【دليل الاستثمار في الأسهم الجزئية】الوقت بعد التداول، آلية التنفيذ والرسوم كاملة التحليل، نصائح مهمة للمستثمرين الصغار عند تقديم الطلبات

هل ترغب في دخول سوق الأسهم بمبالغ صغيرة؟ الاستثمار في الأسهم الجزئية أصبح الخيار الأول للعديد من الموظفين والشباب لإدارة أموالهم. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لـ مواعيد التداول بعد السوق للأسهم الجزئية، وآلية التداول، وهيكل التكاليف، وتقنيات التطبيق العملي، لمساعدتك على فهم هذه الأداة الاستثمارية بسرعة.

ما هي الأسهم الجزئية؟ ولماذا ينشأ المستثمرون أسهم جزئية؟

الوحدة الأساسية لتداول الأسهم هي ورقة (1000 سهم)، لكن المستثمرين غالبًا ما يمتلكون أسهم جزئية (1 إلى 999 سهم) بسبب عدم اكتمال الصفقة. عادةً ما تنشأ هذه الأسهم الجزئية من الحالات التالية:

• عدم تحقيق أمر البيع أو الشراء للسعر المتوقع
• بقايا الأسهم الناتجة عن توزيع الأرباح أو الأسهم المجانية
• تقلبات السوق التي تؤدي إلى عدم إتمام بعض الصفقات

ببساطة، الأسهم الجزئية هي “باقي الأسهم أقل من ورقة واحدة”، ويقتصر كل أمر على 999 سهمًا أو أقل.

مواعيد وآلية تداول الأسهم الجزئية بعد السوق بالتفصيل

في الماضي، كانت تداولات الأسهم الجزئية تقتصر على بعد السوق، حتى بعد 26 أكتوبر 2020، أصبح بإمكان المستثمرين التداول خلال فترات السوق. حاليًا، تنقسم الأسهم الجزئية إلى فترتين رئيسيتين، ولكل منهما قواعد تشغيل مختلفة:

ملاحظات مهمة حول التداول خلال السوق

تتطابق أوقات تداول الأسهم الجزئية خلال السوق تمامًا مع الأسهم الكاملة، ويمكن للمستثمرين تقديم أوامر من الساعة 9 صباحًا. لكن يجب الانتباه إلى أن الأوامر غير المنفذة خلال السوق لن تتأجل تلقائيًا إلى بعد السوق، بل يجب إعادة تقديمها يدويًا. هذا قيد مهم للمستثمرين الذين يرغبون في التخلص بسرعة.

مزايا التداول بعد السوق

مقارنةً بالتداول خلال السوق، يوفر التداول بعد السوق مرونة أكبر في التشغيل. يمكن للمستثمرين تقديم أوامر عبر المنصات الإلكترونية أو الهاتف من الساعة 1:40 بعد الظهر حتى 2:30 بعد الظهر. عند الساعة 2:30، ينفذ السوق عملية تجميع أوامر واحدة، وتُلغى الأوامر غير المنفذة تلقائيًا، ولا تُحتفظ بها لليوم التالي.

تحليل تكاليف شراء وبيع الأسهم الجزئية: كيف يتم حساب الرسوم؟

يتم حساب رسوم الأسهم الجزئية بنفس طريقة الأسهم الكاملة، وهي 0.1425% من قيمة الصفقة. يحدد كل وسيط حد أدنى للرسوم (عادة 1 يوان) ويقدم خصومات على الطلبات الإلكترونية.

مثال على حساب الرسوم

على سبيل المثال، شراء 200 سهم من شركة TSMC (رمز 2330.TW، بافتراض سعر إغلاق 1065 يوان):

الرسوم الأساسية = 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 يوان

إذا استمتعت بخصم 50% على الطلب الإلكتروني:

الرسوم الفعلية = 303.53 × 50% = 151.77 يوان

مقارنة بين رسوم أكبر الوسطاء

مزايا وقيود الاستثمار في الأسهم الجزئية

المزايا

حد أدنى منخفض للتمويل: تتيح الأسهم الجزئية للمستثمرين الصغار المشاركة، دون الحاجة لاستثمار آلاف اليوانات مرة واحدة، مما يناسب استراتيجيات الادخار المنتظمة.

تكلفة تجريبية منخفضة: يمكن للمبتدئين استخدام مبالغ صغيرة للتعرف على السوق وتقليل تكاليف التعلم.

تحسين السيولة: بعد إطلاق آلية التداول خلال السوق، زادت فرص إتمام الصفقات بشكل ملحوظ.

