يستخدم خبراء التداول بمؤشر KDJ، إتقان هذه النصائح لاصطياد نقاط الشراء والبيع بسهولة

عند الحديث عن التحليل الفني للأسهم، لا شك أن مؤشر KDJ هو أحد الأدوات الأكثر شعبية. لماذا يُطلق عليه “ثلاثة كنوز للمستثمرين الأفراد”؟ لأنه بسيط وسهل التعلم، لكنه قادر على التقاط تحولات السوق بدقة. ستأخذك هذه المقالة لفهم منطق عمل مؤشر KDJ بشكل عميق، وكيفية تطبيقه بمرونة في التداول العملي.

ما هو مؤشر KDJ بالضبط

مؤشر KDJ هو اسم كامل لمؤشر عشوائي (Stochastic Oscillator)، وهو أداة رئيسية لمساعدة المتداولين على تحديد نقاط انعطاف الاتجاه.

على مخطط السعر، يتكون مؤشر KDJ من ثلاثة خطوط: خط K (السريع)، خط D (البطيء)، وخط J (الحساس). حيث يعكس خط K وخط D حالة الشراء المفرط أو البيع المفرط للسهم، ويقيس خط J مدى انحراف خط K عن خط D. عندما تتقاطع هذه الخطوط، غالبًا ما يشير ذلك إلى تكوين فرص تداول جديدة.

وبالتفصيل:

• خط K (السريع): يقيس موقع سعر الإغلاق اليومي ضمن نطاق التذبذب خلال فترة معينة
• خط D (البطيء): يُعَدل خط K لتصفية ضوضاء السوق
• خط J (الحساس): يعكس مدى انحراف خط K عن خط D

القاعدة الذهبية للتداول هي: عندما يخترق خط K خط D من الأسفل، تظهر إشارة شراء، مما يدل على بداية اتجاه صاعد؛ وعندما يخترق خط K خط D من الأعلى، تظهر إشارة بيع، مما يشير إلى احتمالية هبوط السوق.

كيف يُحسب مؤشر KDJ؟ تحليل المنطق الحسابي

يتم حساب مؤشر KDJ عبر علاقة نسب أعلى سعر، أدنى سعر، وسعر الإغلاق خلال فترة معينة، مستخلصًا القيمة العشوائية غير الناضجة (RSV)، ثم يتم تصفيتها عبر المتوسطات المتحركة للحصول على قيم K و D و J.

مثلاً، على الرسم اليومي، خطوات الحساب كالتالي:

الخطوة الأولى: حساب RSV

الصيغة: RSV = ((C - L)) ÷ ((H - L)) × 100

حيث C هو سعر الإغلاق اليومي، L هو أدنى سعر خلال الفترة، H هو أعلى سعر خلال الفترة، وتظل قيمة RSV بين 0 و 100.

الخطوة الثانية: حساب قيم K و D و J

• قيمة K اليوم = القيمة السابقة لـ K × 2/3 + RSV اليوم × 1/3
• قيمة D اليوم = القيمة السابقة لـ D × 2/3 + K اليوم × 1/3
• قيمة J اليوم = K اليوم × 3 - D اليوم × 2

إذا لم توجد بيانات سابقة، يمكن تعيين القيم الابتدائية عند 50.

عادةً، تُستخدم المعلمات (9،3،3)، وكلما زادت القيم، قلت حساسية المؤشر لتذبذب السعر.

كيف نقرأ مؤشر KDJ؟ المعلمات والتطبيق العملي

تفسير مناطق الشراء المفرط والبيع المفرط

على المخطط، يتم رسم خطين أفقيين عند 80 و20، لبناء إطار لتحديد مناطق الشراء المفرط والبيع المفرط:

عندما يصعد خط K وخط D فوق 80، يكون السعر في منطقة الشراء المفرط، وزيادة خطر الانعكاس. وعندما ينخفض خط K وخط D تحت 20، تتكون حالة البيع المفرط، وتزداد فرص الارتداد.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تقلبات خط J توفر مرجعية: اختراق J للـ 100 يدل على شراء مفرط، وانخفاضه تحت 10 يدل على بيع مفرط.

أربع إشارات رئيسية للشراء والبيع

تقاطع ذهبي عند القاع — نقطة دخول ممتازة

عندما يكون خط K وخط D تحت 20، ويتقاطعان صعودًا، يُعرف ذلك بتقاطع ذهبي عند القاع. وهو علامة على تراجع القوة البيعية، وبدء موجة صعودية جديدة. الدخول عندها غالبًا ما يلتقط بداية اتجاه صاعد قوي.

تقاطع مميت عند القمة — إشارة للخروج

عندما يكون خط K وخط D فوق 80 ويتقاطعان هبوطًا، يُعرف ذلك بتقاطع مميت عند القمة. وهو مؤشر على نفاد الزخم الصعودي، وسيطرة البائعين على السوق. المستثمر الذكي يخرج من السوق عندها.

ظاهرة الانحراف وآلية التداول

انحراف القمة: السعر يحقق ارتفاعات متتالية، لكن مؤشر KDJ يحقق انخفاضات متتالية. الاتجاه المعاكس بين السعر والمؤشر، وغالبًا ما يدل على ضعف الزخم الصاعد، وإشارة للبيع.

