ما هو صندوق الاستثمار (Mutual Fund)؟ 4 أشياء مهمة يجب على المستثمرين الجدد فهمها قبل فتح حساب

لماذا نحتاج إلى معرفة الصناديق الاستثمارية؟

إذا كان لديك مدخرات ولكن لا تعرف أين تضعها، أو تخشى أن تتكبد خسائر إذا استثمرت بنفسك بسبب نقص المعرفة، أو حتى لا تملك الوقت لمتابعة محفظة استثماراتك؟ هذا هو السبب في أن الصناديق المشتركة (الصناديق الاستثمارية) تلعب دورًا هامًا في الشؤون المالية الشخصية للمستثمرين العاديين

ما هي الصناديق المشتركة؟ لنتفق على فهمها

الصندوق المشترك هو وسيط يجمع أموال المستثمرين الأفراد من عدة أشخاص ثم يدمجها في مبلغ كبير يُدار بواسطة خبراء محترفين (مديري الصناديق) المعتمدين من هيئة السوق المالية والبورصات

آلية العمل كالتالي:

• كل مستثمر يودع أمواله في الصندوق
• المدير يستثمر الأموال وفقًا لسياسة الصندوق المحددة
• عند تحقيق عائد، يتم توزيعه على المستثمرين بنسبة استثمارهم

4 مزايا تجعل الصناديق المشتركة مثيرة للاهتمام

1. التنويع في المخاطر يمكن أن يكون أسهل

المستثمرون الأفراد غالبًا لديهم أموال محدودة، مما يصعب عليهم تنويع المخاطر عبر أصول متعددة، لكن عند جمع الأموال في صندوق، يمكن للمدير استثمار في أنواع متعددة من الأصول معًا، مما يقلل من المخاطر بشكل فعال

2. الرعاية من قبل محترفين

أموالك ليست موضوعة بدون إدارة، بل تُدار بواسطة خبراء ذوي خبرة وتخصص، مما يقلل من الحاجة إلى قضاء وقت في دراسة السوق وتحليل الاستثمارات بنفسك

3. الرقابة من الجهات المختصة

وجود لجنة سوق الأوراق المالية لمراقبة الصناديق يضمن للمستثمرين الثقة بأن أموالهم محمية وأن الإدارة مناسبة

4. أداة جيدة للمبتدئين

سواء كنت مبتدئًا في عالم الاستثمار، أو لديك رأس مال محدود، أو حتى لا تملك وقتًا، فإن الصناديق المشتركة يمكن أن تلبي تلك الاحتياجات

كم نوعًا من الصناديق المشتركة؟ وأيها تختار؟

يمكن تصنيف الصناديق بطريقتين: حسب إمكانية استرداد الوحدات الاستثمارية، وسياسة الاستثمار

التصنيف حسب السيولة

الصندوق المغلق (Closed-End Fund):

• يُطرح للبيع مرة واحدة عند جمع رأس المال
• عدد الوحدات الاستثمارية ثابت
• فترة استرداد محددة
• المخاطر: منخفضة للصندوق، عالية للمستثمر (إذا اضطررت للبيع قبل الموعد، عليك البيع خارج النظام)

الصندوق المفتوح (Open-End Fund):

• يُطرح للبيع في أي وقت
• عدد الوحدات غير ثابت
• يمكن استردادها نقدًا في أي وقت
• المخاطر: منخفضة للمستثمر، عالية للصندوق

التصنيف حسب سياسة الاستثمار (المخاطر-العائد)

صندوق السوق النقدي (أقل المخاطر): يستثمر في الودائع والأوراق المالية قصيرة الأجل، ويحقق عائدًا على شكل فوائد، مناسب لمن لا يرغب في المخاطرة

صندوق الدخل الثابت (مخاطرة منخفضة): يستثمر في السندات، الأوراق التجارية، أدوات الدين، ويحقق عائدًا أعلى من صندوق السوق النقدي

الصندوق المختلط (مخاطرة متوسطة): يستثمر في أدوات الدين والأسهم (لا تتجاوز 80% من الأسهم)، مناسب للمبتدئين الذين يرغبون في البدء بدراسة الاستثمار في الأسهم

