الحقيقة وراء التصفية الإجبارية تظهر للعلن: لماذا تفقد كل رأس مالك؟ كيف تحمي نفسك بحيلة واحدة 【قراءة ضرورية للاستثمار】

تتسم سوق الاستثمار بالتقلبات الشديدة، وخطأ واحد في التقدير قد يؤدي إلى تآكل رأس المال بشكل فوري، أو حتى تراكم ديون على الوسيط — هذه هي ظاهرة “الانفجار في الحساب” التي تثير الرعب بين المستثمرين. فهي لا تلتهم فقط رأس مالك الذي تعب في جمعه، بل قد تدفعك أيضًا إلى هاوية الديون! فكيف يحدث الانفجار في الحساب؟ ولماذا تعتبر عمليات الرفع المالي خطرة جدًا؟ وكيف يمكن الوقاية منه قبل وقوعه؟ في هذا التحليل العميق، ستتعلم كيف تبتعد عن كوابيس الانفجار في الحساب من الآن فصاعدًا.

ما هو الانفجار في الحساب؟ كلمة واحدة لفهم سريع

“الانفجار في الحساب” ببساطة، هو عندما تتجه معاملاتك عكس السوق، وعندما تصل خسارتك إلى حد عدم تغطية الهامش، يُجبر النظام على إغلاق جميع مراكزك، دون فرصة لاسترداد خسارتك.

وتحديدًا: عندما ينخفض صافي قيمة حسابك عن الحد الأدنى للهامش الذي يحدده الوسيط، يقوم النظام تلقائيًا بقطع جميع مراكزك، بدون إعطائك فرصة للتعويض. وتسمى هذه العملية “الانفجار في الحساب”.

شروط تفعيل الانفجار في الحساب:

• اتجاه التداول يعاكس اتجاه السوق، مع استمرار الخسائر
• حقوق حسابك أقل من متطلبات الهامش للحفاظ على المركز
• يقوم النظام بتنفيذ إغلاق قسري للمراكز، ولا يمكن للمستثمر التدخل

لماذا يحدث الانفجار في الحساب؟ أسرار خمسة عمليات عالية الخطورة

1. تعيين الرفع المالي بمضاعفات عالية — سلاح ذو حدين خارج عن السيطرة

الرفع المالي العالي هو السبب الأكثر شيوعًا لحدوث الانفجار. الرفع المالي يشبه سلاحًا ذا حدين، يمكن أن يضاعف أرباحك، لكنه يزيد من المخاطر بشكل مضاعف.

حالة واقعية: إذا استخدمت 10,000 دولار كرأس مال وفتحت مركزًا بمضاعف 10 على مؤشر تاي، فحجم المركز هو 100,000 دولار. فقط بتحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، ستخسر 10% من رأس مالك؛ وإذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 10%، فربما تُفلس كاملًا من الهامش، وتصل إلى إشعار طلب زيادة الهامش، وأخيرًا يتم إغلاق المركز قسرًا.

كثير من المبتدئين يبالغون في تقدير قدرتهم على تحمل المخاطر، ويظنون أنهم يستطيعون السيطرة على الرفع المالي، لكن تغيرات السوق غالبًا تكون أسرع مما يتوقعون.

2. عقلية التمسك بالصفقة وعدم الاعتراف بالخسارة — اليأس في الانتظار

خطأ قاتل شائع بين المتداولين الأفراد: الاعتقاد بأن “سوف يرتد السوق بعد قليل”، مما يدفعهم إلى التمسك بالمركز، وعندما يحدث فجوة سعرية هابطة، يقوم الوسيط بفتح المركز بسعر السوق، وتكون الخسارة أكبر بكثير من المتوقع.

3. عدم احتساب التكاليف الخفية — الانفجار في الحساب خلال ليلة واحدة

الأوضاع الشائعة تشمل:

• عدم تصفية الصفقات خلال اليوم: نسيان إغلاق المركز قبل نهاية اليوم، مما يجعله يتحول إلى مركز ليلي، ويحتاج إلى زيادة الهامش، وعند الفتح فجأة ينفجر الحساب.
• مخاطر البيع على الخيارات: عند ارتفاع التقلبات بشكل مفاجئ (مثل أحداث سياسية هامة)، تتضاعف متطلبات الهامش فجأة.

