ارتفاع الدولار يضغط على سعر الذهب، والجوانب الفنية تركز على مستويات متعددة

سعر الذهب يواجه ضغطًا لثالث يوم تداول على التوالي يوم الاثنين، حيث أن التقلبات في الأساسيات تضعف فرص الاختراق للمضاربين على الارتفاع. ارتفع الذهب (XAU/USD) في بداية الجلسة إلى ما فوق 4100 دولار، لكنه سرعان ما تعرض لضغط من عمليات البيع، وظل يفتقر إلى دفع حقيقي نحو الصعود. السبب الرئيسي هو تحول موقف أعضاء الاحتياطي الفيدرالي الداخلي من الاستمرار في خفض الفائدة، حيث أرسل المزيد من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إشارات حذرة، مما خفض بشكل مباشر توقعات السوق لخفض الفائدة في ديسمبر، ومنح الدولار الأمريكي زخمًا قويًا في الصعود.

ارتفاع الدولار هو السبب الرئيسي وراء ضغط الأصول الآمنة

عندما يقوى الدولار، يفقد الذهب المقوم بالدولار جاذبيته بشكل طبيعي. وفقًا للإحصاءات، انخفض احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى أقل من 50%، مما وضع ضغطًا على الذهب غير العائد لليوم الثاني على التوالي. تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كنساس سيتي جيفري سميث يوم الجمعة الماضي عززت هذا التوقع — حيث أشار بوضوح إلى أن التضخم لا يزال أعلى من الهدف، وأن السياسة النقدية يجب أن تظل متشددة بشكل معتدل، مما يشير إلى محدودية مساحة خفض الفائدة. أدى هذا التحول في الإشارات السياسية إلى منح الدولار فرصة لالتقاط الأنفاس مع بداية الأسبوع الجديد، مما كان أكبر عامل ضغط على سعر الذهب.

القلق الاقتصادي يدعم الدعم القاعي للأصول الآمنة

ومع ذلك، لم يفتح المجال تمامًا أمام هبوط سعر الذهب. التهديد المستمر لأطول فترة توقف حكومي في تاريخ الولايات المتحدة يهدد الزخم الاقتصادي، وهذا الغموض الكلي يحافظ على قيمة الذهب كملاذ آمن. كما أن ضعف المزاج المخاطر يشير إلى أن السوق لم يتجه بالكامل نحو التفاؤل، حيث يميل المتداولون إلى الانتظار بدلاً من اتخاذ إجراءات — ومن المتوقع أن تكون محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المقرر إصدارها يوم الأربعاء وتقرير التوظيف غير الزراعي لشهر 10 يوم الخميس نقاط تحول مهمة. هذا الانتظار ساعد في الحفاظ على سعر الذهب بالقرب من أدنى مستوياته يوم الجمعة (حوالي 4032 دولارًا)، وهو أعلى بكثير من أدنى مستوى أسبوعي.

الجانب الفني: دعم ومقاومة واضحة المعالم

من خلال الرسم البياني لأربع ساعات، يظهر أن الذهب يتمتع بمرونة تحت المتوسط المتحرك البسيط لفترة 20، لكنه يفتقر إلى دعم عمليات الشراء اللاحقة، مما يتطلب من المتداولين توخي الحذر. مؤشر الزخم السلبي يشير إلى أن الثبات فوق 4100 دولار لا يزال أمرًا حاسمًا — فقط اختراق هذا المستوى والتأكيد عليه قد يفتح الطريق نحو منطقة مقاومة بين 4140 و4145 دولار، ومن ثم تحدي مستوى 4200 دولار كرقم قياسي.

على الجانب الهابط، إذا كسر السعر المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 على الرسم البياني لأربع ساعات (حوالي 4059 دولارًا)، فقد يبحث الذهب عن دعم بالقرب من أدنى مستوى يوم الجمعة عند 4032 دولارًا. وإذا تم كسره، قد يواجه مستوى نفسي عند 4000 دولار، وقد يتم اختبار مستوى دعم أعمق عند 3931 دولارًا، مع احتمال العودة لاختبار أدنى مستوى في نهاية أكتوبر عند 3886 دولارًا.

موقف المتداولين: يظهر أن المزاج السوقي غير حاسم بما يكفي. يتوقع المستثمرون بشكل عام أن تظهر البيانات الاقتصادية الأمريكية علامات على الضعف، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على مزيد من التخفيف في سياسته، وهو تناقض مع الإشارات الحالية للسياسة. في ظل هذا الصراع، يعتمد اتجاه سعر الذهب بشكل أكبر على الأداء الحقيقي للبيانات القادمة وليس على التوجيهات السياسية الحالية.