السر وراء اتجاه سعر صرف اليورو: لماذا تكون العملات المتقاطعة أكثر عرضة لحدوث تحركات كبيرة من العملات المباشرة؟

في سوق الفوركس، يركز الكثير من الناس فقط على أزواج العملات المباشرة مثل اليورو/دولار أمريكي (EURUSD)، ولا يدركون أن اليورو/ين ياباني (EURJPY) هو حقًا منجم ذهب مخفي للربح.

لماذا يكون اليورو/ين أكثر تقلبًا من اليورو/دولار؟

الجواب بسيط: فرق الفائدة.

البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة، والدولار يرفع أيضًا، لكن البنك المركزي الياباني لا يزال عند سعر فائدة صفر. ماذا يعني ذلك؟ اقتراض الين لشراء اليورو، وأنت تربح فرق الفائدة يوميًا. بمجرد أن يبدأ هذا النوع من التداولات، فإن تقلبات السوق ستكون أكبر بكثير من أزواج العملات المباشرة.

مثال على ذلك في مارس 2023 يوضح الأمر: عندما أعلن البنك المركزي الأوروبي عن رفع سعر الفائدة بمقدار 0.5%، ارتفع اليورو/دولار فقط بنسبة 0.11%، لكن اليورو/ين قفز خلال 4 ساعات فقط بنسبة 1.1%. نفس الحدث يرد عليه بشكل مختلف تمامًا في سوقين مختلفين، وهذه هي جاذبية أزواج العملات المتقاطعة.

قصة حركة سعر اليورو على مدى 20 سنة

عند مراجعة تاريخ اليورو/ين، ستكتشف عدة لحظات مهمة:

فترة التقييم من 2002-2007: ازدهار الاقتصاد الأوروبي، واليابان لا تزال في حالة ركود. ارتفع اليورو من أكثر من 100 إلى ما يقرب من 170، وحقق المستثمرون أرباحًا هائلة.

الأزمة المالية في 2008: انهيار عالمي، تدفق الأموال نحو العملات الآمنة (الين الياباني)، وانخفض اليورو/ين إلى 112. اللحظات التي تملؤها الذعر غالبًا ما تكون أفضل فرص للتخطيط.

أزمة ديون أوروبا 2009-2012: أوروبا كانت مشغولة بمحاولة إنقاذ نفسها، وانخفض سعر الصرف إلى 94، واضطر العديد من المتداولين إلى الخروج من السوق.

الانعكاس بعد 2012: أطلقت اليابان “اقتصاد آبي”، والبنك المركزي يوسع السياسة بشكل جنوني، وانخفض الين، وارتفع اليورو/ين إلى حوالي 149. في عام 2020، زادت جائحة كورونا من هذا الاتجاه — طباعة النقود من قبل البنوك المركزية العالمية، وتكرار فرق الفائدة، وارتفع اليورو/ين بشكل مستمر.

التغيرات الأخيرة: في 2023، بدأ البنك المركزي الأوروبي في تشديد سياسته، وكان أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي، مما رفع سعر صرف اليورو، ودفع اليورو/ين نحو مستويات قياسية جديدة.

ما الذي يحرك حركة اليورو/ين؟

البيانات الاقتصادية: الناتج المحلي الإجمالي، معدل البطالة، بيانات التضخم في الاتحاد الأوروبي تحدد قوة اليورو. البيانات الجيدة ترفع قيمة اليورو، وأزواج العملات المتقاطعة تتبع ذلك.

سياسات البنوك المركزية: رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الأوروبي يرفع قيمة اليورو؛ وإذا أظهرت أي إشارات من البنك الياباني على التوجه نحو التشديد، فإن الين سيرتفع بسرعة، وسينخفض اليورو/ين. هذا هو الأمر الأكثر أهمية للمراقبة.

المعنويات العالمية: عندما يكون السوق متفائلًا، يتجه نحو استغلال فرق الفائدة؛ وعندما يكون متشائمًا، يبيع، ويصعد الين، وينخفض سعر الصرف.

الأحداث الجيوسياسية وأسعار السلع: الحرب في أوكرانيا، وتقليل إنتاج أوبك، كلها تؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع، مما يزيد من توقعات التضخم، ويجبر البنوك المركزية على تغيير مواقفها.

كيف تلتقط فرص التداول من الناحية الفنية؟

استراتيجية RSI: عندما يتجاوز RSI مستوى 70 ويصل إلى منطقة الشراء المفرط، ثم يعود أدنى من 70، يكون ذلك إشارة للبيع. على سبيل المثال، في 2021، باع المستثمر عند 132.774، وأغلق عند 129.899، وحقق ربحًا قدره 287,500 ين ياباني لكل عقد.

تقاطع MACD الذهبي: في 14 مارس 2022، حدث تقاطع MACD الذهبي، وهو إشارة شراء. وبعد 19 يوم تداول، حدث تقاطع الموت، وأغلق الصفقة، وحقق صافي ربح قدره 589,000 ين ياباني.

خطوط الاتجاه والقنوات: على الرسم اليومي، اليورو/ين في قناة صاعدة واضحة. على المدى القصير، يمكن البيع عند ملامسة المقاومة العلوية للقناة، مع استخدام RSI المفرط في الشراء أو تقاطع MACD للمساعدة في التأكيد.

كيف ستكون الحركة المستقبلية؟ المنطق القصير والطويل مختلف

توقعات قصيرة الأمد: لا تزال هناك قوة دافعة للارتفاع، حيث أن موقف البنك المركزي الأوروبي متشدد، وسعر صرف اليورو في اتجاه تصاعدي. من الناحية الفنية، يمكن أن يستهدف مستوى 148.4 في أكتوبر 2023، وربما أعلى.

مخاطر المدى المتوسط والطويل: أكبر متغير هو البنك المركزي الياباني. إذا أكد اليابان أنه سيتجه نحو التشديد، من التوسع المفرط إلى التطبيع، فهذه ستكون فرصة “لا تتكرر إلا كل عشر سنوات” للبيع على المدى الطويل. عندها، ستنهار فروق الفائدة، وسيقفز الين بشكل هائل، وسيدخل اليورو/ين في سوق هابطة طويلة الأمد.

يجب على المستثمرين متابعة بيانات التضخم اليابانية وتصريحات مسؤولي البنك، لأنه بمجرد أن يتغير الاتجاه، السوق لن يمنح فرصة للرد، وسيكون الأمر شديدًا.

نصائح عملية

تابع التقويم الاقتصادي، فمؤشرات مثل CPI أو الناتج المحلي الإجمالي التي تتجاوز التوقعات ستدفع سعر الصرف؛ راقب تحركات البنوك المركزية، فأي إشارات لرفع أسعار الفائدة أو التشديد تعتبر إشارات تداول؛ استخدم المؤشرات الفنية للمساعدة في تحديد وقت الدخول، لكن لا تفرط في التداول. على الرغم من أن اليورو/ين يتسم بتقلبات عالية، إلا أنه في النهاية يتأثر بالأساسيات، وعدم فهم الصورة الكلية قد يعرضك لمخاطر كبيرة.