ارتفاع أسعار الكهرباء يثير الطلب على BBU، شركة جابيو، سينغ نينغ جياو، وسيشينغ يهاجمون بقوة لتحقيق القمة، والمستثمرون يتسابقون لاحتلال المواقع المبكرة

شهد سوق الأسهم التايواني اليوم تقلبات طفيفة، لكن أسهم المفهوم BBU (نظام احتياطي البطارية) ارتفعت بشكل معاكس لتصبح محور الاهتمام. حيث ارتفعت ثلاث أسهم وهي (加百裕)3323(، و)興能高(6558)، و(西勝)3625(، جميعها حد أقصى، حيث أغلق سهم 加百裕 عند 44.65 يوان بحجم تداول مرتفع، مما يعكس مدى اهتمام السوق بهذا الموضوع.

ظهور مثل هذه الظاهرة في السوق يعود إلى منطق عميق وراءها: ارتفاع أسعار الكهرباء عالمياً بشكل مستمر، وخصائص استهلاك الطاقة العالية في عمليات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، مما جعل “توفير طاقة مستقرة وبدون انقطاع” ضرورة حتمية لتشغيل مراكز البيانات. في هذا السياق، أصبحت أجهزة الاحتياطي للطاقة من نوع BBU، التي كانت سابقاً مجرد ملحقات اختيارية، من الضروريات الأساسية للبنية التحتية.

ارتفاع أسعار الكهرباء وتوسع قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي يدفعان معاً

لفهم سبب ارتفاع أسهم المفهوم BBU اليوم، يجب فهم تأثير تراكب هاتين القوتين.

أولاً، هو الارتفاع الهيكلي في أسعار الكهرباء. مع تحول الطاقة العالمي وزيادة الأحمال على الشبكة الكهربائية، أصبحت تكاليف الكهرباء من العوامل المهمة في تشغيل مراكز البيانات. عندما ترتفع أسعار الكهرباء، فإن أي انقطاع في مصدر الطاقة يتسبب في خسائر مضاعفة — فوقف الكهرباء لدقيقة واحدة يمكن أن يكلف شركات خدمات السحابة الكبرى )CSP( وشركات أشباه الموصلات ملايين. هذا يعزز بشكل مباشر أولوية الاستثمار في أنظمة احتياطي الطاقة من نوع BBU.

ثانياً، الطلب على قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي ينمو بشكل انفجاري. من المتوقع أن يعقد شركة NVIDIA) مؤتمر الذكاء الاصطناعي المرتقب، والذي سيبرز بشكل أكبر سعي الصناعة لحل “عنق الزجاجة” في الطاقة. أنظمة غير منقطعة للطاقةUPS، وأنظمة تخزين الطاقة، ووحدات BBU، أصبحت من الاستثمارات الرئيسية لمشغلي خدمات السحابة ومراكز البيانات. هذا الطلب انتقل من تطبيقات الاتصالات التقليدية إلى “ضروريات حاسوبية” لضمان استمرارية العمليات.

تحالفان استراتيجيان يفتحان نافذة الشحن

من خلال تطور الأسهم، يتضح أن الزخم الصناعي يتحول إلى طلبات فعلية.

التحالف الاستراتيجي بين شركة النظام الكهربائي و加百裕 هو الأعمق: حيث تمتلك شركة النظام الكهربائي أكثر من 10% من أسهم 加百裕، ويركزان معاً على استراتيجية “تصنيع BBU في أمريكا”. خلال مؤتمر الأرباح، كشف النظام الكهربائي أن اختبار منتجات BBU قد اقترب من الاكتمال، ومن المتوقع أن يبدأ أول عميل من مقدمي خدمات السحابة في الشحن في الربع الأول من العام القادم، مع الاستفادة من مزايا الإنتاج بكميات كبيرة في مصنع تكساس، مما يعزز الزخم التشغيلي. هذا يعني أن 加百裕 قد تستفيد أيضاً من زيادة الشحنات بشكل متزامن.

أما 兴能高، فتؤكد على استمرار رفع نسبة المنتجات غير الاستهلاكية ذات الهوامش العالية، وتعمل على توسيع استثماراتها في BBU، وتخزين الطاقة، والطائرات بدون طيار، والتطبيقات الطبية. وقد اجتازت منتجات تخزين الطاقة في BBU المعتمدة لمعدات الشبكات، ومن المتوقع أن تحقق نمواً في الإيرادات والأرباح العام القادم.

بالإضافة إلى ذلك، تخطط شركات مثل 顺达 و新盛力 لتوسيع قدراتها الإنتاجية لمواجهة الطلب السوقي. ومن المتوقع أن تساهم هذه الأعمال بشكل ملحوظ في الإيرادات العام القادم، مما يجذب استثمارات السوق للمبادرة مبكراً.

التحول الفني واضح، والاتجاه متوسط وطويل الأمد واضح

من ناحية السيولة والتقنية، فإن هذا الارتفاع ليس مجرد مضاربة على الموضوع. على سبيل المثال، سهم 加百裕، حيث اخترق المتوسط الموسمي مع حجم تداول مرتفع، وظهرت إشارة تقاطع إيجابي على مؤشر KD اليومي، مما يدل على تحول واضح في الهيكل الفني، ويدعم استمرار الاتجاه الصاعد.

وأشار المحللون إلى أنه في ظل استمرار الاتجاه العام للاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن “توفير طاقة مستقرة وكافية” أصبح عنصراً لا غنى عنه، ويُنظر إليه كـ"النفط الجديد". لذلك، فإن أنظمة BBU، وإدارة الطاقة، والبنية التحتية للحوسبة عالية الأداء، تمتلك إمكانات نمو طويلة الأمد ذات هيكلية.

من المتوقع أن يستمر تأثير الموضوع في التفاعل، مع وضوح الرؤية على المدى المتوسط والطويل. يمكن للمستثمرين متابعة تنفيذ الطلبات وإسهامات الإيرادات للشركات، كمعايير مهمة لمراقبة ما إذا كانت هذه الظاهرة ستدفع الأداء الحقيقي أم أنها مجرد مضاربة قصيرة الأمد.