فهم الفروقات الأساسية بين الأسهم والأسهم: دليل المستثمر المبتدئ

عندما تخطو أول خطوة لك في عالم الاستثمار، ستواجه بسرعة مصطلحين يبدو أنهما يعنيان نفس الشيء: الأسهم والأسهم. ومع ذلك، فإن فهم ما هي الأسهم مقابل ما تمثله الأسهم أمر حاسم إذا كنت تريد اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. يمكن أن يؤدي الالتباس بين هذين المصطلحين إلى أن يفوت المبتدئون الفروق الدقيقة المهمة في كيفية امتلاكهم للأصول في الشركات والصناديق.

الأساس: ما الذي يميز الأسهم عن الأسهم فعليًا؟

لنوضح ذلك على الفور. مصطلح “الأسهم” يشير تحديدًا إلى الأوراق المالية الملكية التي تمثل ملكية في شركة عامة. عندما تشتري سهمًا، أنت تشتري جزءًا من تلك الشركة. من ناحية أخرى، “الأسهم” هو مصطلح أوسع يشمل ليس فقط أسهم الشركات، بل أيضًا وحدات الملكية في الصناديق الاستثمارية مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: كل الأسهم هي أسهم، ولكن ليست كل الأسهم هي أسهم. شهادة السهم تمثل حصتك في ملكية شركة بشكل محدد، في حين أن الأسهم يمكن أن تمثل ملكيتك في أدوات استثمارية متنوعة، بما في ذلك الأوراق المالية الدينية أو الأدوات المشتقة.

عندما تقرر شركة إصدار الأسهم، يحصل المساهمون على حق في جزء من أرباح الشركة وأصولها. هذا الملكية يترجم إلى فوائد حقيقية للمستثمرين — بشكل رئيسي من خلال الأرباح النقدية وإمكانية ارتفاع سعر السهم.

لماذا تطرح الشركات الأسهم في السوق

فهم سبب إصدار الشركات للأسهم يساعد في توضيح لماذا تهم الأسهم في الاقتصاد الأوسع. الشركات لا تصدر الأسهم فقط لتكون لطيفة مع المستثمرين. يفعلون ذلك من أجل:

• جمع رأس مال لسداد الديون - تسوية الالتزامات المالية
• تمويل إطلاق المنتجات - إدخال الابتكار إلى السوق
• التوسع جغرافيًا - دخول أسواق أو مناطق جديدة
• ترقية البنية التحتية - بناء أو توسيع المرافق

هذه الآلية تتيح للشركات النمو دون تحمل ديون إضافية، وتسمح للمستثمرين العاديين مثلك بالمشاركة في قصة النمو تلك.

ما الذي يدفع المستثمرين لشراء الأسهم والأسهم؟

الأسباب التي تدفع الناس للاستثمار في الأسهم والأسهم تتلخص في ثلاثة عوامل رئيسية:

ارتفاع رأس المال يظل السبب الرئيسي. عندما تشتري سهمًا عند $50 ويصعد إلى 75 دولارًا، فإن ذلك $25 ربح يمثل ارتفاع رأس مالك. هذا هو ما يثير حماسة المستثمرين الباحثين عن النمو.

دخل الأرباح يوفر عوائد مستمرة. بعض الشركات توزع جزءًا من أرباحها مباشرة على المساهمين بجدول منتظم. هذه المدفوعات يمكن أن تخلق تدفق دخل سلبي بجانب أي ارتفاع في سعر السهم.

سلطة التصويت تمنح المساهمين تأثيرًا. مع الأسهم العادية، تحصل على حق التصويت في مسائل مهمة تتعلق بالشركة — اختيار أعضاء مجلس الإدارة، الموافقة على القرارات الكبرى، وتشكيل اتجاه الشركة. تميز هذه الخاصية الحوكمة ملكية الأسهم عن مجرد حيازة أوراق مالية أخرى.

الفئتان الرئيسيتان: الأسهم العادية مقابل الأسهم الممتازة

ليست كل الأسهم تأتي بنفس الحقوق والميزات. الأسهم العادية والأسهم الممتازة تمثل مواقف ملكية مختلفة جوهريًا.

المساهمون في الأسهم العادية يتمتعون بحقوق التصويت على قرارات الشركة وشؤون الموظفين. ومع ذلك، إذا واجهت الشركة الإفلاس، فهم آخر من يسترد أصوله. من ناحية أخرى، غالبًا ما توفر الأسهم العادية إمكانات أعلى للارتفاع من خلال ارتفاع رأس المال.

المساهمون في الأسهم الممتازة يتنازلون عن حقوق التصويت لكنهم يحصلون على أمان. يتلقون أولوية في إجراءات الإفلاس ويضمن لهم دفع أرباح قبل أن يرى المساهمون العاديون أي مبلغ. تعمل الأسهم الممتازة بشكل أكثر كالسندات — دخل ثابت ومتوقع مع تقلب أقل.

أسهم النمو مقابل أسهم القيمة: فلسفتان استثماريتان

بالإضافة إلى التصنيفين العادي والممتاز، غالبًا ما يقسم المستثمرون الأسهم إلى فئتين استراتيجيتين بناءً على خصائص الشركة.

أسهم النمو تمثل شركات من المتوقع أن تتوسع بمعدلات تفوق متوسط السوق بشكل كبير. عادةً ما تكون شركات أصغر أو تلك في قطاعات تتطور بسرعة. يطارد المستثمرون أسهم النمو معتقدين أن هذه الشركات ستستحوذ على حصة سوق، وتعزز التنافسية، وتحقق ارتفاعات سعرية كبيرة مع مرور الوقت. المقايضة: تقلب أعلى وغالبًا بدون دفع أرباح.

أسهم القيمة هي الاستراتيجية المعاكسة. عادةً تصدرها شركات ناضجة وراسخة، وتوفر أسهم القيمة أرباحًا ثابتة مع أسعار أسهم تبدو منخفضة القيمة بالنسبة للأرباح. عادةً ما تتسم هذه الأسهم بـ:

• نسب سعر إلى أرباح منخفضة
• نسب سعر إلى دفتر أصول منخفضة
• أرباح منتظمة ومتوقعة
• تقلبات منخفضة

يرى مستثمرو القيمة أن هذه الأسهم أقل مخاطرة، وتوفر دخلًا ثابتًا مقارنة بنظيراتها من أسهم النمو.

الخلاصة

قد يبدو الفرق بين الأسهم والأسهم دلاليًا، لكنه مهم لكيفية تفكيرك في محفظتك الاستثمارية. تمثل الأسهم ملكية مباشرة في الشركات مع حقوق وخصائص محددة. توفر الأسهم فرصة ملكية أوسع عبر أنواع استثمارية متعددة. فهم ما هي الأسهم في سياقها الكامل — وكيف تتناسب الأسهم مع هذا التعريف — يضعك في موقف لاتخاذ قرارات استثمارية أذكى.

سواء كنت منجذبًا إلى إمكانات النمو للشركات الناشئة أو إلى استقرار أسهم القيمة الراسخة، فهناك فئات من الأسهم العادية والممتازة تلبي احتياجات المستثمرين المختلفة وتحملات المخاطر.