4. فخ السيولة — فشل وقف الخسارة

يحدث غالبًا في أدوات غير نشطة أو خلال التداول الليلي:

• فرق السعر بين الشراء والبيع كبير جدًا، وأوامر وقف الخسارة قد تنفذ بأسعار غير منطقية.
• على سبيل المثال، تريد وقف خسارتك عند 100، لكن السوق يتداول عند 90 فقط.

5. الأحداث غير المتوقعة (البجعة السوداء) — لا يمكن التنبؤ بها

خلال جائحة كوفيد-19، وحرب أوكرانيا وروسيا، شهد السوق هبوطًا متواصلًا، حتى أن بعض الوسطاء لم يتمكنوا من إغلاق مراكزهم. ونتيجة لذلك، تم خصم كامل الهامش، وتراكمت الديون، وواجهوا خطر الانفجار (خسارة تتجاوز رصيد الحساب).

تحليل مخاطر الانفجار في الحساب حسب نوع الأصول

مخاطر الانفجار تختلف باختلاف الأصول، ولا داعي للقلق المفرط للمبتدئين، المهم هو اختيار المنتجات والاستراتيجيات الصحيحة.

انفجار العملات الرقمية — تقلبات عالية وخطر مرتفع

سوق العملات الرقمية هو الأكثر تقلبًا، وهو منطقة عالية الخطورة للانفجار. بيتكوين على سبيل المثال شهدت تقلبات يومية تصل إلى 15%، مما أدى إلى انفجار العديد من مراكز الرفع المالي على مستوى الشبكة.

والمأساة في انفجار العملات الرقمية هي: ليس فقط خسارة الهامش، بل أيضًا اختفاء العملات التي اشتريتها.

انفجار سوق الفوركس — مخاطرة اللعب بمبالغ صغيرة بأموال كبيرة

الرافعة المالية في سوق الفوركس تعتمد على استخدام هامش صغير للتحكم في مراكز كبيرة. يحب المستثمرون التمركز بالرافعة لأنها تتيح لهم دخول السوق بمبالغ أقل.

حجم العقود في سوق الفوركس يوجد بثلاثة أنواع:

• عقد قياسي: 1 لوت
• عقد مصغر: 0.1 لوت
• عقد ميكرو: 0.01 لوت (الأكثر ملاءمة للمبتدئين)

صيغة حساب الهامش: الهامش = (حجم العقد × عدد العقود) ÷ مضاعف الرافعة

مثال: باستخدام رافعة 20 مرة وفتح مركز 0.1 لوت على زوج عملات بقيمة 10,000 دولار ➤ المطلوب من الهامش = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار

عندما ينخفض نسبة الرصيد إلى الحد الأدنى الذي يحدده الوسيط (عادة 30%)، يتم إغلاق المركز تلقائيًا — وهو ما يُعرف بـ “قطع الرأس”.

حالة انفجار الحساب: إذا كان رصيد الحساب 500 دولار وخسرت 450 دولار، وتبقى 50 دولار، يتم إغلاق المركز تلقائيًا.

انفجار سوق الأسهم — يعتمد على طريقة التداول

أفضل طريقة هي التداول بالأسهم بالنقد المباشر: شراء الأسهم باستخدام رأس مالك الخاص 100%، وإذا انخفض سعر السهم إلى الصفر، لن تخسر أكثر من رأس مالك، ولن تتراكم ديون على الوسيط.

