ما هو توزيع أرباح الأسهم وكيفية الاستثمار في الأرباح لضمان عائد مستمر

لماذا تعتبر أسهم التوزيعات النقدية استثمارًا جيدًا

غالبًا ما يبحث المستثمرون عن طرق لإنشاء تدفقات دخل منتظمة من خلال الاحتفاظ بأسهم، دون الحاجة لمتابعة أسعار الأسهم يوميًا. لذلك، تعتبر الأسهم التي توزع أرباحًا بشكل دوري خيارًا جذابًا، خاصة في فترات السوق الضعيف أو التي لا توجد فيها اتجاهات واضحة، لأنه بالإضافة إلى انتظار ارتفاع السعر، فإنك تتلقى أيضًا توزيعات أرباح من أرباح الشركة، مما يجعل هذا النوع من الاستثمار أشبه بإيداع ثابت مع فرصة لزيادة قيمة رأس المال في المستقبل.

معنى أسهم التوزيعات النقدية وDividend คืออะไร

أسهم التوزيعات أو تسمى dividend stock هي أسهم الشركات التي لديها سجل في توزيع الأرباح بشكل منتظم على المساهمين، ويعتمد ذلك على مدى ربحية الشركة في تلك السنة، وعلى قرار الجمعية العمومية للمساهمين بالموافقة على مبلغ التوزيع.

على سبيل المثال، أعلنت شركة ABC عن توزيع أرباح بقيمة 1.75 بات لكل سهم، مع وضع علامة XD في 1 يوليو. إذا كنت تملك 10,000 سهم وما زلت محتفظًا بها حتى ذلك التاريخ، فستحصل على أرباح بقيمة 17,500 بات (قبل خصم الضرائب). لاحظ أن تاريخ 30 يونيو أو قبل يوم XD، سواء كنت قد اشتريت الأسهم قبل ذلك أو حديثًا، فإن لديك حق الحصول على التوزيعات بنفس القدر، لكن تكلفة استثمارك ستختلف.

توزيعات الأرباح لا تأتي من رأس مال الشركة، بل من الأرباح فقط. تقوم الشركة بتقسيم الأرباح إلى جزء يُستخدم للاستثمار المستمر، وجزء يُوزع على المساهمين. لذلك، إذا لم تحقق الشركة أرباحًا، فلن يكون هناك توزيعات أرباح.

أنواع وطرق توزيع التوزيعات dividend المختلفة

حسب نمط التوزيع

التوزيع نقدًا هو الأكثر شيوعًا، حيث يتم تحويل الأرباح مباشرة إلى حسابك، مع خصم ضريبة بنسبة 10% قبل التحويل، وهو أسلوب يوفر تدفقًا نقديًا ثابتًا وسهل الفهم.

التوزيع بأسهم عادية هو أقل شيوعًا، حيث تمنح الشركة أسهمًا جديدة بدلًا من النقد. يساعد هذا في الحفاظ على سيولة الشركة، ويعطي المستثمر خيار الاحتفاظ بالأسهم أو بيعها للحصول على نقد. هذا النوع من التوزيع يزيد من عدد الأسهم في السوق، لكن المستثمر لا يحتاج إلى استثمار إضافي.

حسب فترة التوزيع

توزيعات الأرباح السنوية تكون من أرباح السنة، وتعلن عند إغلاق الميزانية (لا يتجاوز مارس)، ويجب أن تتم الموافقة عليها في اجتماع المساهمين قبل الدفع، وغالبًا يتم الدفع في الشهر التالي.

توزيعات بين الفترات هي توزيعات خاصة خارج الجدول المعتاد، وغالبًا تكون في أغسطس-سبتمبر. للشركات التي توزع مرتين في السنة، يجب أن تحصل على موافقة من مجلس الإدارة وتُبلغ المساهمين في الاجتماع التالي.

مؤشرات مهمة لاختيار أسهم التوزيعات dividend stock

سياسة توزيع الأرباح (Dividend Policy)

كل شركة لديها سياستها الخاصة، مثل شركة INTUCH التي تتبع سياسة توزيع أرباح بنسبة 100% من أرباح الشركات التابعة، بينما شركة PTT توزع لا تقل عن 25% من صافي الأرباح بعد خصم الاحتياطيات.

بفهمك لهذه السياسة، يمكنك التنبؤ بمقدار التوزيعات المحتملة، على سبيل المثال، إذا كانت أرباح الشركة للسهم (EPS) 3.3 بات، وسياسة التوزيع 100%، فمن المتوقع أن توزع 3.3 بات لكل سهم.

معدل توزيع الأرباح (Dividend Payout Ratio)

هذا المؤشر يوضح النسبة المئوية من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المساهمين.

