قواعد العرض والطلب: لماذا يحتاج المتداولون إلى معرفة كيفية تحرك أسعار الأسهم

عندما ترى سعر الأسهم ينخفض بسرعة أو يرتفع بسرعة كبيرة، هل تساءلت يوماً عن السبب الذي يجعلها تتغير؟ ليس بسبب إصدارنا للأخبار، بل بسبب قوة غير مرئية تعمل على الدفع، وهي الطلب (Demand) و العرض (Supply).

هذه الفكرة مستمدة من علم الاقتصاد، ولكن في عالم التداول والاستثمار، أصبحت أداة قوية للتنبؤ باتجاه الأسعار. إذا فهمت الآلية الأساسية جيداً، فستتمكن من توقيت عمليات الشراء والبيع بدقة أكبر.

قوانين العرض والطلب: الكرة التي تحرك السوق

ما هو منحنى الطلب (Demand Curve)

في السوق، الطلب يعني رغبة المشترين في شراء السلعة، أو في سوق المال، رغبة شراء الأسهم. الجميع يحاول الشراء بسعر منخفض ومستعد لدفع أكثر عندما يدرك أن السهم ذو قيمة.

قانون الطلب يخبرنا: السعر المنخفض → رغبة أكبر في الشراء | السعر المرتفع → رغبة أقل في الشراء

العوامل التي لا تتحكم فيها فقط السعر، بل تشمل:

• معدل الفائدة (عندما يكون منخفضاً، يبحث المستثمرون عن عائد في سوق الأسهم)
• ثقة السوق (عندما ينمو الاقتصاد، تزداد الرغبة في الشراء)
• الأخبار والأحداث التي تؤثر على قيمة الشركات

منحنى العرض (Supply Curve) والإنتاج

على الجانب الآخر، العرض هو كمية الأسهم التي يود البائعون عرضها. البائعون يريدون سعرًا مرتفعًا للبيع، ويبتعدون عن السعر المنخفض.

قانون العرض ينص على: السعر المرتفع → رغبة أكبر في البيع | السعر المنخفض → رغبة أقل في البيع

العوامل التي تحدد العرض:

• قرارات الشركات (زيادة رأس المال، الإدراج، أو شراء الأسهم مرة أخرى)
• تكاليف الإنتاج والقدرة الإنتاجية
• السياسات الحكومية والتنظيمات
• القدرة على الوصول إلى التمويل

التوازن (Equilibrium): حيث يتساوى الشراء مع البيع

إذا كان الطلب أكثر من العرض، سيرتفع السعر حتى يبدأ البعض في التوقف عن الشراء ويبدأون في البيع. عند تلك النقطة، يصل السوق إلى التوازن — السعر الذي يتساوى فيه الشراء مع البيع.

وبالعكس، إذا كان العرض أكثر من الطلب، عند سعر منخفض، لا يرغب أحد في البيع، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وارتفاع السعر حتى يتشكل توازن جديد.

فهم هذا التوازن هو فهم لماذا تتحرك الأسعار: ليس عشوائياً، بل نتيجة لقوى الشراء والبيع التي تبحث عن مستوى سعر يوافق عليه الطرفان.

لننظر إلى سعر الأسهم من خلال عدسة الطلب والعرض

( التحليل الأساسي: السعر هو تمثيل للقيمة

عند إصدار أخبار جيدة، مثل زيادة أرباح الشركة، يزداد الطلب )الطلب يزداد###، بينما يتوقف البائعون عن البيع (العرض ينخفض) → يرتفع السعر.

وعكس ذلك، عند الأخبار السيئة، يزداد الرغبة في البيع (العرض يزداد)، بينما يقل الطلب (الطلب ينخفض) → ينخفض السعر.

هذه هي الأسباب التي تجعل المحللين الأساسيين (Fundamental Analyst) يبحثون عن “عدم التوازن” — عندما لا يكون السوق قد سعر بشكل مناسب، يتوقعون أن يتجه السعر نحو مستوى جديد.

( التحليل الفني: قراءة الشموع والاتجاهات

يستخدم المتداولون الفنيون الشموع )Candlestick### لرصد قوى الشراء والبيع المتصارعة:

الشمعة الخضراء (السعر يغلق > السعر يفتح) = طلب قوي → الشراء يفوق البيع الشمعة الحمراء (السعر يغلق < السعر يفتح) = عرض قوي → البيع يفوق الشراء دو جي (Doji) (الفتح ≈ الإغلاق) = توازن بين الشراء والبيع → انتظار الحركة التالية

إذا استمرت الأسعار في تكوين قمم جديدة، فهذا يدل على أن الطلب يسيطر، والأسعار ستستمر في الارتفاع. وعلى العكس، إذا كانت القيعان تتكرر، فهذا يدل على أن العرض يسيطر، والأسعار ستتجه نحو الانخفاض.

مناطق الطلب والعرض: تقنية متقدمة لالتقاط اللحظة

المتداولون الحديثون يستخدمون Demand Supply Zone لالتقاط اللحظة التي ستغير فيها الأسعار اتجاهها، وهناك حالتان رئيسيتان:

( 1. انعكاس الاتجاه )Reversal###

منطقة الطلب Drop-Base-Rally (DBR): ينخفض السعر بسرعة (Drop)، ثم يستقر ويعود للارتفاع (Rally) — إشارة أن المتداولين يراقبون Demand Zone (منطقة الطلب) كفرصة للشراء

منطقة العرض Rally-Base-Drop (RBD): العكس، يرتفع السعر ثم يستقر وينخفض — منطقة العرض (Supply Zone) تعتبر نقطة للبيع

( 2. استمرار الاتجاه )Continuation(

Rally-Base-Rally )RBR### = الطلب لا يزال قوياً، السعر يستمر في الارتفاع Drop-Base-Drop (DBD) = العرض لا يزال قوياً، السعر يستمر في الانخفاض

المتداولون يلتقطون اللحظة عندما يكسر السعر القاعدة ويتبع الاتجاه السابق.

أمثلة حقيقية من السوق

تخيل سهمك المفضل:

• المرحلة الأولى: أخبار جيدة → ارتفاع الطلب فجأة → ارتفاع السعر → تكوين منطقة عرض عالية
• المرحلة الوسطى: المستثمرون الصغار يشتريون بسرعة → نفاد الطلب → استقرار السعر وتكوين قاعدة
• المرحلة الأخيرة: أخبار سيئة أو تغير السوق → بروز العرض → هبوط السعر

التمكن من توقيت هذه اللحظة هو فن التداول.

الخلاصة: لماذا يجب أن تعرف قوانين العرض والطلب

سواء كنت مستثمر طويل الأمد أو متداول قصير الأمد، فإن فهم الطلب والعرض هو أساس عميق لاتخاذ القرارات. هذا المفهوم لا يتيح لك فقط قراءة الشموع، بل يفهم الأسباب وراء تحركات السوق.

تعلم قوانين العرض والطلب ليس حكراً على الأعضاء فقط، بل هو استعداد يشبه لعب اللعبة — عليك أن تعرف القواعد لتفوز.

سوق الأسهم ليس عشوائياً، هو صراع بين قوتين، وعندما تعرف أين تبحث عن إشارات التوازن، ستصبح عمليات التداول أكثر وضوحاً.