تحليل سوق عقود الغاز الطبيعي الآجلة: من هيكل السوق الفوري والعقود الآجلة إلى توقعات أسعار الغاز الطبيعي المسال في 2026

LNG سعر التوقعات وفهم طريقة تداول CFD

الغاز الطبيعي هو أصل رئيسي في سوق الطاقة الحديثة. خاصةً العقود الآجلة للغاز الطبيعي أصبحت من المنتجات التجارية الرئيسية لمختلف المستثمرين وصناديق التحوط بسبب السيولة العالية وإمكانية استخدام الرافعة المالية. لفهم توقعات سعر LNG بدقة، من الضروري أولاً فهم الاختلافات الهيكلية بين التداول الفوري والتداول بالمشتقات، بالإضافة إلى ضرورة النظر في طرق استثمار بديلة مثل CFD.

(عقد الفروقات) هو خيار آخر للاستثمار في الغاز الطبيعي. على عكس العقود الآجلة، لا يوجد تاريخ استحقاق في CFD، مما يتيح للمستثمر إغلاق المركز في أي وقت يرغب فيه، كما يوفر رافعة مالية عالية نسبياً. من مزايا CFD أنه يمكن تداول مجموعة متنوعة من الأصول مثل الأسهم، المؤشرات، العملات على مدار 24 ساعة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تحقيق أرباح من كلا الاتجاهين، سواء في السوق الصاعدة أو الهابطة، من خلال مراكز طويلة أو قصيرة. ومع ذلك، عادةً ما تكون الرسوم مرتفعة، والسيولة أقل نسبياً، وهو منتج معقد يتطلب معرفة وخبرة كافية. خاصة عند استخدام الرافعة المالية، تزداد مخاطر الخسارة، لذا يجب الحذر.

الفروقات الأساسية بين التداول الفوري وعقود الغاز الطبيعي الآجلة

لفهم خصائص عقود الغاز الطبيعي الآجلة، من الضروري توضيح الاختلافات مع التداول الفوري.

تاريخ التسوية: يتم تنفيذ التداول الفوري على الفور وتسوية المبالغ مباشرة بعد الصفقة، بينما يتم تنفيذ العقود الآجلة في تاريخ استحقاق محدد في المستقبل، ويتم التسوية في ذلك الوقت. العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق واضح، وعند تجاوزه يتم إنهاؤها تلقائياً.

تسليم الأصول وتحديد السعر: يتبادل المتداولون الأصول المادية مباشرة في السوق الفوري بأسعار السوق الحالية، بينما تضمن البورصة التسوية وتدفع عند الاستحقاق إما تسليم مادي أو تسوية بالفارق، ويعتمد السعر على توقعات السوق للسعر المستقبلي.

استخدام الرافعة المالية: لا يمكن عادةً استخدام الرافعة المالية في التداول الفوري بشكل أساسي، بينما يمكن ذلك في العقود الآجلة عبر نظام الهامش، مما يسمح بتشغيل مراكز كبيرة برأس مال صغير.

السيولة والمشترون الرئيسيون: العقود الآجلة، كونها عقود موحدة، سهلة التداول وتستخدم على نطاق واسع للتحوط والاستثمار، مما يجعلها أكثر سيولة من السوق الفوري. السوق الفوري يتداول فيه بشكل رئيسي الشركات التي تحتاج فعلياً للغاز الطبيعي، في حين يستخدمها المستثمرون، صناديق التحوط، شركات الطاقة، وغيرها من المشاركين في السوق.

تحليل العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر عقود الغاز الطبيعي الآجلة

تتغير أسعار عقود الغاز الطبيعي الآجلة نتيجة تفاعل عوامل اقتصادية وبيئية مختلفة.