لكن مع التمويل والصفقات اليومية، هناك مخاطر:

• التمويل لشراء الأسهم: اقتراض المال من الوسيط، وإذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، ستتلقى طلبات استدعاء. وإذا لم تودع المزيد، يتم إغلاق المركز (مثلاً، تمويل 60 ألف لشراء أسهم بقيمة 100 ألف، وإذا انخفض السعر بنسبة 20%، تصل إلى حد الطلب).
• فشل الصفقات اليومية: إذا لم تُغلق الصفقة قبل نهاية اليوم، وتحول إلى مركز ليلي، وإذا انخفض سعر السهم فجأة، لا يمكن البيع، ويقوم الوسيط بإغلاق المركز، وإذا لم يكن هناك هامش كافٍ، يحدث الانفجار.

استراتيجيات الوقاية من الانفجار في الحساب: ثلاث نصائح للمبتدئين

نصائح للمبتدئين جدًا:

1️⃣ ابدأ بالتداول بالنقد المباشر اشترِ الأسهم بأموالك الخاصة، على الأقل لن تتعرض للقطع عند الاستيقاظ، فهي الطريقة الأكثر أمانًا للتعلم.

2️⃣ تجنب المنتجات ذات الرافعة المالية العمل على العقود الآجلة، والعقود، وغيرها من أدوات الرافعة المالية، بعد اكتساب الخبرة.

3️⃣ اتبع استراتيجيات محافظة الاستثمار الدوري والمتنوع أكثر أمانًا من الاستثمار الكلي.

إذا قررت التداول بالعقود:

1️⃣ ابدأ بالميكرو لوت ابدأ بـ0.01 لوت، وتعرف على طبيعة السوق تدريجيًا.

2️⃣ لا ترفع الرافعة أكثر من الحد المريح للمبتدئين، يفضل أن تكون أقل من 10 أضعاف، لتوفير مساحة للأخطاء.

3️⃣ استخدم دائمًا وقف الخسارة لا تتجاهل السوق، وضع مستوى وقف الخسارة، ودعه ينفذ تلقائيًا.

أدوات إدارة المخاطر — وسيلة إنقاذ التداول

لمنع الانفجار في الحساب، أدوات إدارة المخاطر هي خط الدفاع الأول.

أوامر وقف الخسارة والربح — حماية تلقائية

وقف الخسارة(SL) هو تحديد سعر “إغلاق تلقائي”، عند الوصول إليه، يبيع النظام مركزك تلقائيًا، لمنع توسع الخسائر.

وقف الربح(TP) هو تحديد سعر “جني الأرباح”، عند الوصول إليه، يبيع المركز ويحقق الربح.

هاتان الوظيفتان مهمتان جدًا، وتساعدانك على السيطرة على المخاطر، وتجنب خسارة كل شيء مرة واحدة.

نسبة المخاطرة إلى العائد — فقط الصفقات ذات الجدوى

مفهوم نسبة المخاطرة إلى العائد هو “الربح يجب أن يكون أكثر من الخسارة”. كلما كانت النسبة أقل، كانت الصفقة أكثر جدوى — مثلا، المخاطرة بمبلغ 1 مقابل ربح 3، أكثر كفاءة.

صيغة الحساب: نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر الهدف - سعر الدخول)

كلما كانت النسبة أقل، كانت الصفقة أكثر جدوى.

كيف تحدد مستويات وقف الخسارة والربح؟

المحترفون عادة يعتمدون على خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات(MA)، وغيرها من المؤشرات الفنية.

أما المبتدئ، فيمكنه الاعتماد على أبسط طريقة وهي “نسبة مئوية”: وضع وقف خسارة وربح بنسبة 5% فوق وتحت سعر الشراء، بحيث لا يحتاج لمتابعة السوق طوال الوقت، ويوقف الخسارة أو يحقق الربح عند الوصول، بطريقة بسيطة وواضحة.

حماية الرصيد السلبي — الخط الأخير

يجب على الوسطاء الخاضعين للرقابة توفير آلية حماية الرصيد السلبي. ببساطة، أنت لن تخسر أكثر من رصيد حسابك، ولن تتراكم ديون على الوسيط.

وفي حالات الخسارة القصوى، يتحمل الوسيط جزءًا من الخسارة. بعض الوسطاء يقللون الرافعة قبل الأحداث الكبرى لتقليل المخاطر على المستثمرين، وهو حماية إضافية لهم.