يعيد المشترون تنشيط الزخم، على وشك تجاوز مستوى 52 دولارًا... إشارة التيسير من الاحتياطي الفيدرالي هي المحفز

توقعات بخفض الفيدرالي ترفع سعر الفضة بشكل حاد، وتبرز جاذبية الأصول غير الفائدة

في سوق آسيا يوم الأربعاء، ارتفع سعر الفضة الفوري(XAG/USD) لثلاثة أيام تداول متتالية، مقتربًا من 52 دولارًا للأونصة. السبب الرئيسي لهذا الارتفاع هو احتمالية زيادة احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي(الاحتياطي الفيدرالي)، مما أدى إلى ضغط هبوط على عائدات السندات الحكومية.

حاليًا، يتذبذب سعر سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حول 4.00%، لكنه يظهر ضعفًا بنسبة حوالي 3.4% على أساس أسبوعي. عادةً، عندما تنخفض أسعار السندات، ينخفض تكلفة الفرصة البديلة للفضة كأصل مادي لا يحقق عائدًا، مما يزيد من جاذبيتها الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، يتحرك سعر سندات الخزانة لمدة 20 سنة في نفس الاتجاه، مما يرسل إشارة تيسير على مستوى الأصول طويلة الأجل بشكل عام.

احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر تقترب من 85%، والمزاج السوقي يتدهور أكثر

وفقًا لبيانات CME(CME)، فإن السوق يرفع الآن احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في ديسمبر إلى 85.3%. وهو ارتفاع كبير من 50.1% قبل أسبوع، مما يشير إلى أن مزيدًا من التيسير أصبح أكثر احتمالًا بين المستثمرين.

قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، الأسبوع الماضي: “السياسة النقدية الحالية لا تزال مقيدة، لكن الإجراءات الأخيرة خففت من حدة التشديد”، مضيفًا أن هناك مجالًا لمزيد من التعديلات في السياسة على المدى القصير. هذا الخطاب التيسيري ألقى الضوء على احتمالية خفض إضافي، مما حفز عمليات شراء الأصول غير الفائدة.

متغيرات سياسية تسرع دورة التيسير النقدي

عامل آخر يعزز توقعات السوق هو عدم اليقين السياسي. وفقًا لتقرير بلومبرج، يُذكر أن كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي السابق للبيت الأبيض، يُطرح كمرشح لخلافة جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. وإذا تولى مقعدًا في أعلى المناصب، فقد يضغط من أجل إنهاء سياسة رفع الفائدة مبكرًا، مما قد يسرع دورة خفض الفائدة على المدى المتوسط والطويل.

التحليل الفني: ارتفاع قوي فوق متوسط 20 يوم، وتحدي 54.50 دولار كحد أقصى

على الرسم اليومي، يتداول XAG/USD حاليًا عند حوالي 51.94 دولار، ويقع فوق متوسط الحركة الأسي لمدة 20 يوم(EMA)، والذي يشير إلى أن الاتجاه الصاعد قصير المدى صحي من الناحية الفنية.

مؤشر القوة النسبية(RSI) عند 59.15، ولم يدخل منطقة التشبع الشرائي(70 وما فوق)، لكنه يتجاوز مستوى الحياد(50)، مما يدل على أن هناك زخمًا صعوديًا إضافيًا.

تحليل الدعم والمقاومة:

• الدعم الأول: عند حوالي 50.40 دولار، وهو مستوى يتوافق مع متوسط 20 يوم(EMA). إذا تم الحفاظ على هذا الدعم، فإن سيناريو “تصحيح ثم إعادة ارتفاع” يصبح ممكنًا.
• الدعم الثاني: عند أعلى مستوى في 23 سبتمبر عند 44.47 دولار، وهو دعم متوسط المدى(مفتاحي).
• المقاومة الرئيسية: عند أعلى مستوى على الإطلاق عند 54.50 دولار، وهو حاجز قويمقاومة قوية.

طالما أن السعر يغلق فوق متوسط 20 يوم، فإن الاتجاه القصير المدى يميل إلى الصعود. ومع ذلك، إذا هبط RSI إلى مستوى 50، فقد يتضعف الزخم الصعودي، وقد يتحول السوق إلى نطاق جانبي، لذا يجب مراقبته عن كثب.

هل يمكن تجاوز 54.50 دولار؟ التركيز على تقاطع السياسات والتقنيات

سيحدد الاتجاه المستقبلي للفضة على الأرجح من خلال عاملين رئيسيين: أولًا، مدى تنفيذ الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة الحقيقي وسرعته. ثانيًا، مدى توفر حجم الشراء الكافي لاختراق المقاومة الفنية عند 54.50 دولار. في ظل الظروف الاقتصادية والنفسية الحالية، تعزز الفضة مكانتها كملاذ حقيقي للمستثمرين، وتعد تجاوز 52 دولارًا خطوة أولى نحو إعادة اختبار مستوى 54.50 دولار.