القيود

1. ضعف السيولة

بالنسبة للأسهم غير الشعبية، يكون حجم التداول الجزئي قليلًا، ويستغرق التوفيق وقتًا أطول، مما يصعب إتمام الصفقات بسرعة.

2. مخاطر التكاليف والرسوم

يجب دفع حد أدنى للرسوم (حوالي 20 يوان)، مما يجعل نسبة التكاليف مرتفعة عند الاستثمار بمبالغ صغيرة. يُنصح بأن يكون مبلغ الشراء لكل عملية لا يقل عن 10,000 يوان لتقليل نسبة التكاليف بشكل فعال.

3. قيود التداول

لا يمكن طلب شراء الأسهم الجزئية، فقط البيع مسموح؛ ويجب البيع بالكامل دفعة واحدة؛ وهناك مدة صلاحية للأوامر، وإذا انتهت، تصبح غير سارية. إذا لم يكن لدى الوسيط مخزون كافٍ، قد لا يتمكن المستثمر من شراء الكمية المطلوبة.

تقنيات عملية لزيادة معدل إتمام الصفقات في الأسهم الجزئية

استراتيجية 1: تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة لتسريع البيع

إذا كانت صفقة سهم جزئي معين صعبة، يمكن شراء المزيد منه حتى تصل إلى ورقة كاملة (1000 سهم)، ثم البيع في سوق الأسهم الكاملة الأكثر نشاطًا. على سبيل المثال، إذا كانت لديك 700 سهم من سهم قليل السيولة، يمكنك شراء 300 سهم إضافي لتكوين 1000 سهم، ثم البيع بسرعة في السوق الكامل.

استراتيجية 2: وضع أوامر بأسعار قصوى أو دنيا بعد السوق

بعد السوق، يتم تنفيذ عملية تجميع أوامر واحدة وفقًا لمبدأ “أقصى قدر من التوفيق”. للمشتريين بسرعة، يمكن وضع أمر عند سعر الحد الأعلى (السقف)، وللبائعين، عند سعر الحد الأدنى (القاع)، مما يزيد بشكل كبير من احتمالية التنفيذ.

استراتيجية 3: توزيع أوامر الشراء على فترات زمنية مختلفة

الأوامر غير المنفذة خلال السوق يمكن تقديمها مرة أخرى بعد السوق، أو الانتظار حتى اليوم التالي لمحاولة أخرى خلال السوق. تكرار المحاولة يزيد من فرص إتمام الصفقة.

حقوق الأرباح والتوزيعات من الأسهم الجزئية

يمتلك حاملو الأسهم الجزئية حقوق المساهمين كاملة. عند توزيع الأرباح، يمكن للأسهم الجزئية الحصول على أرباح نقدية؛ وعند توزيع الأسهم المجانية، يمكن تحويلها إلى نقد أو بيعها مجمعة، ثم توزيع العائد. لا داعي للقلق من استبعاد الأسهم الجزئية من حقوق التوزيع.

بدائل للمستثمرين محدودي الميزانية

إذا كانت هناك مخاوف من سيولة الأسهم الجزئية وتكاليفها، يمكن للمستثمرين النظر في تداول العقود مقابل الفروقات (CFD). حيث يتطلب الأمر فقط هامش ضمان (عادة 5% إلى 10%)، دون الحاجة لامتلاك الأسهم الفعلية، وتكون تكاليف التداول أقل.

على سبيل المثال، لشراء 5 أسهم من جوجل بسعر 400 دولار:

• شراء الأسهم الفعلية: يتطلب 2000 دولار
• تداول CFD (هامش 5%): يتطلب فقط 100 دولار

لكن يجب الانتباه إلى أن الأسهم الجزئية مناسبة للاستثمار طويل الأمد، بينما CFD أكثر ملاءمة للتداول قصير الأمد، حيث أن الاحتفاظ بمركز ليلي يترتب عليه تكاليف فائدة.

الخاتمة

تقلل تداولات الأسهم الجزئية من عتبة دخول المستثمرين الأفراد، وتناسب بشكل خاص المستثمرين ذوي التمويل المحدود. من خلال فهم مواعيد التداول بعد السوق للأسهم الجزئية، وهيكل التكاليف، وتقنيات إتمام الصفقات، يمكنك تنفيذ خطط استثمار صغيرة بشكل أكثر كفاءة. لكن، سواء اخترت الأسهم الجزئية أو أدوات أخرى، يجب على المستثمرين تقييم مخاطرهم، وتعلم التحليل الأساسي، والحفاظ على قرارات عقلانية، وتجنب الشراء عند الذروة والبيع عند الانخفاض، لتحقيق أرباح مستقرة في السوق.