انحراف القاع: السعر يحقق قيعان متتالية، لكن مؤشر KDJ يحقق ارتفاعات متتالية. هذا الانحراف يشير إلى أن الهبوط قد بلغ أقصى حد، وأن الارتداد أو الانعكاس قد يبدأ، وهو وقت مناسب لبناء مراكز شراء.

أنماط مؤشر KDJ في التداول

بالإضافة إلى إشارات التقاء الخطوط، يمكن للمتداولين استخدام أنماط القمة والقاع التي يتشكلها مؤشر KDJ للتنبؤ باتجاه حركة السعر.

قاع مزدوج (قاع W) — إشارة للشراء

عندما يتحرك مؤشر KDJ تحت 50، وإذا تشكل نمط W أو قاع ثلاثي، فهذا يدل على أن السوق يقترب من القاع، وأنه يتحول من الضعف إلى القوة. كلما زادت القيعان، زادت احتمالية ارتفاع السعر لاحقًا. وهو وقت مناسب للشراء الجريء.

قمة مزدوجة (قمة M) — إشارة لتقليل المراكز

عندما يكون مؤشر KDJ فوق 80 ويتشكل نمط M أو قمة ثلاثية، فهذا يدل على أن السوق في ذروة القوة، وأن انعكاس الاتجاه وشيك. كلما زادت القمم، زادت قوة الهبوط. يُنصح بالخروج من السوق لتجنب الوقوع في أعلى المستويات.

استعراض عملي: كيف قفز مؤشر هانغ سنغ في 2016

في بداية عام 2016، هبط مؤشر هانغ سنغ إلى أدنى مستوى خلال 20 عامًا، وكان السوق متشائمًا جدًا. لم يرَ المستثمرون العاديون أملًا، لكن المتداولين الأذكياء لاحظوا ظاهرة غريبة:

السعر يتراجع بشكل متكرر، لكن مؤشر KDJ يرتفع بشكل متتالٍ، وهو نمط انحراف قاع واضح. وهو إشارة نادرة الحدوث.

في منتصف فبراير، فتح السوق على ارتفاع، وحقق ارتفاعًا يقارب 1000 نقطة، بزيادة أكثر من 5%، وحقق من اشترى عند القاع أرباحًا جيدة.

وفي أواخر فبراير، أكد تقاطع ذهبي عند القاع مرة أخرى، ودخل المستثمرون السوق، وفتح السوق على فجوة سعرية عالية وارتفع بأكثر من 4% في اليوم التالي.

في نهاية أبريل، تشكل تقاطع مميت عند القمة، وخرج المستثمرون الذين حققوا أرباحهم، محققين أرباحًا من الارتفاع السابق.

وفي نهاية العام، ظهرت نمط القاع المزدوج، وبدأت دورة سوق صاعدة جديدة بهدوء. رغم ظهور انحراف قمة، إلا أن حجم التداول القوي وارتفاع مؤشر KDJ أطمأن المستثمرون على استمرار حيازتهم.

حتى بداية 2018، ظهرت تقاطعات مميتة عند القمة وظهور نمط القمة الثلاثية، فخرج المستثمرون بحسم، مكتملين دورة سوق صاعدة كاملة.

عيوب مؤشر KDJ الطبيعي

على الرغم من قوة مؤشر KDJ، إلا أن المستخدمين يجب أن يدركوا محدوديته:

• استجابة سريعة جدًا: حساس جدًا لتغيرات السعر، ويصدر إشارات مبكرة غالبًا، مما قد يؤدي إلى دخول وخروج متكرر وخسائر في ظروف السوق الشديدة القوة أو الضعف
• تأخر في الإشارة: يعتمد على بيانات الأسعار التاريخية، ولا يمكنه التنبؤ بسرعة عند حدوث انهيارات مفاجئة في السوق
• اعتمادية عالية: لا يمكن الاعتماد عليه وحده لاتخاذ قرارات التداول، ويجب دمجه مع مؤشرات أخرى
• إشارات زائفة: أثناء التذبذب، قد يظهر إشارات خاطئة ويضلل المتداولين

نصائح عملية: كيف تتجنب المخاطر

رغم أن مؤشر KDJ أداة فعالة لالتقاط التحولات، إلا أنه لا يوجد مؤشر فني مثالي تمامًا. وأفضل استراتيجية هي:

1. التحقق من الإشارات عبر مؤشرات متعددة: دمج KDJ مع أنماط الشموع، حجم التداول، ومؤشرات فنية أخرى لزيادة موثوقية الإشارات
2. تطبيق إدارة مخاطر صارمة: وضع أوامر وقف خسارة وجني أرباح، للسيطرة على المخاطر في كل صفقة
3. التدريب العملي: التدرب على الحسابات التجريبية، واكتساب الخبرة قبل التداول الحقيقي
4. التكيف مع السوق: تعديل المعلمات وفقًا لظروف السوق، وعدم الاعتماد على إعدادات ثابتة بشكل أعمى

في سوق رأس المال، الفائز الحقيقي لا يثق أبدًا بأداة واحدة فقط، بل يطور نظامه التداولي باستمرار. فهم مزايا وعيوب مؤشر KDJ هو الخطوة الأولى نحو أن تصبح محترفًا.