مبادئ العرض والطلب: مثل باقي السلع، يرتفع السعر مع زيادة الطلب وينخفض مع انخفاضه. العوامل المؤثرة على الطلب تشمل الطلب على التدفئة والتبريد، النشاط الصناعي، وإنتاج الكهرباء في المحطات. زيادة العرض تؤدي إلى انخفاض السعر، وتقليل العرض يرفع السعر، وتتأثر بعوامل مثل حجم الإنتاج، تطور تقنيات التعدين، البنية التحتية، وسياسات الإنتاج والتصدير للدول الرئيسية.

التغيرات الموسمية والظروف الجوية: موجات البرد الشديدة أو الحر الشديد تؤدي إلى زيادة الطلب على التدفئة والتبريد، مما يسبب تقلبات مباشرة في الأسعار، وهو أحد العوامل الأكثر تأثيراً في سوق عقود الغاز الطبيعي الآجلة.

النمو الاقتصادي والنشاط الصناعي: معدل النمو الاقتصادي العالمي والمحلي، معدل تشغيل المصانع، وإنتاج الكهرباء تؤثر مباشرة على الطلب على الغاز الطبيعي وأسعاره.

المخاطر الجيوسياسية: الحروب، النزاعات الدولية، وعدم الاستقرار السياسي في الدول المنتجة الرئيسية تزيد من عدم اليقين في سلاسل التوريد، ويمكن أن تؤدي إلى تقلبات في الأسعار حتى بدون تغيرات مباشرة في الطلب أو العرض.

منافسة مصادر الطاقة البديلة: تغير أسعار النفط، الفحم، والكهرباء يؤثر على تنافسية الغاز الطبيعي، ويعكس ذلك في الطلب والأسعار.

توقعات أسعار LNG حتى 2026: تحليلات التوقعات من قبل المؤسسات

تختلف التوقعات الحالية لأسعار LNG في سوق الغاز الطبيعي بين المؤسسات الكبرى وشركات الاستثمار.

إدارة معلومات الطاقة الأمريكية(EIA): تتوقع أن يرتفع متوسط السعر إلى حوالي 4.2 دولار في 2025 و4.5 دولار في 2026 استناداً إلى معيار هنري هوب.

غولدمان ساكس: تتوقع سعر 3.6 دولار في 2025 و4.15 دولار في 2026.

جي بي مورغان: تتوقع متوسط سعر 3.5 دولار في 2025 و3.94 دولار في 2026، مع اتجاه تدريجي للارتفاع خلال العامين القادمين.

بنك أوف أمريكا: تقدم توقعات أكثر تفاؤلاً، حيث تتوقع أن يصل السعر إلى حوالي 4.64 دولار في 2025 و4.50 دولار في 2026.

وكالة الطاقة الدولية(IEA) تحذر: من أن زيادة العرض في 2025 قد لا تواكب الطلب المتزايد في آسيا، محذرة من عدم استقرار السوق وتقلباته العالية، ومن المحتمل أن تستمر هذه الحالة حتى 2026.

الوضع الحالي للسوق واعتبارات استراتيجية الاستثمار

يتم تداول عقود الغاز الطبيعي حالياً عند مستوى 3.910 دولارات، مرتفعاً بنسبة 86.19% مقارنة بالعام السابق، و26.66% منذ بداية العام. يظهر السوق اتجاه صاعد مستمر منذ نوفمبر، لكنه شهد انخفاضاً بنسبة 3.15% خلال الأسبوع الأخير، مما يدل على تقلبات عالية.

في ظل هذا الوضع، يحتاج المستثمرون إلى التركيز على الاتجاه الصاعد طويل الأمد، مع الحذر من تقلبات قصيرة الأجل. يمكنهم مراقبة اتجاه السوق قبل الدخول في مراكز شراء، أو استخدام أدوات مرنة مثل CFD لمواجهة تقلبات السوق قصيرة الأجل. خاصة مع تداخل المخاطر الجيوسياسية والعوامل الموسمية، فإن إدارة المخاطر بشكل متعدد الطبقات تصبح ضرورية.