الصندوق المرن (مخاطرة متوسطة إلى عالية): لا يوجد قيود على النسب، والمدير يمكنه تعديل نسبة الأسهم إلى السندات وفقًا لظروف السوق (0-100% في الأسهم)

صندوق الأسهم (مخاطرة عالية): يستثمر في الأسهم بنسبة لا تقل عن 80%، ويحقق عوائد عالية، لكنه يتقلب وفقًا لسوق الأوراق المالية

صندوق القطاع (مخاطرة عالية): يستثمر في مجموعة محددة من الأسهم (مثل البنوك، الاتصالات، النقل)، بنسبة لا تقل عن 80%، وتكون عوائده أكثر تقلبًا من المتوسط السوقي

صندوق الاستثمار البديل (مخاطرة عالية جدًا): يستثمر في السلع الأساسية (الذهب، النفط، المنتجات الزراعية)، وتكون تقلبات الأسعار عالية بسبب تقلبات السوق

خطوات 5 لاختيار الصندوق المناسب لك

الخطوة 1: تقييم مستوى المخاطرة الذي يمكنك تحمله

اسأل نفسك: إذا تغيرت محفظتك بشكل كبير، متى ستبدأ بالقلق؟ من الأفضل إجراء اختبار KYC الذي توفره شركات إدارة الأصول لمعرفة مستوى تحملك للمخاطر

الخطوة 2: دراسة الصورة العامة للاقتصاد

هل السوق يتوسع أم يتباطأ؟ دراسة إشارات الاقتصاد ستساعدك على تحديد ما إذا كنت ستعطي وزنًا أكبر للأسهم أو للسندات

الخطوة 3: قراءة نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق

عندما تضيق الخيارات إلى صناديق مناسبة لمستوى المخاطرة لديك، اقرأ التفاصيل حول سياسة الاستثمار، توزيع الأرباح، والشروط الأخرى

الخطوة 4: مراجعة الأداء السابق

اختر الصناديق التي حققت عوائد جيدة وتقلبات منخفضة مقارنة بصناديق أخرى من نفس النوع

الخطوة 5: متابعة التقييم المستمر

إذا تغيرت الظروف الاقتصادية، قد تحتاج إلى تحويل الوحدات الاستثمارية إلى صندوق يناسب الوضع الجديد

كيف يحقق الصندوق عائدًا؟ فهم NAV، الربح الرأسمالي، والتوزيعات

بعد شراء الوحدات الاستثمارية، قد تتساءل كيف تحقق أرباحًا

NAV (صافي قيمة الأصول) - قيمة الأصول الصافية

NAV هو سعر الوحدة الاستثمارية محسوبًا من إجمالي قيمة أصول الصندوق مطروحًا منه الديون والمصاريف، ويتم حسابه يوميًا عند إغلاق السوق. إذا كان NAV أعلى من سعر الشراء، فهذا يعني ربحًا، وإذا كان أدنى، فهو خسارة

الربح الرأسمالي - أرباح البيع والشراء

عندما تبيع الوحدات بسعر أعلى من سعر الشراء، الفرق هو الربح من البيع. هذا الربح أو الخسارة لن ينتهي إلا عند بيع الوحدات فعليًا

التوزيعات - أرباح الأسهم

بعض الصناديق تقدم عائدًا على شكل توزيعات أرباح تدفع على فترات، وأنت لا تحتاج لبيع الوحدات. لذلك، العائد الكلي الذي تحصل عليه هو من الربح الرأسمالي والتوزيعات معًا

الخلاصة: لا يقتصر الاستثمار في الصناديق على الصعوبة

لا أحد يتقن الاستثمار من البداية، للجميع قيود خاصة بهم، سواء نقص المعرفة، أو عدم وجود وقت، أو رأس مال محدود. لكن تلك القيود لا يجب أن تكون عائقًا أمام الاستثمار، فـ الصناديق المشتركة هي أداة تساعد على حل كل تلك المشكلات

الأهم: أن لا تخاطر أكثر من اللازم، وأن تستثمر بحكمة. دع أموالك تبقى ثابتة، وتقل قيمتها مع التضخم، وهو أمر مكلف جدًا. البدء في الاستثمار في الصناديق المشتركة ليس صعبًا، فهناك خطوة واحدة فقط: ابدأ الآن