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة، يخصم التكلفة الأولية للاستثمار، والنتيجة تشير إلى ما إذا كان المشروع قابلاً للتنفيذ.

كيف يعمل؟ يتم توقع الإيرادات والمصروفات المستقبلية للمشروع، يتم اختيار معدل خصم (يمثل تكلفة فرصة رأس المال)، ويتم خصم جميع هذه التدفقات إلى الحاضر. إذا كانت النتيجة موجبة، فإن الاستثمار سيحقق أرباحًا. إذا كانت سالبة، فمن المحتمل أن يسبب خسائر.

الصيغة الخاصة بـ VAN موضحة