الصيغة: (توزيع الأرباح للسهم ÷ EPS) × 100

مثال: شركة INTUCH في عام 2565 وزعت أرباحًا بقيمة 4.72 بات للسهم، مع EPS قدره 3.28 بات، ونسبة التوزيع = 144%، مما يعني أن الشركة استخدمت أرباحًا محتجزة من العام السابق للدفع الإضافي، بينما شركة PTT في عام 2565 وزعت 2 بات، مع EPS قدره 2.64 بات، ونسبة التوزيع = 75%.

عائد التوزيعات (Dividend Yield)

هذا المؤشر يوضح كم ستكون العائدات من التوزيعات كنسبة مئوية من استثمارك، بناءً على سعر الشراء.

الصيغة: (توزيع الأرباح للسهم ÷ سعر السهم) × 100

مثال: شركة INTUCH توزع 4.72 بات، وسعر الإغلاق 72.75 بات، العائد = 6.5%. وإذا اشتريت بسعر أقل، مثل 50 بات، فإن العائد سيكون 9.44%.

الأهمية: تكلفة شراء الأسهم تؤثر على العائد من التوزيعات الذي ستحصل عليه.

5 مبادئ لاختيار أسهم التوزيعات dividend stock وعدم الاعتماد فقط على التوزيعات العالية

1. اختر شركات ذات أساس قوي

التوزيعات تأتي من الأرباح، لذلك الشركات التي لديها قدرة على تحقيق أرباح مستمرة تعتبر أكثر موثوقية. إذا كانت الشركة ذات أساس قوي، فمن المرجح أن تستمر في توزيع أرباح بشكل منتظم دون أن تؤثر على قيمة السهم.

2. احذر من التوزيعات المنخفضة جدًا

يجب أن تكون التوزيعات أعلى من معدل التضخم، مثلاً إذا كان معدل التضخم المتوسط 2% سنويًا، فإن التوزيعات أقل من 2% لا تساعد في الحفاظ على قيمة أموالك، لأن قيمة أموالك ستتآكل مع الوقت.

3. احذر من التوزيعات العالية غير المعتادة

غالبًا ما تدفع الشركات توزيعات عالية جدًا لمرة واحدة أو تستخدم الأرباح المحتجزة بالكامل، وهذا غير مستدام. قد يحصل المستثمر على توزيعات عالية لمرة أو اثنتين، لكن سعر السهم قد ينخفض لفترة طويلة بعد ذلك.

4. راقب الاستمرارية

لا تنظر فقط إلى سنة واحدة، بل تحقق من أن الشركة تستطيع توزيع أرباح بشكل منتظم لعدة سنوات. إذا كانت قادرة على التوزيع بمعدلات معقولة بشكل مستمر، فهذا يدل على قوة وضعها المالي.

5. اختر توقيت الشراء المناسب

تكلفة شراء الأسهم تؤثر مباشرة على العائد الذي ستحصل عليه. مثلا، الطالب A اشترى بسعر 5 بات، وتلقى توزيعات 1 بات، العائد = 20%. بينما الطالب B اشترى نفس السهم بسعر 6 بات، وتلقى نفس التوزيع، العائد = 16.6%. لذلك، إدارة تكلفة الشراء مهمة جدًا.

خطوات بدء استثمار أسهم التوزيعات بنجاح

الخطوة 1: فتح حساب تداول أسهم مع وسيط

جهز المستندات التالية: نسخة من بطاقة الهوية، نسخة من صفحة حساب البنك، ونموذج من الوسيط. غالبًا ستحتاج لإرسال كشف حساب بنكي حديث لطلب حد ائتماني للتداول.

نصيحة: اشترك في خدمة E-Dividend معًا، بحيث يتم تحويل أرباح التوزيعات تلقائيًا إلى حسابك البنكي. يستغرق الموافقة من 1-5 أيام عمل.

الخطوة 2: تجهيز رأس مال للاستثمار

بعد الموافقة، حول مبلغ للاستثمار في حساب الأسهم الخاص بك، ويمكنك البدء في التداول مباشرة بعد ذلك.

الخطوة 3: البحث والمتابعة للأسهم المهتم بها

• قم بدراسة أداء الشركة جيدًا
• أضفها إلى قائمة المراقبة لمتابعة السعر
• استخدم الرسوم البيانية الفنية أو تقييم القيمة الأساسية
• حدد سعر دخول مناسب

الخطوة 4: متابعة الأخبار والأرباح

تابع تحديثات الأرباح السنوية للشركة، لأنه من هنا يمكنك تقدير مقدار التوزيعات المحتملة، وانتظر موافقة الجمعية العمومية على التوزيع بشكل رسمي.

مهم: يجب أن تظل محتفظًا بالأسهم حتى يوم XD لتكون مؤهلًا للحصول على التوزيعات.

الخطوة 5: انتظار استلام التوزيعات

سيتم إيداع التوزيعات في حسابك خلال شهر من قرار التوزيع، مع خصم 10% ضريبة قبل التحويل، ويمكنك خصمها عند تقديم الإقرار الضريبي السنوي.